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    股息可期 台股基金增持金融股

    【時報-台北電】金融股買氣出現了轉熱跡象,部分台股基金開始酌量布局金融股,雖整體布局水位仍偏低,投信法人表示,金融股評價偏低,時序進入即將配息的旺季,上市金控在2020年獲利創高下,即將配發的股息頗受期待,預期可帶動一波買氣。 據統計,目前有15檔台股基金持有金融股水位,都是一般股票型或價值型,其中保德信新世紀、摩根台灣增長分別持有25%、10%,其他的持股水位都在2%~8%之間,相對投信法人偏好的電子類股,確實持股相對低了許多。不過,投信法人強調,主要是因為就產業成長的爆發力與基金屬性來配置持股,不表示不看好金融股後市。 投信法人指出,以評價面來看,金融股的評價相對大盤低,統計至3/5日止,大盤的股價淨值比約為2.35倍,明顯高於金融保險類股的0.96倍,再從本益比來看,大盤目前本益比為19.1倍,也是遠高於金融保險指數的本益比11.3倍,金融保險指數的本益比與過去五年平均相當,不過股價可能因利差與存股題材具反彈的契機,建議以獲利成長性、個股的題材性,為擇股的重點,最看好壽險,其次為銀行股。 也有投信法人表示,降息期間,對銀行為主的金融股造成一定的衝擊,因此這段時間對金融股不會太著墨,預期等到升息即將啟動之前,就會有較積極的布局。 投信法人強調,金融股雖不是台股主流,但對穩定盤勢有一定效果,近年來更有存股話題,可望在高配息話題下帶動一波買氣。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)

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    《金融》亞洲機構 買私募股權基金躍升

    【時報-台北電】全球另類投資調研機構Preqin最新統計,亞洲機構投資者投資於私募股權基金的總資金五年內成長222%,及至2020年10月已超過6,530億美元,快速追趕歐美市場動能,其中,如新加坡GIC、淡馬錫等主權財富基金,是跨境投資最積極的資本部署者和最大的分配者,在亞洲投資圈的私人股權占比達38%,其次才是銀行的22%。 Preqin團隊估算的全球資產管理預測模型中,所有資產類別的全球總額(AUM)都有顯著的增加,估計自2020年底到2025年,全球另類投資(替代金融)的資產規模將會增加60%,回推計算相當於9.8%的複合年成長率。研究團隊強調,此項增長率遠遠超過全球GDP和通貨膨脹率,而實際上另類投資資產的升幅度更大。 另類股資限於高資產客群,不限於公開資本市場,特別是在私募與股權投資的雙重效應之下,資金規模成長分佈更不均勻。Preqin團隊分析,私人股權和私人債務資產(DEBT)應會分別以每年15.6%和11.4%的速度增加。相對上,大多數其他資產類別的預估年成長在5%或以下。 歐美市場本是私募股權投資的主流,Preqin指出,近年資產管理規模成長最快已轉移到亞太地區,預估亞太地區的資產管理規模將從2020年的16.2億美元,至2025年激增到49.7億美元,特別是亞太地區的滲透率較低,實質GDP增長也快過歐美成熟市場,實際吸引投資者和基金經理的極大興趣。 Preqin團隊指出,私募股權項目是全球另類資產領域成長最快的資產類別,其中投資另類資產最突出的亞洲三大投資機構,Preqin點名新加坡主權財富基金GIC、中國銀行投資集團、香港金融管理局。(新聞來源:工商時報─記者陳碧芬/台北報導)

  • 《貴金屬》COMEX黃金下跌0.1% ETF持倉創10個月新低
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    《貴金屬》COMEX黃金下跌0.1% ETF持倉創10個月新低

