Yahoo奇摩財經國內基金績效排行
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基金動態
商業Yahoo奇摩股市Fed再放鷹 法人教布局投資等級債時機
美國聯準會(Fed)官員近日再釋放鷹派言論，加劇市場動盪。法人分析，在美國停止升息之前，美債價格維持低檔整理的可能性高，並在明年Fed放緩升息腳步後落底回穩，建議可以定期定額美元投資等級債ETF，把握目前收益率上揚的投資環境。
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香港外匯基金Q3投資全線受挫，虧損達1,001億港幣
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，今年第三季香港外匯基金投資虧損千億港幣。 香港金融管理局副總裁李達志週三對立法會議員表示，香港外匯基金第三季出現投資虧損1,001億港幣（128億美元）。 第三季投資於香港股票的虧損273億港幣，其他股票虧損192億港幣，債券投資損失228億港幣，外匯損失308億港幣。 累計今年前三季投資虧損2,655億港幣。李達志表示，過去三個季度市場幾乎全線受挫，鮮有風險緩衝。 香港金管局表示，外匯基金第三季投資報酬率為虧損6%，相對而言，市場上的跨資產基金損失超過20%。
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《基金》法人：明年金融市場恐續波動
【時報-台北電】各機構法人陸續發布2023年投資展望，截至目前為止，法人預估明年金融市場走勢仍將持續波動。 富達認為，展望明年，通膨、主要國家央行貨幣政策與景氣動向，仍將主導金融市場走勢。就通膨部分來說，全球供應鏈壓力、晶片短缺壓力減緩、運輸價格滑落，輔以基期因素下滑，預估2023年通膨有望逐季減弱，惟美國仍面臨房價與薪資上揚僵固性問題，歐洲則面臨天然氣短缺之電力供應問題，因此預估通膨不易快速回到央行目標區間。 富達進一步表示，目前主要國家央行仍會以對抗通膨為首要目標，預估暫時維持鷹派立場，待通膨明顯滑落或就業市場轉弱，才會調整貨幣政策。至於明年景氣部分，鑒於利率上揚增添企業成本恐影響企業獲利、通膨影響民眾消費意願，中美持續角力恐影響全球貿易，預估明年全球景氣成長將減緩。整體而言，明年金融市場走勢恐會持續波動。 另外，預估2023年美股仍將持續波動，惟美股相較於歐股更有表現空間，投資宜聚焦大型優質價值企業。 較看好美股是因美國經濟相較歐洲穩健，但面對波動市場，即使投資美股，富達建議投資具有強勁企業獲利之大型優質價值企業。 貝萊德在近期投資報告提到，展望明年，目前股市尚未完全反映預期經濟
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《基金》醫療保健物美價廉 價值浮現
【時報-台北電】全球醫療指數本益比自20倍下降至17倍左右，來到近八年的相對低檔，在獲利展望方面，分析師估計2023年EPS成長率可達9.3％，優於大部分的產業，其中，透過醫療保健產業結合預防保健所形成的「醫療保健新趨勢策略」EPS成長率更可達12.6％，深具物美價廉優勢，投資價值浮現。 台新醫療保健新趨勢基金經理人黃俊晏表示，醫療保健產業無論景氣好壞都屬於必要支出，不太受景氣影響，根據統計，景氣具衰退疑慮期間，健護產業報酬率最佳，在目前市場大幅震盪格局下，為絕佳資金避風港。 現在正經歷空前醫學創新的時期，主要歸功於21世紀初人類基因體成功解碼，帶動新治療的爆炸性成長。2017～2021年，全球醫療保健支出每年持續以4.1％的速率成長，攀升的醫療支出，意味大眾對藥物、醫療服務、醫療器材的需求增加。聯合國估計，2050年全球超過1/6人口達60歲以上，預計80歲以上的人口增加三倍，老齡化也將持續推動醫療產業革命性商機。 群益全球關鍵生技基金經理人蔡詠裕表示，根據過往統計，醫療保健產業在美元強勢、利率上升時期，表現相對較強。整體而言，生技族群因臨床試驗解盲成功以及併購題材發酵，商機擴大下長
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《基金》無懼經濟衰退 醫療業獲利衝
