基金動態

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    基金經理點名 中國股票隱藏的投資機會

    【財訊快報/劉敏夫】外電報導指出,賣壓纏身的中國股市成了過去三年來全球表現最差的市場之一,不過,這也為一些基金尋求挖掘價值的機會。在經濟下滑、不可預測的監管打擊,以及持續的房地產危機下,近幾個月來有關中國資產的情緒極度悲觀,但一些基金看到了反向信號。整體來看,全球基金將中資股票倉位降至去年10月以來的最低水準,但對於一些人而言,這意味著有潛在買入的更大空間。在全球的資產管理規模達到6.940億美元的AllianceBernstein駐新加坡的中國股票首席投資長John Lin表示,中國現在的問題是成長,而不是系統性危機。Lin指出,要賺錢就得一家公司一家公司去看,有很多現金流、股息殖利率不錯但估值仍偏低的公司。MSCI中國指數已較2021年2月創下的高點下跌了55%,恆生中國企業指數下跌了50%,是金融媒體匯編的92個全球指數中過去三年表現最差的指數。跌勢的主要驅動力之一是全球基金的拋售。在今年稍早時淨買入之後,離岸基金管理公司8月透過陸港通減持了創紀錄的120億美元A股,本月以來又賣出了32億美元股票。然而多頭卻認為,其實這也為未來的反彈創造了可能性,經濟的部分領域出現回穩跡象,這讓

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    《基金》台股ETF 00888成分股異動 9檔入列、剔除群創

    【時報記者任珮云台北報導】受益人數達9.8萬人的永豐台灣ESG ETF(00888),其追蹤指數「富時台灣ESG優質指數」9月進行指數半年度調整,本次調整新增9檔,同時剔除9檔個股。 永豐台灣ESG ETF(00888)經理人張怡琳表示,富時台灣ESG優質指數是依據富時指數公司編製原則,透過富時評鑑系統的ESG評分,以及殖利率作為加權等條件,最終篩選出「ESG評分高、殖利率佳」的優質企業。 張怡琳指出,本次新增台達電(2308)、宏碁(2353)、華碩(2357)、宏達電(2498)、元太(8069)等9檔個股,刪除的成分股包含群創(3481)、台塑(1301)、玉山金(2884)、台塑化(6505)、長榮(2603)等9檔個股,其中台達電、華碩、元太因ESG分數提升被新增納入指數成分股;而群創、玉山金則因殖利率過低而遭剔除,目前指數主要權值持股仍然為台積電(2330)與聯電(2303)佔大宗。 而近期市場熱議,部分ETF配息動用收益平準金的比例過高,引發投資人質疑。 張怡琳表示,收益平準金的本意是避免投資人大量申購而稀釋原有配息率,00888為滿足投資人穩定領息的需求,於去年納入「收

  • 財訊快報

    永豐台灣ESG ETF成分股調整,台達電、元太入列,群創、台塑刪除

    【財訊快報/記者劉居全報導】受益人數達9.8萬人的永豐台灣ESG ETF(00888),其追蹤指數「富時台灣ESG優質指數」已於15日進行指數半年度調整,本次調整新增9檔,同時剔除9檔個股。永豐台灣ESG ETF(00888)經理人張怡琳表示,富時台灣ESG優質指數是依據富時指數公司編製原則,透過富時評鑑系統的ESG評分,以及殖利率作為加權等條件,最終篩選出「ESG評分高、殖利率佳」的優質企業。張怡琳指出,本次新增台達電(2308)、宏碁(2353)、華碩(2357)、宏達電(2498)、元太(8069)、兆豐金(2886)、彰銀(2801)、力成(6239)及旭隼(6409)等9檔個股,刪除的成分股包含群創(3481)、台塑(1301)、玉山金(2884)、台塑化(6505)、長榮(2603)、南亞(1303)、仁寶(2324)、臻鼎-KY(4958)、世界(5347)等9檔個股,其中台達電、華碩、元太因ESG分數提升被新增納入指數成分股;而群創、玉山金則因殖利率過低而遭剔除,目前指數主要權值持股仍然為台積電(2330)與聯電(2303)佔大宗。近期市場熱議,部分ETF配息動用收益平

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    知名投資人Bill Ackman持續做空債券,預期長期利率將進一步走高