    MoneyDJ新聞 2021-03-08 07:08:31 記者 黃文章 報導紐約商品期貨交易所(COMEX)4月黃金期貨3月5日收盤下跌2.2美元或0.1%成為每盎司1,698.5美元,創去年6月以來的新低,美元指數上漲0.4%,5月白銀期貨下跌0.7%成為每盎司25.287美元。紐約商業交易所(NYMEX)4月鉑金期貨下跌0.6%成為每盎司1,218.3美元,6月鈀金期貨下跌0.6%成為每盎司2,329.10美元。 全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)5日黃金持有量減少13.12公噸至1,069.26公噸,續創去年5月以來的新低。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(iShares Silver Trust, SLV),白銀持有量減少323.49公噸至18,556.86公噸。 世界黃金協會報告表示,2021年2月,全球黃金ETF(交易所交易基金)的持倉減少84.75公噸,創下去年11月以來的單月最大減量,也是歷來第七大的單月減量;累計今年前兩個月,黃金ETF持倉減少了70.9公噸。2月底,全球黃金ETF總持倉為3,680.6公噸,管理資產規模2,065億美元。金價2月份下跌6.5%至每盎司1,742.85美元,創下去年5月以來的新低。 2月份,北美市場黃金ETF持倉減少71.2公噸至1,925.7公噸,資產規模1,079億美元;歐洲市場黃金ETF持倉減少23.8公噸至1,565.8公噸,資產規模877億美元,是當月黃金ETF賣壓的兩大來源。反觀亞洲市場的黃金ETF持倉則是增加10.6公噸至125.7公噸,資產規模73億美元;其他地區黃金ETF持倉減少0.3公噸至63.4公噸,資產規模36億美元。 2月份,全球黃金市場的日均交易額較前月減少12%至1,660億美元,低於2020年1,830億美元的日均交易額,主要因為紐約黃金期貨交易量大減約30%的影響。紐約黃金期貨的淨多頭部位降至675公噸,創下2019年6月以來的新低,也低於2020年871公噸的平均值。 世界黃金協會表示,過去一年以來,協會一直強調全球的超低利率環境降低了黃金的持有成本,是支撐金價的主要原因;但近期利率開始走高,對投資人來說公債殖利率變得更有吸引力,這也導致了金價的持續下滑,以及黃金ETF投資需求的流失。協會的價格模型顯示,金價的波動有40%是來自於利率的變動。 雖然利率上揚是近期金價的主要壓力來源,但全球名目利率仍然處於歷史低點的水平,實質利率更是處於負值,而歷史數據顯示,金價在實質利率低於2%以下的環境下都能夠有較佳的表現。通膨預期上揚則可望抵銷一些來自利率的衝擊,特別是今年以來商品價格都已經大幅上漲,雖然金價漲幅目前落後,但協會的統計顯示,在由商品價格所主導的再通膨環境,前6個月金價漲幅落後,但未來6-36個月的漲幅將會超前,因投資人會重新重視黃金抗通膨的傳統屬性。 紐約商品期貨交易所(COMEX)3月期銅3月5日收盤上漲2.4%成為每磅4.0755美元,上週下跌0.4%。 *編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。 資料來源-MoneyDJ理財網

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    通膨憂慮推升債券殖利率 歐股收黑

    (中央社倫敦2021年03月5日綜合外電報導)美國公布就業數據強勁,引發市場預期通貨膨脹,推升債券殖利率,受此影響,歐洲股市今天收黑。倫敦FTSE 100指數下跌20.36點或0.31%,收在6630.52點。法蘭克福DAX 30指數下跌135.65點或0.96%,收在13920.69點。巴黎CAC 40指數下跌48.00點或0.82%,收在5782.65點。

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    【歐股盤後】通膨憂慮推升債券殖利率 收黑

    (中央社台北2021年3月6日電)美國公布就業數據強勁,引發市場預期通貨膨脹,推升債券殖利率,受此影響,歐洲股市今天收黑。倫敦FTSE 100指數下跌20.36點或0.31%,收在6630.52點。法蘭克福DAX 30指數下跌135.65點或0.96%,收在13920.69點。巴黎CAC 40指數下跌48.00點或0.82%,收在5782.65點。

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    《基金》瑞銀財管:市場波動是必然 成長動能不受通膨動搖

    【時報-台北電】隨著美國即將推出新一輪創紀錄的財政刺激方案,投資者開始擔心美聯準會可能被迫收緊政策以抑制通膨飆升,股市因此而大幅下跌,瑞銀財富管理亞太區首席投資總監陳敏蘭指出,尤其是科技股在近期回跌中首當其衝,市場起伏震盪在景氣回暖過程可能繼續,但總體而言,瑞銀財富管理仍看好市場,並建議利用回跌之機逢低增加部位。 「善用市場波動,關注週期股」,陳敏蘭表示,全球經濟逐漸復甦且企業獲利回暖之際,10年期全球利率也開始上升,大宗商品週期復甦,一切資產正受益於復甦行情。在殖利率升高的環境下,投資者時時關注存續期風險至關重要。然而,鑒於經濟可能比我們預期的更快恢復正常,投資者應依據自己的財務計畫妥善投入現金,不必過度在意短期的不確定性。 瑞銀財富管理研究團隊指出,美歐殖利率走升是受到強勁的成長前景驅動,這與2016年的情況相似,刺激政策推高了成長預期,而不是貨幣政策趨緊,實際上美國聯準會主席鮑威爾已表示將繼續維持低利率政策,每月1,200億美元的資產購買計畫也將持續,直到在實現充分就業與2%通膨目標上取得實質進展。 陳敏蘭強調,市場確實經歷震盪,但前景不變,通膨擔憂仍可能持續,投資者需要為今後波動率不時走高,做好準備。(新聞來源:工商即時 陳碧芬)