【時報-台北電】這波股市反彈，讓樂觀投資情緒升溫，但美國經濟面臨衰退疑慮仍未退散，不過投信法人表示，根據統計，自1980年至2020年美國經濟衰退期間，受景氣循環影響性相對低的醫療產業，企業平均獲利成長幅度超過20％，明顯優於其他產業，甚至居各產業之首，顯見在中長期考量下，投資人應將醫療產業納入投資組合，不僅能提升投資效率，也能降低整體投資波動度。 PGIM保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔指出，醫療產業營收的驅動力，主要來自創新藥品上市進度及專利權過期藥品件數多寡，因此在面臨經濟成長逆風因子的環境下，只要醫療產業持續發展創新藥品且順利獲准上市，相關企業的獲利動能都能持續蓬勃成長。 江宜虔分析，以默克藥廠為例，該公司第三季財報營收年增14％，加上用於治療肺動脈高血壓的新藥Sotatercept，傳出第三期正向臨床實驗結果，不僅後續研發進度將持續受市場關注，默克藥廠亦預期今年全球營收及獲利有機會較去年成長20％以上。 荷蘭生物科技公司Argenx主要研發藥物為自體免疫疾病及癌症用藥，由於免疫系統疾病既有療法僅有類固醇、抑制劑等，對於新型態療法需求龐大，在新藥銷售帶動下，Argenx今年第
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《基金》好消息不斷 生技基金潛力大
【時報-台北電】美國聯準會（Fed）或將放緩升息步伐，但終端利率可能上調，高盛預估未來美國10年期公債殖利率在3.75％至4％間震盪，利率風險對股市的影響可望降溫，金融市場仍具不確定性，但觀察生技業在基本面穩健、估值合理下，投資價值顯現，有利透過生技基金或生技ETF布局，一次網羅生技產業投資機會。 群益NBI生技ETF（00678）ETF經理人曾盈甄表示，觀察近期醫療保健指數與標普500指數表現，醫療保健類股呈現相對優異態勢，且近期生技醫療產業不乏正面訊息，包括阿茲海默症新藥三期臨床試驗達標、減肥藥市場展望逐漸上調，帶動整體製藥、生技行業走強，其他新藥研發也持續進行中，今年來截至10月底，FDA新藥核准數量近30項，顯示新藥研發仍具投資價值，並擁有潛在龐大成長空間。 為強化企業競爭力，近年來生技製藥大廠積極透過併購活動，以達到增加產品多樣性，產業的創新研發動能強勁，在諸多利利條件支持下，相對有利生技醫療股表現。 台新醫療保健新趨勢基金經理人黃俊晏指出，美股醫療保健產業第三季財報表現優於大盤，大型生技與健保甚至上修預期，根據歷史經驗統計，醫療產業財報公布若優於預期，股價平均上漲3％，高於
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《基金》美股再怎麼跌 仍是多數法人最愛
【時報-台北電】即使美股今年走勢大暴走，道瓊指數一度下跌20％以上、那斯達克指數曾大跌超過3成，近期資金再度回流美股，使得指數止跌回升，然不管美股再怎麼跌，美股依然是多數法人的最愛。 俄烏戰爭、通膨與全球央行升息造成今年金融市場劇烈震盪，不僅全球股市下跌逾20％，而過往被市場資金視為主要避風港之美國公債亦都出現雙位數跌幅。 根據統計至16日，美股基金已轉為買超，單周買超238.8億美元，創3月來新高，美國製造業回流題材近期愈來愈受到重視，並帶動資金加快回流美國，除了美股基金今年來淨流入2000億美元外，富蘭克林證券投顧表示，統計今年來整體股票ETF資金淨流入美股達3,064.66億美元，在近周、近月、近三個月的淨流入額，都創全球最高。 10月CPI增速放緩有助於增強聯準會下調12月升息幅度的意願，然而，鑒於通膨率仍遠高於政策目標，意味著距離暫停升息還很遙遠，預估終端利率將提升至略高於5％，因此股市中期走向仍將由宏觀經濟、貨幣政策、企業獲利等基本面因素所主導，投資美股仍建議多元布局，因應市場波動。 富達多元資產團隊認為，2023年對風險性資產仍維持審慎看法，現階段資產配置建議減少股票及信
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富邦越南ETF基金追加獲准
國內目前唯一一檔越南ETF「富邦越南(00885)ETF」第四次追加募集已於11/23申報生效，並於11/25取得央行核准。該ETF經理人楊貽甯表示，越南10月公布之CPI達4.5％，高於政府政策目標4％，預期12月仍有升息機會，但受到美元走貶及美國升息強度降低預期下，短線上越南央行升息幅度可望降低，對金融市場的負向衝擊有望緩解。
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《金融》國際油價止跌 二檔正向原油ETF強彈