    【財訊快報/劉敏夫】外電報導指出,在政府債務增加、能源價格上漲以及綠色轉型成本的背景下,知名投資人Bill Ackman依舊做空債券,並預計長期利率將進一步走高。Pershing Square Capital Management創始人Ackman在原名為推特的社交媒體平台X上發文表示,長期通膨率加實際利率,再加上期限溢價表明,5.5%是30年期公債殖利率的合適水準。美國30年期公債週五下跌4.85個基點,報4.5245%。Ackman表示,由於經濟表現超預期,基礎設施支出支撐了經濟成長和債券供應,對經濟衰退的預期已延遲到2024年之後,通膨率不太可能像聯準會主席鮑威爾希望的幅度那樣回落。Ackman指出,無論鮑威爾重申目標多少次,長期通膨率都不會回到2%。通膨目標在金融危機發生後非常武斷地設在2%,而當時的情況與現在有天壤之別。

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    《基金》多重資產基金添新兵 群益這檔採333配置策略

    【時報記者任珮云台北報導】多重資產基金再添新兵!群益投信推出的新一代多重資產基金「群益優化收益成長多重資產基金」成立,鎖定成長股、另類資產、收益債等關鍵收益成長資產,採取333黃金配置策略,並因應景氣變化靈活調整投資組合。 群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示,多重資產基金的優點在於,透過股、債資產多重配置,在資金輪動速度之快的環境下,有助平衡投資組合波動風險,並掌握各類資產輪漲契機,提供投資大眾穩健參與市場的方式,加上多重資產基金也具有配息機制,還能滿足投資人定期領息的投資目標。而在多重資產策略應用上,特別是目前處於升息尾端與景氣修復階段,投資將展開新局,因此佈局上若能進一步精選標的,建立成長與收益部位雙優化的配置,可望進一步提升投資組合多頭跟漲、空頭抗跌的能力,打造投資正循環。 蔡詠裕進一步指出,此檔基金以333黃金配置鎖定成長股、另類資產以及收益債,在成長股配置上,主要聚焦於需求與成長性俱佳的新消費和新科技股,如:AI、半導體、精品、生技、連鎖餐飲等等,以期掌握資本利得機會;另類資產則著眼於低碳基建、數位基建等受惠於強勁市場需求與政策加持的新基建族群,同時也因其收租來源穩

  • 財訊快報

    聯邦基金期約市場押注Fed 12月加息

    【財訊快報/陳孟朔】聯準會(Fed)本週例會明示預告年內將再加息一次後,美國聯邦基金期約期約數據顯示,交易員大手押注,Fed 11月將繼續暫停加息,而選擇年底最後一個月(12月)再加息,相關期約價差(spreads)成交超過8萬份,創下歷史新高。聯邦公開市場委員會(FOMC)今年內還將召開兩次貨幣政策會議,分別於10月31日至11月1日,以及12月12日至13日舉行。 聯邦公開市場委員會(FOMC)結束為期兩天例會會議後,宣布維持利率不變,利率點陣圖顯示,官員們仍然預計今年底再加息一次,聯邦基金指標利率將升至5.6%水準。

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    《國際金融》史上頭一遭!債券天王:美債恐跌第3年

    【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】PIMCO前投資長兼共同創辦人葛洛斯(Bill Gross)表示,就算聯準會已經完成升息,債券投資者的苦難也還沒結束。 在周四刊出的投資展望撰文中,昔日有「債券天王」之稱的葛洛斯表示,由於通膨僵固和政府大撒幣導致赤字不斷擴大,債券市場將迎來前所未見的連續第三年虧損。他形容美國政府的財政支出就好像「搭著直升機撒錢」。 已經從資產管理事業退休的葛洛斯提醒投資人減少持有美國公債和公司債,並建議可考慮加碼「業主有限合夥」(Master Limited Partnerships,MLP)股票。 MLP股票也在交易所買賣,這類公司主要聚焦於石油與天然氣等自然資源,並提供較高的殖利率和稅負優勢。 葛洛斯是在周三聯準會公布利率決議之前撰寫這篇文章。 聯準會周三宣布維持基準利率不變,其最新發布的點陣圖暗示今年可能再次升息,且高利率可能維持更長的時間。 受此影響,周四美國公債價格進一步走跌,美國10年期指標公債殖利率飆升逾13個基點,報4.492%,創下2007年11月以來新高。對利率走向更敏感的2年期債息升至5.202%,創下2006年來新高。 根據彭博社的數據,繼2021

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    富蘭克林投顧稱明年Q1前行情不看淡,資產配置建議投資組合存基金

