富蘭克林境外債券型基金再添生力軍

工商時報 孫彬訓

暌違近六年，富蘭克林旗下歷史悠久的旗艦債券型基金富蘭克林坦伯頓公司債基金重回開放恢復受理新申購。該基金成立於1996年，至今已有逾28年歷史，投資經理團隊平均產業經驗23年，具豐富的投資管理經驗，基金自引入台灣市場以來表現穩健、深獲投資人青睞，截至6月底，績效領先於同類型平均。

美國通膨降溫，經濟避免衰退，軟著陸為基本情境下，各大國際券商今年來多次上調經濟成長展望、下調違約率預估，根據摩根士丹利年中市場展望報告預期，邁向年底，違約率有望逐步下滑，至2025年中可望降至3.5％。

富蘭克林證券投顧表示，經濟強韌是非投資級債表現的最強勁支撐，統計自1997年以來，只要美國經濟正成長，非投資級債的表現便相對突出，現今非投資債市具備五大利基，包括：1)企業基本面強韌，2)目前價格與殖利率具吸引力，3)初級發行市場活動回溫，且以良性再融資為主而非增加槓桿，4)供給有限需求強勁下，整體供需技術面具支撐，5)本波企業違約情況已達高峰、預期將趨緩。

富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫．華勒認為，非投資級債企業在歷經2008年金融海嘯與2015年的油價重挫影響後致力於修復資產負債表，管理態度保守嚴謹，也利用2020～2021年的低利環境積極進行再融資進一步強化財務體質，因此在本波聯準會強勢升息下，多數企業仍表現良好，目前非投資級債市可謂萬事俱備(匯聚總經面、基本面與技術面利多)，不過仍需要精選持債，以在利差處較窄水位下，爭取較優質的較高殖利率機會。

富蘭克林坦伯頓公司債基金具備較高品質與較高殖利率的「雙高」特質，可抵禦市場震盪與潛在違約損失的風險。富蘭克林證券投顧表示，長期而言，投資於非投資級債的風險調整後報酬優於股市，在面對美國總統大選帶來的市場震盪越來越大之際，美股高評價面的修正風險可能加劇，投資人可考量適度納入非投資級債，降低潛在波動風險。

更多中時新聞網報導
輝達殺手級晶片B200大買家是他 打造全球最大AI超級電腦
GB200驚傳過熱誰受惠？「不是奇鋐、雙鴻！」外資疾呼這3檔長線賺更多
元智、東海、明志科大…台灣最佳大學排行出爐，這所「黃仁勳大學」奪私校第1，畢業生也是企業最愛

相關內容

  • 富蘭克林：掌握債市收益、股市慶祝行情

    聯準會9月啟動降息以來，公債殖利率不降反升，加上9月強勁非農就業報告與意外高於預期的通膨數據，澆熄市場對11月繼續降息兩碼的樂觀期待，甚至有官員提出11月按兵不動的可能性，10年期公債殖利率彈升至4％以上水準，使股債市一度震盪。

  • 美國9月進口價格月減0.4%、創2023年12月最大跌幅

    MoneyDJ新聞 2024-10-17 06:55:26 記者 賴宏昌 報導美國勞工部勞工統計局(BLS)週三(10月16日)公布，2024年9月進口價格指數月增率報-0.4%、創2023年12月以來最低，符合市場預期。 2024年9月美國進口價格指數年增率報-0.1%、創2月以來最低。歷史數據顯示，2023年6月美國進口價格指數年減6.1%、創2020年5月以來最大跌幅。 排除燃料不計、2024年9月美國進口價格指數月增率報0.1%、連續第3個月處於相同水準，年增率自8月的1.5%升至1.8%、創2022年12月以來最高。 來自中國的進口品價格9月份呈現持平；8月月增率修正後報0.1%、2022年10月以來首度呈現月增。中國進口品價格年增率9月份報-1.0%。 Thomson Reuters報導，美國進口價格指數不包括關稅。 Brean Capital資深經濟顧問Conrad DeQuadros表示，進口價格並非美國通膨率回到聯準會(FED)2%目標的障礙。 美國9月出口價格指數月增率報-0.7%、跌幅大於市場預期的月減0.4%，年增率自8月的-0.9%降至-2.1%、創1月以來最

  • 【專家分享】第三季財報將出爐，未來趨勢產業、黑馬股怎麼看？10/21專家看法獨家分享

    隨著指數衝高，今年的市場許多個股皆有較大的漲幅，時序至 2024 下半年，即將邁入第三季的財報公告期間，又適逢美國總統大選，料股市可能出現不小的波動，屆時市場就容易回歸基本面來做檢視，故前三季上市櫃公司的成績單，就會是一個相當重要的指標，若公司營運樂觀且未來展望佳，到明年五月財報空窗期這段期間