【時報-台北電】國際原油價格於周一夜間止跌，在台股交易的二檔正向原油ETF跟著強彈，包括期街口布蘭特正2（00715L）及期元大S＆P石油（00642U），今（29）日各大漲逾8％及5％，但代表看空的期元大S＆P石油反1（00673R）則大跌5％以上。（新聞來源：工商即時 呂淑美）
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國際油價止跌 二檔正向原油ETF強彈
國際原油價格於周一夜間止跌，在台股交易的二檔正向原油ETF跟著強彈，包括期街口布蘭特正2（00715L）及期元大S＆P石油（00642U），今（29）日各大漲逾8％及5％，但代表看空的期元大S＆P石油反1（00673R）則大跌5％以上。
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越股揚眉兔氣 富邦越南ETF追募開放申購
國內目前唯一一檔越南ETF「富邦越南（00885）ETF」第四次追加募集已於11月23日申報生效，並於25日取得央行核准，29日起新追加額度可開放申購。
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《基金》世足熱血 商機沸騰
【時報記者任珮云台北報導】國際世足盛事於上周(11/20)正式開打，根據國際足球總會預估，本屆賽事的全球觀眾人數將達50億人，有機會創新高，預計周邊商品的產值更高達3千億美元，為全球經濟增添新動能。此刻，除了好奇晉級前32強的國家包含巴西、比利時、阿根廷、英格蘭等，誰可能角逐冠軍之外，投資人更關切的是，這場足球盛事會帶來哪些商機？ 國泰全球品牌50 ETF(00916)基金經理人李翰林指出，全球進入後疫情時代，各國陸續解封，迎來報復性旅遊熱潮，加上11-12月又有國際世足盛事、聖誕佳節商機，各大品牌商機湧現，投資人宜趁勢搶搭相關ETF布局全球市值大牌，以掌握各國邊境逐漸開放、年底消費旺季推動的全球消費動能及商機。 家喻戶曉的運動品牌NIKE是這次地主隊卡達及熱門的巴西、英格蘭等13支隊伍的球衣贊助商，預計將隨瘋世足熱潮，再掀一波粉絲的搶購熱潮，由於世足開打長達1個月(11/20~12/18)，加上第四季原本就是傳統消費旺季，接下來12月還將迎接聖誕節的購物商機，令市場相當看好NIKE第四季的營收表現，除了第一大營收來源的球鞋有望熱銷外，相關服裝、運動用品等週邊配件，都有望出現熱潮。 李
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《金融》富邦越南ETF第四次追加募集獲准 2年受益人數增逾10倍
【時報記者任珮云台北報導】國內目前唯一一檔越南ETF「富邦越南(00885)ETF」第四次追加募集已於11月23日申報生效，並於11月25日取得央行核准。富邦越南(00885)ETF受益人數則持續創新高，截至2022年10月，總受益人數自成立時的10,643人成長至125,564人，短短不到二年的時間，總受益人數大增114,921人，成長幅度高達1080%。 該ETF經理人楊貽甯表示，越南因具備低廉的勞動成本，與多國簽署自由貿易協定，加上受惠中美貿易的轉單效益，未來仍將持續吸引投資者的青睞，歷史經驗亦顯示，歷經震盪後的12月至隔年的2月份，確實是提前逢低佈局越南股市的好時機。越南10月公布之CPI達4.5%，高於政府政策目標4%，預期12月仍有升息機會，但受到美元走貶及美國升息強度降低預期下，短線上越南央行升息幅度可望降低，對金融市場的負向衝擊有望緩解。由於越南股市下跌已接近10年均線，短線乖離已大，目前技術面已透露出正向訊號，富邦越南(00885)ETF追蹤的富時越南30指數MACD呈現黃金交叉向上，且就評價面而言，越南股市本益比已降至歷史低點，越股在歷經9月至今跌深之後，短線反而提
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《基金》美國REITs好犀「利」 力抗通膨黑天鵝
