【美股教戰室】美股標的怎麼選？一文看懂價值型、成長型和配息型股票差異！

在AI題材帶動下，美股指數紛紛創下歷史新高，若不想錯過這波牛市行情，該如何搭上美股順風車？Yahoo奇摩股市【美股教戰室】將整理美股新手入門必知的基本知識，希望能幫助你踏出投資美股的第一步！

新手在踏入美股市場前，面對上萬檔的美國股票，到底該如何挑選出合適自己的投資標的呢？除了可以從四大指數中，挑選出各產業的龍頭企業，也可根據自身的投資風格來選股，本篇Yahoo奇摩財經編輯室將介紹美股中三大股票類型：價值型股票、成長型股票和配息型股票，各自的特色以及適合投資的族群，希望能幫助大家在美股中找到適合的投資標的！

延伸閱讀》投資美股好嗎？美股會很貴嗎？美股vs台股交易規則比一比

價值型股票是什麼？

價值型股票（Value Stock）是指市場上價格被低估的股票，也就是公司的內在價值高於目前的股價，價值投資的核心概念認為「長期而言，股價會回歸到股票的內在價值」，因此投資人買進價值股，等於在便宜的時候買進，並預期未來股價會回歸至公司合理的價值。

價值型股票需綜合考量公司的基本面、評估財務狀況，因此通常是成熟且營運穩定的企業，且多屬於金融、工業、公用事業等產業，若想判斷公司的內在價值，並沒有一定的絕對值，最常見的參考指標包含本益比、股價淨值比、股票殖利率⋯等。

• 本益比愈低，代表股票目前股價相對低估。

• 股價淨值比愈低，代表股票目前股價相對低。

• 股票殖利率愈高，代表每股可領取的股利愈高。

巴菲特旗下的波克夏在最新的 13F 報告中顯示，在 Q2 逆勢買進美妝股 Ulta Beauty（ULTA)，儘管今年以來 Ulta Beauty 下跌了 32%，但巴菲特似乎看到了其潛在的價值，根據上圖 Ulta Beauty（ULTA）的本益比河流圖，可以看出目前 Ulta Beauty（ULTA）的本益比為 14.6 倍，股價落在深藍色的「低估」區間，並且河流圖趨勢向上，表示該公司獲利呈現增長，或許巴菲特即認為現在是買進價值股的好機會。

延伸閱讀》學習成為一位價值投資人

• 價值型股票適合的族群

保守型投資人：在股價相對低點時買進，能夠下跌的空間小，適合無法承受高風險的投資者。

長期投資人：適合願意長期持有股票，並耐心等待股價回歸真正價值的投資者。

無法盯盤的上班族：買進價值股較不受市場短期波動影響，適合無法時刻盯盤的投資者。

成長型股票是什麼？

成長型股票（Growth Stock）是指具有高成長潛力的公司股票，一般處於快速增長階段，因此股價相對較高，但也伴隨著更高的風險，成長型股票的本益比通常較高，因為投資人願意支付更高的價格，來參與公司未來的的前景與獲利，而公司可能也會為了加速成長，選擇將盈餘用來再投資而不配發股息。

成長型股票顧名思義，更看重的是未來的成長性，因此大多屬於資訊科技、醫療保健等新興產業，判斷成長股最常見的參考指標包含 EPS、營收成長率、毛利率、營業利益率、股東權益報酬率⋯等，根據算股達人陳喬泓分享成長股選股 SOP，確認以上這些指標是否維持成長的趨勢後，接下來可多方收集企業的相關資料，如近期的營運狀況、短中期營運展望等，這些條件都符合，股價就有向上表現的機會。

但要切記，過去成長並不一定等於未來也會成長，因此買進成長股也不代表穩賺不賠，舉例來說，特斯拉（TSLA）為著名的成長型股票，但今年以來，幾乎是標普 500 指數成分股裡表現最差的，富國銀行分析師更直指特斯拉是「沒有成長的成長型公司」。

觀察上圖，藍色線為 特斯拉（TSLA），紅色線為 S&P500 指數（SPX），可以看到今年以來，S&P500 指數逐漸走升，但特斯拉股價竟向下走跌，若此時發現特斯拉的成長不如預期時，投資人可能就要考慮離場，盡可能保住獲利或設法降低虧損。

延伸閱讀》存股必看！「成長股」操作準則

• 成長型股票適合的族群

積極型投資人：適合尋求高回報，且能夠承受較大市場波動的投資者。

短期或中期投資人：適合期望股價快速上漲，以獲取資本利得的投資者。

配息型股票是什麼？

配息型股票（Dividend Stock）是指穩定配息的公司股票，這類公司通常具備穩定的現金流和盈利能力，才能穩定地分紅給股東，因此成長股或價值股同時也可能是配息股。每個人對配息型股票的條件都有所不同，判斷配息股最常見的參考指標包含股票殖利率、股票配息率⋯等。

• 股票殖利率愈高，代表每股可領取的股利愈高。

• 股票配息率愈高，代表當公司賺錢，會將愈多盈餘拿出來配發給股東。

需要注意的是，買進配息型股票，雖然具有穩定的配息，但報酬率可能會低於價值型或成長型股票，因此投資人在選擇美股時，不應只看配息高低，也應關注企業是否具備持續成長的潛力，當公司營運成長，才能配發愈來愈多的股利給股東。

延伸閱讀》美股也能「存股」嗎？美股股息怎麼領？哪些股票是「股息君王」？一文掌握美股熱門存股標的！

• 配息型股票適合的族群

退休投資人：適合尋求穩定現金收入的投資者，如退休人士。

保守型投資人：適合不願意承擔太大風險，只希望獲得穩定配息的投資者。

長期投資人：若選擇「股息成長股」並搭配「股息再投入計畫」，長期下來，可望達到複利加乘效果。

價值股、成長股、配息股哪種比較好？

價值股、成長股、配息股各有其特色，並沒有絕對「哪一種比較好」，因此只要選擇符合自己的投資目標、風險承受能力以及股票配置，就是最適合自己的投資標的。

若是保守型投資人，較適合投資價值型股票或配息型股票；積極型投資人，則可選擇買進風險相對較大的成長型股票，又或者，投資人可將不同類型的股票分散配置，打造屬於自己的黃金投資組合，也能加大滾出財富雪球的力道喔！

延伸閱讀》價值股vs.成長股 如何避雷？

（核稿編輯：劉凱銘）

⭐手刀加入！Yahoo奇摩Line理財官方帳號⭐