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    《基金》美債殖率風波 股債靈活雙頭賺

    【時報記者任珮云台北報導】近期受到美債殖利率風波影響,台美科技股大多被拉回,大盤呈現震盪行情。聯邦投信指出,在經濟復甦前景樂觀、資金持續寬鬆的環境下,殖利率風波僅會是短期影響,但近期台美股震盪幅度大,美股四大指數連續收黑,台股也遭重挫跌破月線,本週持續在萬六上下徘徊整理,波動風險仍不可輕忽,此時以追漲抗跌之股債平衡策略因應,機動布局於美股、台股及亞債,將有利兼顧下檔風險與收益機會。 聯邦環太平洋平衡基金經理人周鉦凱指出,科技類股自去年10月開始飆漲,截至年前有高達40%的漲幅;但因股市價位偏高,只要稍有利空消息如殖利率飆升、疫情惡化等,股市震盪便會加劇。周鉦凱建議,若想避免投資組合波動過大,又想參與上漲行情,可採用平衡式策略因應:在震盪期間,可逢低布局產業前景佳的半導體、IC、電動車族群,並搭配具備品質穩健、收益率高且與全球主要股市連動度低等三大優勢之亞洲投等債,雙軌策略並行,既抗波動又顧收益。 國際情勢方面,周鉦凱指出,拜登政府推出的1.9兆美元紓困方案已送交參議院等待下週表決,並預期在本週先通過「限縮1,400美元紓困金發放門檻」計畫,讓個人及家庭可先獲得紓困補助;疫苗方面,美國嬌生的疫苗已獲得FDA緊急使用權,成為美國第3款獲准的疫苗,顯示國際疫情、經濟皆逐漸回歸正常,有助推升股債市長線展望。 展望後市,周鉦凱認為近期美、台股將處輪動格局,預期短線將由科技股輪動至傳產類股,如風電、太陽能等有政策支撐的新能源產業;長線則看好記憶體、IC、車用電子等產能滿載之產業。整體而言,國內外資金仍充沛,投資人宜持續關注美國財政刺激政策及留意國際疫情變化,逢低仍可加碼布局電子、傳產相關類股,並搭配亞洲投等債與公債,有效降低投組波動風險以因應震盪行情。

  • 投資需求降溫 全球黃金ETF持倉創歷來第七大單月減量
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    投資需求降溫 全球黃金ETF持倉創歷來第七大單月減量

    MoneyDJ新聞 2021-03-05 09:50:25 記者 黃文章 報導世界黃金協會3月4日報告表示,2021年2月,全球黃金ETF(交易所交易基金)的持倉減少84.75公噸,創下去年11月以來的單月最大減量,也是歷來第七大的單月減量;累計今年前兩個月,黃金ETF持倉減少了70.9公噸。2月底,全球黃金ETF總持倉為3,680.6公噸,管理資產規模2,065億美元。金價2月份下跌6.5%至每盎司1,742.85美元,創下去年5月以來的新低。 2020年,全球黃金ETF持倉創紀錄增加877公噸或30%,總持有量也達到歷年新高的3,752公噸,淨吸引資金479億美元。報告指出,在2020年初1-2月期間,黃金ETF就已經因為全球的低利率環境而受到青睞,而3月份全球疫情爆發之後,投資人對黃金ETF的需求更是大幅提高,全球黃金ETF的持倉連續5個月都增加超過100公噸。 2月份,北美市場黃金ETF持倉減少71.2公噸至1,925.7公噸,資產規模1,079億美元;歐洲市場黃金ETF持倉減少23.8公噸至1,565.8公噸,資產規模877億美元,是當月黃金ETF賣壓的兩大來源。反觀亞洲市場的黃金ETF持倉則是增加10.6公噸至125.7公噸,資產規模73億美元;其他地區黃金ETF持倉減少0.3公噸至63.4公噸,資產規模36億美元。 2月份,全球黃金市場的日均交易額較前月減少12%至1,660億美元,低於2020年1,830億美元的日均交易額,主要因為紐約黃金期貨交易量大減約30%的影響。紐約黃金期貨的淨多頭部位降至675公噸,創下2019年6月以來的新低,也低於2020年871公噸的平均值。 世界黃金協會表示,過去一年以來,協會一直強調全球的超低利率環境降低了黃金的持有成本,是支撐金價的主要原因;但近期利率開始走高,對投資人來說公債殖利率變得更有吸引力,這也導致了金價的持續下滑,以及黃金ETF投資需求的流失。協會的價格模型顯示,金價的波動有40%是來自於利率的變動。 雖然利率上揚是近期金價的主要壓力來源,但全球名目利率仍然處於歷史低點的水平,實質利率更是處於負值,而歷史數據顯示,金價在實質利率低於2%以下的環境下都能夠有較佳的表現。通膨預期上揚則可望抵銷一些來自利率的衝擊,特別是今年以來商品價格都已經大幅上漲,雖然金價漲幅目前落後,但協會的統計顯示,在由商品價格所主導的再通膨環境,前6個月金價漲幅落後,但未來6-36個月的漲幅將會超前,因投資人會重新重視黃金抗通膨的傳統屬性。 *編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。 資料來源-MoneyDJ理財網

  • 鄉民熱炒股ETF BUZZ成分股沒GME!首日績效輸大盤
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    鄉民熱炒股ETF BUZZ成分股沒GME!首日績效輸大盤