【時報記者任珮云台北報導】近期利率上升和通膨雖然侵蝕民眾房屋購買力，不過，房價變化傳導至租金價格，時間落差約1~1.5年，換句話說，在美國房市已見頂之下，預估美國的租金通膨要到明年五月才會觸頂放緩。台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出，鑑於市場普遍預期美國通膨率要回落至3%以下仍需一段時間，在租約保障、價格延後反映等因素支撐下，REITs在通膨高漲甚至是停滯性通膨等情境下，所受影響相對輕微。根據統計，美國REITs同店營業淨利成長率連二季達8%以上，成長率明顯優於其他產業，力抗通膨黑天鵝。 李文孝指出，REITs營運靠租金收入，承租率與租金價格才是重點，房貸利率高低影響不大，且REITs中住宅類僅佔15%，且幾乎所有商業租賃契約都有防通貨膨脹的條款，租金會隨著高通膨而增加，受利率走升的影響相對小，在此利基下，美國REITs企業財務體質健全，目前負債比不到30%，是歷年最低，遠低於金融海嘯55%，現金充裕。各產業的槓桿程度以旅館、自助倉儲、資料中心、工業最低，商辦、醫療、獨棟宅較高，市場平均淨負債/獲利約6倍，處於相對低檔。 李文孝表示，預估美國REITs 2023年獲利成長率達6
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《基金》台股高息ETF抗跌穩健 布局正當時
【時報記者任珮云台北報導】9合1大選執政黨敗選、外資匯出、新台幣匯價由升轉貶等因素，使台股再陷入偏空氣氛！法人指出，目前投資佈局難度相對提高，高息資產除具備易漲抗跌的特性外，加上有配息保護，投資價值明顯優於一般資產，觀察台股高息ETF自10月26日以來法人買超前5名依次為群益台灣精選高息(00919)、富邦特選高股息30(00900)、凱基優選高股息30(00915)、大華優利高填息30(00918)、永豐優息存股(00907）。 據統計，大盤波段低點10月25日以來台股高息ETF表現，報酬率前3名依次為群益台灣精選高息(00919)、富邦特選高股息30(00900)、富邦臺灣優質高息(00730)。 市場法人表示，展望後市，在風險機會並存下，跟漲抗跌的台股高息ETF，是大盤急漲後的台股穩健投資術，不啻為現階段想介入台股的好選擇。 群益投信表示，台股隨著市場對利空的反應逐漸鈍化，基本面利空測試的築底可望逐漸完成，台股短期震盪仍難免，股市可望重新回到多頭軌道，此外，景氣對策燈號轉深度黃藍燈17分，僅差1分進入藍燈，景氣有望正式落底，過往經驗半年內指數低點可見；未來中美、俄烏、兩岸議題為關
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日銀債券持有量激增，9月底帳面虧損8750億日圓，創紀錄新高
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，日本央行遭受創紀錄帳面損失，因所持債券價格下跌。 根據日本央行週一發布的半年度財務報告，截至9月底的帳面虧損為8,750億日圓（63億美元），是數據回溯至2004年3月以來的最大金額虧損。 這一損失不太可能迫使行長黑田東彥重新考慮他的立場，也就是繼續實施貨幣寬鬆政策，以實現伴以薪資成長的穩定通膨。儘管如此，它還是提醒人們，央行累積的資產規模，以及最終走向退出時將面臨的挑戰之大。 日本10年期公債殖利率升至0.25%左右，是日本央行殖利率曲線控制的上限。相較之下，3月底為0.21%。 日本央行債券持有量激增至545兆日圓，並且超過了經濟規模，因此即便是殖利率的輕微變化，央行也可能受到重創。
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《基金》亞股反攻 大中華基金亮眼
【時報-台北電】新興股市近期一波反攻，亞股由台股及港股領漲表現佳，隨大陸宣布優化防疫措施，人行與銀保監會支持房產平穩健康發展，G20會議中美領導人會晤取得共識後，關係惡化擔憂有所緩解，有利提供陸港股動能，布局大中華基金後市績效可期。 富蘭克林證券投顧表示，大陸官方政策重點支撐經濟，12月中央經濟工作會議，關注明年度政策推展方向，只要政策規劃明確，可望提升投資信心。疫情方面高盛證券認為，農曆新年旅遊高峰期，及3月兩會改組後，應是退出動態清零合理時機。後市布局符合政策方向領域，聚焦消費升級主題，技術獨立目標與綠色發展有序減碳，為科技、替代能源、電動車產業創造投資機會。 台新中証消費服務領先指數基金葉宇真認為，近期陸股上漲主軸在重振內需，各地防疫過程中不合理進行明確糾正偏差，有助市場提升對經濟修復彈性的預期。產業趨勢因應當前消費市場改善，在穩增長主基調下，促進消費政策措施會持續出臺落地，且隨經濟增速企穩回升，居民收入回穩，疫後經濟復甦與政策，將合力推動消費板塊基本面提升，盈利有望明顯改善。 群益大中華雙力優勢基金經理人李忠翰指出，中共二十大後市場對人事安排疑慮影響陸港股表現，但觀察中央政治局