    【財訊快報/記者劉居全報導】富蘭克林投顧今(22)日表示,對於今年底甚至明年第一季前行情並不看淡,以「投資組合存基金」的策略,藉由2至3檔能緊扣當前主流趨勢的基金,包括美國股債平衡型、複合債券型與全球氣候變遷股票型等,建構攻守俱佳且能有效提高投資效益的資產配置。富蘭克林投顧表示,面臨景氣與政策同處轉折期,股債雙市都有機會,根據自1984年以來的六次升息經驗顯示,聯準會最後一次升息後美國十年公債殖利率都呈現下滑走勢,幅度介於50-200個基本點以上,提供債市很好的投資機會。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德.布萊頓(Todd Brighton)預期,現今隨著美國十年期公債殖利率已攀升至4%以上,投資級債與非投資級債也有高達近6%及9%的水準,為經理團隊現階段偏愛的收益標的。此外高利率對企業獲利影響仍不明朗下,對股票部位佈局的選股能力是一大挑戰,今年來表現落後但具備較高股利水準的金融、醫療、公用事業與能源等類股,可望吸引資金青睞。當前美國聯邦基金利率5.25%至5.5%已觸及22年來新高,經濟活動並未因利率高升而受創過重,核心通膨依然頑固。美國期貨市場數據雖顯示,降息時間點可能落在20

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    《基金》首重創研 「00935」10月16日開募、擬11月上市

    【時報記者任珮云台北報導】野村投信首檔指數股票型基金(ETF)-野村臺灣創新科技50(00935),將於10月16日開募,預計在11月1日掛牌上市,ETF的高透明度、低成本與交易方便等優勢,已讓ETF在全世界都受到機構法人與投資人的認同。截至8月31日,00935選出的前10大成分股包括:台積電、聯發科、台達電、聯電、日月光投控、緯創、智邦、欣興、聯詠與瑞昱等。 野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,AI主題的驅動性,使得機器人、雲端運算、網路購物等,成為強勢投資主題,未來10年成長潛力更驚人,根據聯合國科技與創新報告,全球創新科技如AI、5G+、電動車等市場規模可望從2020年的1.5兆美元提高到2030年的9.5兆美元,年複合成長率高達20%,有別於市面上常見的單一主題式ETF(如半導體、5G、電動車、動能或晶圓製造等),00935一次參與50家頂尖企業的爆發力,涵蓋了人工智慧(AI)、5G+、電動車、元宇宙、區塊鏈、機器人自動化、大數據、金融科技、雲端運算、資訊安全、以及半導體等11項全球創新科技主題,拜台灣科技供應鏈在全球範疇執牛耳的崇高地位之賜,00935能輕易地匯聚可觀數量

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    美航空燃油需求創2018年同期新高,JETS ETF入熊市

    MoneyDJ新聞 2023-09-22 14:51:26 記者 賴宏昌 報導英國金融時報週五(9月22日)報導,標普全球普氏(S&P Global Platts)高階主管Francesco Di Salvo表示,航空燃油(Jet fuel)價格上漲、主要是因為旅行需求強勁以及歐洲出現結構性航空燃油短缺(源自石油輸出國組織減產、對俄羅斯實施制裁以及柴油等煉油產品需求強勁)。 巴克萊(Barclays)預估,歐洲航空公司已針對60-80%的第4季燃料需求進行避險,16-45%的2024年預估燃料需求也已採取避險行動,這與美國航空業者的無作為形成強烈對比。 達美航空(Delta Air Lines, Inc.)9月14日宣布將2023年第3季(7-9月)非依照美國一般公認會計原則(non-GAAP)每股稀釋盈餘預估區間自7月13日公布的2.20-2.50美元下修至1.85-2.05美元。 達美航空(DAL.US)週四下跌1.49%、收38.30美元,創6月7日以來收盤新低,9月迄今跌幅高達10.68%。 根據美國勞工部勞工統計局(BLS)公布的2023年8月消費者價格指數(CPI),機票價

  • 財訊快報

    買債時機到,兆豐全球債券ETF策略收益組合基金9/25開募,全台首發

    【財訊快報/記者劉居全報導】美國經濟表現意外展現韌性,強化市場對景氣的信心,美元保持相對偏強走勢,提升美債的投資吸引力,今年升息進入末期,兆豐投信將於9/25-9/28募集兆豐全球債券ETF策略收益組合基金,由土地銀行保管,投資人可趁勢將債券ETF組合基金納入核心資產配置中,追求資產總報酬邁向長期漲升的契機。歐洲央行(ECB)9月會議如期再升息1碼將融資利率調升至4.5%,不過伴隨歐元區經濟成長展望的下修,市場預期歐洲央行的貨幣緊縮周期也追隨美國步入尾聲。相較於歐元區疲弱的經濟成長,美國經濟表現相對展現出韌性,市場預期聯準會將保持限制性的利率水準,明年開始緩步降息,此時美國公債大幅度近5%的債券殖利率具有投資吸引力,美國公債以外的債種亦有更高的收益機會。兆豐全球債券ETF策略收益組合基金研究團隊指出,在不同景氣階段中都會有相對較適合的債券資產類別,在資產投資理財中若懂得靈活運用不同債券,配置表現最佳的債券,更能讓投資發揮最大效益。現階段全球景氣放緩宜採防禦型配置,以較穩健且殖利率升高的國債、投資等級債為主再搭配新興市場債增益,掌握景氣循環與債市輪動契機,較有機會創造增益最佳成效。兆豐全

  • 鉅亨買基金

    鉅亨投資雷達》台股配息基金 值得入手嗎?