    MoneyDJ新聞 2021-03-05 08:37:41 記者 李彥瑾 報導近期許多散戶透過社群平台交流最新的股票資訊,並號召鎖定某檔個股,帶動股價飆漲或暴跌,見證了鄉民的力量不容小覷。週四(4日),專門追蹤個股網路聲量的「VanEck Vectors Social Sentiment ETF」(BUZZ.US)正式掛牌,但交易首日表現不佳,以下跌作收,且績效輸給大盤。 CNBC、《華爾街日報》報導,BUZZ的基準指數為「BUZZ新一代人工智慧美國情緒領袖指數」(BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index),運用網路社群資源(包括社交媒體、新聞文章、部落格),篩選出正面聲量最高的75檔成分股。 該指數成分股篩選原則必須符合2條件:一是公司市值達到50億美元,二是過去一年在社交媒體上獲得熱烈討論。滿足上述條件的250至350檔股票會視網路聲量變化,每月進行排名,網友看好度要在前75名。 值得注意的是,雖然GameStop、AMC為近期最熱門的迷因股,但由於公司市值必須達50億美元以上,因此並未入列BUZZ成分股中。 Buzz Holdings執行長Jamie Wise強調,BUZZ不是Reddit迷因股ETF,而是使用廣泛的網路社群資源,主要是推特(Twitter)和投資社群平台StockTwits,另外還包括雅虎財經(Yahoo Finance)、財經新聞網站Benzinga和網路論壇Reddit。 根據VanEck官網資料,截至3月3日,BUZZ權重前五大成分股為線上體育博弈商Draftkings(3.33%)、推特(3.32%)、福特(3.28%)、美國航空(3.06%)和Facebook(2.99%)。其他知名的成分股還包括蘋果、Netflix、特斯拉和波音。 Yahoo Finanace報價顯示,週四BUZZ股價終場挫跌3.61%、收23.52美元,跌幅高於標普500指數的1.34%。 *編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。 資料來源-MoneyDJ理財網

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    《基金》新科技基金 卡位AI應用商機

    【時報-台北電】全球疫情趨緩,資金行情有撐股市,科技成長股以人工智慧(AI)等新科技掛帥,尤其在5G、半導體、電動車等新創領域,AI應用商機更大爆發,同步帶動大型資料中心、雲端伺服器等需求,市場分析師預估受惠產業今明兩年獲利可望兩位數成長。法人建議長線或定期定額布局AI基金,掌握未來十年投資好光景。 新光全球AI新創產業基金經理人李淑蓉表示,AI新技術積極走入產業,新創商機百花齊放,AI顛覆產業傳統技術,結合5G進入新時代,讓雲端運算效能更迅速、反應零時差,AI將是繼智慧型手機後,未來十年內,改變人類生活的創新殺手級技術。 李淑蓉強調,AI打破產業界限,各行各業結合AI,朝智慧型產業發展,包括智慧醫療、智慧農業、智慧城市、智慧製造、智慧零售、智慧金融等,AI帶動全球各產業創新發展,尤其是醫療、科技、工業製造有關產業,AI將扮演產業智慧化的推手。 現在的股市震盪,反而提供不錯的切入機會,舉凡全球的醫療、科技、工業製造等三大產業中,重量級AI概念股更是具備深度技術優勢,相關股價也可望將出現趨勢向上。 第一金全球AI人工智慧基金經理人陳世杰表示,受到美債殖利率竄升影響,全球股市近期明顯回檔修正,又以本波股價漲勢最大的科技類股,成為殺盤重心,即便是中長期趨勢主流的AI人工智慧、物聯網等,也不例外。 陳世杰強調,只要全球企業發展AI人工智慧的趨勢沒有改變,資金都會持續湧向AI產業,短期的股價回跌或震盪,都可作為單筆加碼的進場理由。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡/台北報導)

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    《基金》年後甩油 健康瘦身指數飆

    【時報-台北電】長假結束,甩油、減重需求浮現,更帶動一波健康瘦身投資熱潮,STOXX全球健康瘦身指數,近期走勢迭創新高。投信法人表示,追求年輕、健康、美麗的需求,正快速席捲老、中、青不同世代,開啟運動、健身與飲食管理的必需大市場,引爆一股主題投資新話題。 農曆春節期間大魚大肉,後遺症也跟著找上門。在長假結束後,甩油、減重需求湧現。根據網路搜尋引擎資料,「減肥」、「瘦身」、「跑步機」、「生酮飲食」等關鍵字,近期人氣大幅竄升,同時,也炒熱相關投資話題,STOXX全球健康瘦身指數走勢再創新高。 第一金全球Fitness健康瘦身基金經理人常李奕翰表示,近50年來,全球生活水準大幅提升,雞鴨魚肉逐漸取代蔬菜水果,成為餐桌主食,逢年過節更是大魚大肉不斷。而且不只吃得飽,還吃得好,帶來肥胖、心血管疾病等後遺症,開啟運動、健身與飲食管理的大市場。 根據歐洲第一大運動營養品公司Myprotein統計,全球肥胖及體重過重比例偏高的美國,每人一生花在健康與瘦身的金額平均達11.2萬美元;若再依美國疾病管制與預防中心調查,約1.6億美國人嘗試減重,換算商機合計高達18兆美元。 健康瘦身市場規模潛力龐大,正吸引各大企業插旗,常李奕翰表示,健康瘦身產業蓬勃發展,吸引越來越多投資人關注,股價表現有目共睹。以STOXX全球健康瘦身指數為例,自2012年6月以來,累計上漲325%,超越MSCI世界指數120%的漲幅。分析師整體預估,該產業今、明兩年獲利仍有雙位數以上成長空間,股價表現有機會更上層樓。 安本標準投信投資長彭炫通分析,仍然偏好風險性資產,但需要精挑細選。在經濟復甦的前提之下,即使短期內經濟無法回到疫情發生前,投資人還是可以對2021年的企業估值和獲利成長保持信心。產業部分,則是汽車、零售、旅遊、觀光等非必需消費品類股,或是工業類股,隨著景氣回升需求也回溫,資金將有機會改往這些景氣循環類股輪動。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)