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《基金》景氣循環 高評級債ETF吸金
【時報-台北電】通膨降溫緩慢導致聯準會需更長時間的壓抑需求、升息循環仍未結束，預計帶動信用債利差上升，資金往高評級、防禦性產業標的流入。法人建議，每個景氣循環階段都有相應表現突出的債券類別，若懂得靈活運用不同債券，掌握景氣循環與債市輪動契機，更能讓投資發揮最大效益，而目前是表現相對穩健的政府公債與投資等級債布局好時點。 國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠表示，資產配置是投資人長期投資勝出的關鍵，多元投資有利分散風險，因此站在資產配置的角度，債市資產的配置不可或缺。 整體看來，今年債券市場歷經聯準會激進式升息的洗禮，各債券類別收益率已快速攀升，除了評價面更具吸引力，債券存續期間也有所降低，因此利率上行造成債券價格的波動程度相對降低許多，主因債券存續期間是指「持有債券的平均回本時間」，以年為單位，故存續期間越長，對利率變動越敏感，若為折價買入，則到期殖利率較高，故存續期間相對較短，回本速度較快。 根據國際貨幣基金組織（IMF）的預估，全球經濟成長將從去年的6％，下修至今年的3.2％、明年的2.7％，暗示目前景氣恐陷入衰退循環，處於保守氛圍，此時適合布局違約率較低且表現相對穩健的政府公債與投資
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《基金》聯準會轉鴿派 資金湧債市
【時報-台北電】美國聯準會最新會議紀要偏向鴿派，加上就業市場發出降溫訊號，使市場對美國貨幣政策轉為寬鬆的預期增強，債市投資情緒轉佳。近期除新興市場債呈現淨流出外，包括投資級債與非投資級債雙雙迎來資金淨流入。 安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示，在經歷今年以來的修正調整後，主要債市指數殖利率現階段多來到近年來相對高點；其中除新興市場非投資級債外，已開發市場中收益率較佳者便為美國非投資級債，而隨著今年這波升息循環逐漸靠近終點，其長期投資價值也隨著浮現。觀察美國非投資級債基本面，預估今年違約率微幅上升但仍遠低於歷史均值，且明年違約率大幅提高的機率較低，主要因許多體質不佳的公司已於疫情期間淘汰；從升降評比率來看，目前整體債信仍健康，加上市場上的發債公司多致力於降低債務比重、信用體質也相對較佳。 在供需面部分，今年非投資級債的淨供給明顯減少，加上美元走強、市場仍偏好高息產品，皆有利於美國非投資級債後市表現。 展望後市，由於市場上不確定性仍未除，未來波動度可能仍在，反應市場情緒的波動率指數（MOVE）自今年以來仍有近不小升幅，故對債券及固定收益投資人來說，在追求收益投資時宜以穩健、抗
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《基金》2023投資先守後攻 守株待兔年
【時報-台北電】2022年全球金融市場經歷大動盪的一年，股市投資者風險意識攀升，債券投資者對信用貼水的需求提高。 第一金投信投資長曾志峰指出，明年全球經濟受到升息消弭通膨成效漸顯，研判上半年通膨由高走低，步入經濟循環晚期階段，貨幣政策逐步轉為中性，預期債券表現將優於股票；下半年隨貨幣政策轉向寬鬆，支撐經濟與就業逐步恢復成長，隨後股票表現可望優於債券，明年上、下半年宜採「先守、後攻」投資策略，守株待兔靜觀轉變蓄積成長能量。 曾志峰表示，明年美國長短期債券殖利率倒掛現象仍存在，待市場降息預期出現後才可能扭轉，研判此輪聯準會升息循環可能在明年第一季結束，升息幅度預估達20碼，這是歷年來升息幅度與升息速度最快的一年，從歷史統計觀察，升息循環結束到降息循環開始，間隔期介於1個月至15個月間，平均值則為6個月，此輪升、降息循環間隔期判斷應在平均值以上。 投資策略上，曾志峰建議，上半年在股債的配置先採守勢，債券以投資等級債券為主，主因貨幣政策調整即將結束，殖利率與利差上攀至高點區間，隨經濟趨緩與降息預期浮現，投資級債券可望較有表現空間；股票配置同樣是以防禦型產配置為主，建議加碼標的為經濟循晚期或衰退
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