存股必看!「成長股」操作準則

·算股達人
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存股必看!「成長股」操作準則
存股必看!「成長股」操作準則

當我們買進一檔股票後,無非是希望未來有一天能夠以高價賣出,這是投資不變的真諦。雖然對於存股投資人來說,投資目的是每年領取穩定的現金股息,但對於成長股投資人而言,除了穩健配息外,更重要的是股價上漲的資本利得。

根據過去的歷史統計,只有極少股票能夠長期打敗大盤,大多數個股的走勢都是漲跌互見,不管多強勁的個股也都會面臨股價修正時刻,而我們的目標就是賺取一個長期大波段行情,並盡可能在相對高點出場,保留大部分的獲利。

因此,當我們買進一檔股票,公司的獲利持續成長時,我們應該選擇抱緊處理;而當公司營運出現疲態,則應該斷然離場,盡可能保住獲利或設法降低虧損,並且尋找下一個投資機會,才是正確操作方法。否則損失的不單單只是資金減少,更是時間成本的耗損。

透過以往的實戰操作經驗,我把成長股進出操作完整歸納,其中最重要的是停利及停損的操作準則。切記,我們的重點不是追求每檔股票都能賣在最高點,只要能夠做到在一個大波段的上張行情中,賣在相對高點,就是一次趨近完美的表現。

買股票最令人興奮的事,無非是股價大漲,當你持有的股票經過一段時間的等待,終於上漲至原先設定的目標價,就可以考慮獲利了結。

停利目標價設定,可以運用我常使用的總報酬本益比來計算,假設當股價來到原先設定的100元目標價,當股價來到100元,可以使用分批賣出的方法,100元先出一部份,往上漲再出一部份,再往上漲則出脫全部持股。

分批出場的次數可視資金部位的大小而定,建議可以分成3分之1至5分之1的方式分次出場。資金較少者,可分為3批出場;資金較多者,則可分為4或5批出場。

不過需要留意的是,有時股價強勢大漲,都是伴隨企業的獲利大幅成長,因此應該每隔一段時間重新檢視企業的最新營運狀況,如果上漲的動能來自於超高的盈餘成長率,那麼或許有需要進一步上調目標價;但如果上漲只是單純因為市場買盤推升股價,那我就會選擇落袋為安,等股價拉回再伺機進場。

此外,當你做足功課買進一檔股票,卻發現公司的獲利不如預期甚至出現衰退,此刻你務必盡快重新檢視持股,必要時盡快出脫持股,降低損失。

會出現這樣的狀況,大致可以分為兩種情形,一是在一開始進場決策就是錯誤,你可能漏掉了某個重要環節,導致於對企業的前景過度樂觀,這時候應該要選擇出脫持股。

另外一種情形是持有股票一段時間,過程中公司的獲利狀況在預期內,股價也反應利多持續上揚。直到某一天,公司的獲利不再成長(影響公司長期營運的利空出現),這時候就應該把握手上獲利儘快出場。

主要的重大利空包括:市場需求明顯下滑、出現強而有力的競爭者、公司業務與未來環保法令背道而馳、產業出現削價競爭的態勢、或被公司產品被更新穎的商品或服務所取代…等,像這些屬於重大利空事件會為公司營運帶來長期深遠的影響,建議一定要盡快出脫持股。

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