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    《基金》美元瘋 國銀競推外幣高利定存

    【時報-台北電】新台幣強強滾,許多投資人看準美元仍是多元配置與避險的一環,皆趁勢進場搶便宜,國銀也搶搭熱潮猛推外幣高利定存,包括永豐銀、?豐銀、玉山銀、北富銀近期紛紛順勢推限時美元優利定存,其中永豐祭出七天定存高利年息達10.8%、匯豐銀也推出七天期定存年利8%搶市。不過,銀行提醒,這些方案都綁定「換匯」才有高利。 永豐銀行零售金融處處長吳建毅表示,2020年因新冠疫情影響,消費者對「零接觸」的數位金融服務需求提升,所以近期永豐銀推出線上即可完成的「換匯優利定存」能讓民眾體驗便利的數位金融,更能在彈指之間達到最佳效益。 吳建毅表示,為了讓民眾理財更方便有效率,永豐銀行推出結合線上外幣換匯與定存功能的「換匯優利定存」,即日起至3月31日,民眾可使用新台幣或13種外幣在線上直接兌換「美元、歐元、人民幣、日圓及澳幣」等五種外幣並同時完成定存,就有7天期10.8%的優利。 吳建毅提醒,以換匯定存額度有限制,以新台幣來說,單筆或單日最高為等值新台幣50萬元;以其他外幣換匯定存,單筆金額最高可承作等值新台幣200萬元,單日可承作定存金額無上限。 銀行表示,此波高利外幣定存專案必須搭配換匯,且有承作金額最低門檻。像?豐銀扣款幣別限歐元、澳幣、紐幣可定存美元、人民幣,祭出7天期年息8%、14天期年息6%,單筆最低承作金額為等值1千美元。 玉山銀則限定扣款幣別為新台幣,定存幣別為美元、人民幣、南非幣,南非幣定存1、3個月期年利率可達4%,6、9、12個月期年利率達3.8%,單筆最低承作金額為美元1千、人民幣5千、南非幣1萬。 北富銀也是限定扣款幣別為新台幣,定存幣別限定美元,14天期年利率1.68%,單筆最低承作金額為美元1千、最高3,588美元,且期限到3月15日。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡/台北報導)

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    《基金》印度債、前緣市場債 前景俏

    【時報-台北電】整體利率環境低,法人表示,具利差吸引力的風險債仍具吸引力,2021年預估風險債包括新興市場債、高收益債等都將具有顯著成長動能。 投資市場風向從2020年對疫情擔憂轉變到今年因疫苗施打對經濟復甦重新懷抱希望,然而帶來的後遺症便是「通膨再起」,富蘭克林投顧表示,「通膨」預期導致美國公債開始修正,接著波及到新興市場債、高收益債市,甚至股市出現震盪。在三債中,以高收益債和伊斯蘭債相對抗跌,新興市場美元債跌幅相對重。 安本標準投信投資長彭炫通認為,由於新興市場以高於全球與成熟市場的經濟成長力道最被看好,相對看好新興市場債券、印度債及前緣市場債,主要由於這三債的收益率相對高,低利環境下,追求收益水準的好去處。 彭炫通說,美國總統拜登上任後,預期地緣政治波動將減少,並繼續擴大推行經濟刺激政策,以及維持趨近零的利率環境,這些因素將促使擁有較高收益的新興市場債,成為國際追求收益投資者焦點,尤其新興市場當地貨幣債券,印度當地貨幣債市與前緣債市就深被國際法人看好。 富達全球優質債券基金投資團隊持續對投資級債及高收益債維持正面看法,因為高收債的估值更具吸引力,所以在2021年時該投資團隊會略減少投資級債部位並拉高高收益債比重。 此外,富達國際維持對資本財、休閒娛樂、房地產及健康護理產業的減持看法不變;受疫情影響最大的產業則會有最大的風險及最高的可能報酬,這些產業包含能源、休閒娛樂、交通、遊戲、飯店、零售及循環性消費。 富達全球優質債券基金投資團隊說,儘管全球央行將會設法抑制殖利率的彈升,但2021年更強的復甦力道仍使長債殖利率有上揚的可能性。(新聞來源:工商時報─記者黃惠聆/台北報導)