  • 【台積電法說】台積電Q3毛利率57.8％！　每股賺12.54元、超乎預期

    台積電法說會開獎！今（17）日公布2024年第三季財務報告，合併營收約新台幣7,596億9千萬元，稅後純益約新台幣3,252億6千萬元，每股盈餘為新台幣12.54元，超過市場預期的11.2元；另，2024年第三季毛利率為57.8%，也優於市場預估的53.5%到55.5％。

    67

  • 美媒爆料：蔡英文將在未來幾周內訪美 可能與總統當選人見面

    兩名知情人士透露，正在造訪歐洲的前總統蔡英文，將在未來幾周內訪問美國，若她真的赴美，可能會導致美中關係更加緊張。

  • 丈夫送太太百萬農地怎節稅？專家曝1招：選對方式「免繳土地增值稅」

    夫妻間如果有農地想要贈與給另一半，怎麼做最節稅？對此，專家指出，夫妻相互贈與農地同時符合「配偶贈與」和「農地移轉」時，分別在移轉或持有該土地時作為農業使用，就能避免土地增值稅。不過，要留意的是，選定一種條款後就無法更改，土增稅課徵的情況也不同，必須仔細考量自身條件做好選擇。

    4

  • 今年諾貝爾經濟學獎表彰「制度對繁榮影響」 專家：對AI發展也具啟示意義

    今年諾貝爾經濟學獎周一 (14 日) 揭曉，由 3 名美國經濟學家 Daron Acemoglu、Simon Johnson 和 James A. Robinson 共同獲獎，主要表彰他們在關於制度如何形成並影響經濟繁榮研究領域的突出貢獻，專家更認為他們的獲獎有著重大隱喻。 根

    1

  • 《貴金屬》避險需求支撐 COMEX黃金上漲0.5%

    MoneyDJ新聞 2024-10-17 06:19:53 記者 黃文章 報導紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨10月16日收盤上漲12.4美元或0.5%至每盎司2,691.3美元，美國大選的不確定因素提振黃金的避險需求；美元指數上漲0.3%，12月白銀期貨上漲0.7%至每盎司31.974美元。紐約商業交易所（NYMEX）1月鉑金期貨上漲0.6%至每盎司1,002.6美元，12月鈀金期貨上漲1.4%至每盎司1,026美元。 全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）16日黃金持有量持平為884.59公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量增加106.37公噸至14,727.00公噸。 根據倫敦金銀市場協會（LBMA）年會的調查，分析師並不認為黃金價格在明年此時會達到每盎司3,000美元，並認為2025年白銀將是最值得關注的金屬。根據LBMA的年度調查，45%的與會者預測白銀將在貴金屬市場中表現最佳，37%的人看好黃金，而鉑金則以16%的支持率排在第三，僅有2%的參與者預

  • 太陽能將成主流！IEA：2030年將佔全球再生能源發電量八成

    最新研究報告指出，太陽能將成為未來十年全球再生能源裝機容量快速擴張的驅動力，到 2030 年，太陽能將佔新增 5500GW 清潔能源裝機容量的 80%。 國際能源署 (IEA) 在最新版的《再生能源 2024》報告中預測，到 2030 年，新的再生能源裝機容量將巨大成長，未來到

  • 特斯拉美國市佔連2季跌破50%、日廠銷量飆2倍

    MoneyDJ新聞 2024-10-17 07:22:13 記者 蔡承啟 報導上季美國電動車(EV)銷量續現2位數(10%以上)增幅，其中特斯拉(Tesla)雖穩居龍頭、不過市佔率連2季跌破50%大關，而歐系車廠銷量大減24%、日系車廠銷量則飆增2倍。 日經新聞16日報導，根據美國調查公司Cox Automotive公布的資料顯示，上季(7-9月)美國電動車銷售量較去年同期增加11%至34萬6,309台，連續第2季出現2位數(10%以上)增幅，佔美國整體新車銷售量比重為8.9%。 就品牌別銷售情況來看，上季特斯拉美國銷售量較去年同期增加6.6%至16萬6,923台，以48.2%的市佔率穩居龍頭位置，不過市佔率連續第2季跌破50%大關。 歐系車廠在美國市場銷售陷入苦戰，8個歐系品牌(包含中國資本在內)上季電動車銷售量合計為4萬661台、較去年同期大減約24%，歐系品牌合計市佔率為12%、低於去年同期的17%。 相較於歐系車廠銷售不振，日系車廠銷量則呈現暴增。上季在美國販售電動車的7個日系品牌合計銷售量約3萬6,000台、較去年同期飆增約2倍(飆增約200%)。其中，於4月開始販售電動車的

  • 多少錢才算低薪？ 勞動部長何佩珊認「31K算低薪」

    明年1月1日基本薪資從27,470元提高至28,590元，調幅4.08%。立委林淑芬今（17）日要求勞動部長何佩珊針對「低薪」給出具體數字，究竟月薪多少錢算是低薪？何佩珊則表示，根據OECD公式計算，大約3.1萬元算是低薪。

    49