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    《基金》高收債、新興市場債 不黯淡

    【時報-台北電】美國新一輪財政紓困案雖有望刺激經濟增長,卻可能導致美國財政赤字進一步惡化,迫使通膨升高,並導致美國10年期公債殖利率驟升至近一年新高水位。利率走升為債市帶來壓力,壓抑了近期債券基金資金動能。 根據最新統計,主要風險性債券基金上周買氣普遍收斂並出現輪轉,其中投資級企業債基金已連續十周吸引資金進駐,惟單周吸金較前周減少一半到降至64.39億美元。 摩根環球高收益債券型產品經理陳若梅指出,預測美國未來通膨的指標美國10年期平衡通貨膨脹率持續攀升,推升美國10年期公債殖利率一舉突破1.5%,來到過去一年高點,導致整體債市資金動能相對承壓。 儘管高收益債券基金上周資金動能相對承壓,但觀察過去利率走升期間,高收益債這類存續期間短(利率風險低)的債券相對有利。此外,今年以來高收益債表現領先,為唯一正報酬率債種,其次是證券化商品,均展現其在利率走升期間,存續期間偏短、利率風險較小的特性。 摩根新興市場債券型產品經理張瑜倫指出,新興債基金上周資金動能逆勢翻正,反映現階段資金相對看好新興債後市,市場普遍預期新興國家今年景氣動能有望再加速,加上美元走勢持續偏弱,皆有助於新興市場債續攻。 觀察過去十年美國公債利率與摩根新興市場債指數的走勢,當利率緩步走升時,新興市場債也同步走揚,即便新興債券基金今年資金淨流入量已超越去年,不過國際資金配置比重仍偏低,看好資金未來回補空間大,新興市場債反彈機率高。 安聯新興債券收益組合基金經理人許家豪表示,隨著疫苗在全球施打進度持續,經濟與景氣持續邁向復甦的方向,有利於新興市場經濟復甦,企業基本面獲得支撐,並有利於新興企業債後續利差的收斂。 觀察全球債券市場,包括全球及歐美等已開發國家企業債利差多已位於其近五年平均下緣;相較之下,新興市場企業債仍距其利差五年平均低點有一定距離,後市有望受惠於未來經濟復甦行情,在利息收益外更有望提供投資人潛在資本成長空間。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)

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    《基金》美股拉回布局 鎖定強勢科技基金

    【時報-台北電】美國公債殖利率2月底飆升,美股應聲全線走跌,再次讓股價過高的擔憂加重,紛紛了結過去一年漲幅較大的成長型股票,但其實美債殖利率回升,應視為經濟復甦初期的正常現象,目前通膨回升速度仍溫和,且聯準會(Fed)強調低利環境不變,無需過度反應,且美股回檔反提供逢回布局機會,仍可鎖定強勢科技股基金介入。 日盛全球智能車基金經理人王亨表示,那斯達克與費城半導體指數近期出現較大幅度回檔,主要原因是過去一年科技股漲幅較大,近期獲利了結賣壓增加。另程式交易觸及停損,造成一連串的賣壓出籠,也是主要原因所在,美債殖利率反彈的景氣復甦訊號,美股拉回應視為進場機會。 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠認為,疫苗投入使用及新一輪紓困方案,有助刺激美國經濟活動改善,及企業盈餘回升。根據高盛預估,2021美股EPS成長率可望接近二成,加上通膨壓力可控,市場資金寬鬆延續,皆有助於風險性資產表現。 投資布局須留意市場風格轉換,建議朝向成長及景氣循環概念較重的價值股均衡配置,看好科技、消費、醫藥、工業、原物料等。 台新智慧生活基金經理人蘇聖峰指出,美國經濟、政策、資金面皆正向,美股中長線漲升行情續看好,雖然波段漲幅已大,短線出現回檔,卻提供良好加碼機會。 操作建議布局長期趨勢成長股,掌握全球長線復甦機會,看好科技、政策、氣候變遷相關的及5G、電動車與車用半導體、新能源電池、節能設備等。 王亨強調,受惠財政支持和疫苗接種,美國今年GDP增速可能達近十年最強水準,美債殖利率上揚,正反映經濟復甦的樂觀。且美股企業財報優於預期居多,成長型股票將受惠經濟回升,預料美股中長線多頭格局不變,市場回調可視為進場機會,建議逢回布局強勢科技族群。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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    《基金》法人:陸股震盪後估續攻

    【時報-台北電】法人表示,兩會召開將提振市場情緒,就歷史資料顯示,過去兩會期間及兩會後一周的A股市場表現均較好,持續看好陸股後市,並建議投資人可以逢低加碼A股基金。 台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真指出,春節後A股市場波動加大,主要基於兩因素,一是近期香港特區政府財政預算案正式公布提高股票印花稅,由現時買賣雙方各付0.1%上調到0.13%,市場擔憂交易成本的上升將在短期內打擊投資情緒;二是10年期美債利率從2020年3月9日低點0.54%升至2021年2月25日的1.54%,讓市場風險意識提升。 葉宇真表示,此波A股回測非常類似2007年春節後的情形,此波回檔修正應為短期波動,A股拉回是反映前期漲幅較大,獲利回吐是健康整理。 安聯中國策略基金經理人蘇泰弘表示,大陸內需消費與外需出口復甦力道加大,預期2021年經濟成長率約8~9%,官方已表態貨幣政策不會突然轉向,仍會繼續支持經濟。此外,在低利率環境下中港台三地股市均受惠資金流入,政策利多將有助於相關產業的後續發展。 面對資金充沛、輪動快速的市場風格,安聯投信建議,可瞄準兩大主軸,其一是具備結構性轉變、結構性成長的主題趨勢;這類題材具備長期成長性,較能抵禦市場波動;其二是瞄準政策受惠題材,尤其是美國拜登政府上任後,有望擴大推動的潔淨能源和氣候變遷應對政策相關主題。 葉宇真表示,兩會確定的新政策方向也能夠為市場提供新的關注重點,其中擴大內需促消費是主軸。2021年地方兩會報告明顯增加對消費方面議題的論述,在疫情消費受損的背景下,多省設定較往年更高的社會消費品零售總額增速目標,其中海南、廣西、山西、四川等省份的目標增速設定在10%以上,擴大內需促消費預計是關注焦點,建議優先布局優質消費龍頭股。(新聞來源:工商時報─記者黃惠聆/台北報導)

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    《基金》金融業獲利佳、供需改善、利差優勢三利多 美特別股基金看俏

    【時報-台北電】根據晨星公布的美國特別股共同基金每月資金流向數據,1月仍延續先前資金淨流入2.84億美元,已是連續第十個月淨流入,2020年全年累計流入近41.29億美元,雖然近期美國公債殖利率走揚,特別股波動增加,但在金融業獲利可望獲改善、供需層面改善、利差彰顯價值面優勢等三大條件支持下,短線拉回後仍將吸引穩健配置資金回流,表現不看淡。 群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,全球疫苗接種,有利經濟成長動能,近期油價翻漲,帶動通膨預期,但特別股仍有其投資價值。首先是企業獲利穩健,美國去年第四季企業財報優於預期比例高達80%,特別股佔比最大的金融業財報表現亮眼,預估壞帳提列下降、股票重啟回購及削減成本,金融業EPS可望持續改善,對特別股實屬基本面利多。 富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷指出,疫情衝擊凸顯特別股價值,因同時兼具收益的特性,且股市反彈時也有不錯表現,隨著低利環境持續,市場資金充沛,資金行情有望繼續推升特別股表現,今年企業獲利可望逐漸好轉,看好特別股還有表現空間。 柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲分析,年初以來長債殖利率攀升,雖造成特別股短期拉回,但價值面已出現適合中長期投資時點。特別股長期報酬率主要來自時間所累積的股息收益,短期價格變化仍需關注金融市場和利率環境的短期走勢。投組策略以布局浮動利率、固定轉浮動利率標的,加上運用公債期貨等方式因應,降低利率風險。 邱郁茹認為,除了產業基本面改善外,去年低利率環境造就企業大量發行特別股,在資本充足情況下,今年銀行業發行新股意願降低,特別股利差升至近半年來高位,具充分收斂空間,且信評具相對優勢,投資價值浮現,可望吸引訴求穩健收益的客戶資金配置。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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    《研究報告》兩會利多 陸股ETF後市可期

    【時報-台北電】大陸兩會舉行,相關政策也即將出爐,市場預料將以科技自主為核心,也期待股市將有兩會行情表現,金牛年開盤以來陸股表現亮麗,連帶陸股ETF也有好表現。法人表示,深証中小板指數由於最受惠兩會政策,且產業新、財報佳、資金多的優勢,值得投資人留意相關投資契機。 群益深証中小板ETF基金經理人張菁惠表示,春節疫情期間「就地過年」政策刺激境內旅遊、休閒娛樂、餐飲等服務業明顯復甦,全國重點零售和餐飲企業銷售額8,210億元,比去年春節同期增長28.7%。加上海外經濟體受益於疫苗接種進程提升,海外資金風險偏好提升,有望持續流入疫情控制相對良好的大陸市場,預期年後A股慢牛行情延續。 回顧深中小指數2015年以來開春第一交易日到兩會開會前的表現,平均漲幅高達8.65%,近兩年則有雙位數報酬表現。之所以兩會前深中小多有強勁表現,主因來自投資人出於規避春節期間不確定性的考慮而降低倉位,節後回流;以及兩會前夕往往是改革、寬鬆政策等預期比較高漲的時期,因此搭配科技自主政策背景下的利多,今年深中小指數可持續期待利多行情。 野村中國機會基金經理人劉尹璇表示,今年預期大陸不論財政政策或是貨幣政策整體都是偏緊狀態,但基本面復甦明顯、企業獲利回升確定,匯市引領市場方向,後續將聚焦十四五方向,看好去年受到疫情深度影響復甦的行業。 第一金中國世紀基金經理人張帆表示,大陸疫情仍尚未結束,但是在官方嚴格控管下,再出現如去年初的失控機率應當不高。投資人反倒可留意,去年經濟基期壓低,今年可望出現較高的成長率。 從資金流向來說,未來一段時間還是看好大陸股市,除了大陸本身經濟領先全球復甦、疫情控制到位等基本面利多之外,價格相對於美股也較便宜,投資人不妨掌握消費升級、美麗生活、財富管理和數位崛起等與長期趨勢相關的題材,參與結構性的成長機會。 中信中國高股息ETF經理人葉松炫表示,目前大陸境內資金充裕。另一方面,全球利率低迷,高收益資產有望成為未來資金追逐標的。恒生中國高股息率指數成分股為陸企,但因為香港外資偏好現金股利,其股息率高達7%,高於多數主要陸股指數,投資人不妨多加留意追蹤該指數的ETF。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)

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    《基金》搶新經濟財 深中小ETF衝鋒

    【時報-台北電】今年以來陸股主要指數皆正報酬,其中以中小板一馬當先、漲幅近8.02%,儘管近日高檔震盪,資金輪動類股走勢分歧,但無損中長期向上趨勢,主要因經濟持續復甦,兩會政策紅利可期,後市不看淡,尤其中小板在科技、非必要消費、醫療占比高,掌握新經濟財,可多關注中小板ETF短線逢回布局好機會。 群益深証中小板ETF經理人張菁惠表示,大陸經濟復甦態勢延續,企業營運表現好轉,及政策上兩會召開,加上十四五規劃開局之年,根據以往經驗,兩會後通常有更多具體政策落地,科技自主政策料為一大重點,科技新經濟將是主流趨勢,中小企業可望成為政策扶持重點,成為接下來掌握大陸新經濟成長潛力,和政策紅利行情重點板塊。 日盛中國戰略A股基金經理人黃上修認為,大陸新增人民幣貸款創歷史新高,新增社融也超出市場預期,不僅反映實體經濟融資需求旺盛,也有助緩解市場流動性緊縮擔憂。 十四五對內各種利好政策落實,大力推動相關產業的發展,文旅消費、必需品消費、國產替代及新能源車等,消費、科技仍將是盤面關注焦點。 安本標準投信投資長彭炫通指出,A股表現佳反應大陸經濟動能持續復甦,製造業延續成長態勢,維持高擴張水準,且雖然已歷經一波漲勢,但主要因過去較低的估值,MSCI中國A股指數與10年平均相近,較美股仍相對便宜,尚無估值過高情況。 張菁惠分析,中小板成分股中科技、非必要消費和醫療占比達59%,特別是在科技股占比近38%,成分股橫跨科技領域的電動車、5G相關、人工智慧、新能源等,在大陸未來幾年政策方向著重高科技產業的技術追趕和獨立自主生產趨勢下,受惠程度高,建議伺機布局中小板相關ETF,把握參與大陸新經濟成長契機。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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    《基金》未來世代關鍵投資策略 攻守兼備

    【時報-台北電】今年以來科技股持續去年的漲勢,市場對於科技股未來發展的前景依舊十分樂觀。投信法人表示,台灣投資人偏愛收益題材,不過疫情使生活型態轉趨數位化,近期投資市場主流收益題材也跟著升級,若投資人在收益策略中也將長線趨勢看好的產業納入,將可有效提高投資收益,讓收益策略再升級。 對於著重「收益」的投資人而言,能選擇的收益資產不斷持續進化。從最早的收益1.0版─高收益債、新興市場債等,到2.0版收益型平衡基金、3.0版特別股,甚至是近期廣為人知的4.0版高股息存股概念,都是曾受到投資人追捧的熱門題材,但隨著全球利率來到低點,以票息為主要收入的債券收益屢創新低,意味未來的投資效益正在下降。 另一方面,高息股票雖能提供較高股息率,然而其相對大盤表現疲弱的股價,也讓投資人很難跟上谷底反彈的趨勢。 凱基未來世代關鍵收息多重資產基金預定經理人羅世明表示,布局兼顧科技股加未來世代REITs的未來世代關鍵投資策略,一方面可以直接參與數位化浪潮帶來的長期商機,同時也兼顧了具有穩定成長需求、未來租金能見度較高的數位基礎建設以及新形態不動產投資機會,可說是後疫情時代,最與時俱進的收益投資新選擇。 觀察自2020年以來歷經疫情衝擊,各主要資產的相對報酬,由40%科技股(MSCI世界科技股指數)+60%未來世代REITs所組成的未來世代關鍵投資策略表現相對較佳,勝過全球高收益債、全球平衡型及全球高股息資產。 富邦證券建議,可選擇具備產業長線成長趨勢的科技成長股如電動車、半導體及遠距商機等指標個股,搭配價值型股票如金融股及傳產龍頭股,作為投資的標的,建構一個進可攻、退可守的投資組合。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)