    台灣人愛配息,只要有「配息」兩字的理財工具,總能造成市場熱銷。統計投資人在台可申購配息型基金當中,就有上千檔標的可供投資,面對這麼多的配息基金,投資人該怎麼選?

  • 財訊快報

    小摩擬將印度債券納入新興債券指數,印度盧比和國債盤中上漲

    【財訊快報/劉敏夫】外電報導指出,週五印度公債和盧比連袂走高,因摩根大通表示計畫將印度政府債券納入其基準新興市場債券指數。週五盤中印度10年期國債價格上揚,殖利率下跌6個基點至7.10%。此外,印度盧比兌美元升值0.3%,82.8812盧比兌1美元。摩根大通週四在一份報告中表示,目前有23檔名義價值總計3,300億美元的印度政府債券符合指數要求。該行將自2024年6月28日起,將這些債券納入摩根大通新興市場政府債券指數。

  • 時報資訊

    《基金》迎戰第四季 全球股票型ETF最新布局這樣做

    【時報記者任珮云台北報導】美國聯準會資金緊縮政策未見轉向,油價、公債殖利率也雙雙走高影響市場情緒,市場評價再上不易;加上美國S&P 500指數與MSCI世界指數本益比都來到一倍標準差上緣,更推高接下來第四季市場評價修正的可能性。 凱基投信表示,儘管市場接下來震盪機率不低,不過預估2024年美國S&P 500 企業獲利可望有雙位數成長,明年第二季企業獲利年增率可期,依據歷史經驗,股市往往提前3-6個月反應,今年第四季震盪結束後,可望迎來全產業全面復甦的行情,剛完成9月定審換股的凱基全球菁英55ETF(00926),結合產業強弱勢動能加減碼,追求能放大上漲動能、減低下跌衝擊。 凱基全球菁英55(00926)每3、6、9、12月定審換股,每季調整一次,一年換股4次,目前規模5億元。該基金經理人施政廷指出,9月成分股替換完成後,總共調動4個產業的4檔成分股,分別新增通訊業的網路隨選串流影片的OTT服務公司;原物料業的電動車電池鋰供應商;房地產的倉儲公司;以及金融業的投資集團。 施政廷說明,本次調整的4個產業中,通訊產業調整後的成分股比重明顯變高,主因追蹤指數編制設計的動能指標顯示,報酬前三高為

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    高利率下「高息低波」短債吸睛、長債ETF遭拋售

    MoneyDJ新聞 2023-09-22 11:15:04 記者 李彥瑾 報導聯準會(Fed)展露鷹派姿態,澆熄市場預期Fed今年轉向降息的美夢。由於預計高利率環境還會持續一段時間,9月21日,對利率變化敏感度高的美國長債ETF遭大量拋售,股價急跌修正。 MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示,9月21日,Vanguard長期公債ETF(VGLT.US)股價大跌2.28%,iShares 20年期以上美國公債ETF(TLT.US)重摔2.57%,iShares 10-20年期美國公債ETF(TLH.US)也走挫1.91%。 MarketWatch報導,Fed 20日結束聯邦公開市場委員會(FOMC)會議,如市場預期利率政策按兵不動,但暗示今年還有1碼的升息空間,推升10年期美債殖利率衝上16年高點。Fed主席鮑爾(Jerome Powell)在會後記者會上強調,Fed將維持充分限制性貨幣政策,把通膨拉回目標範圍。 投資顧問公司Yardeni Research 21日發表報告寫道,Fed再次提醒金融市場,未來一段時間利率都會維持在嚴格水準,並可能比市場預期更久。 相較之下,短債存續時間

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    《基金》多重資產基金今年以來增胖逾300億元 捕捉多元投資機會

    【時報記者任珮云台北報導】根據投信投顧公會資料統計,截至2023年8月底,整體多重資產基金規模來到2130億元,較7月新增60億元,今年以來規模更大增317億元,顯示多重資產基金廣受投資人高度青睞。新光全球多重資產基金經理人陳世偉認為,以全球型多重資產基金來說,通常具備全捄研究資源奧援,對全球各資產看法更具全方位,同時,多重資產投資團隊,採用主動管理機制(以股票資產追成長、債券資產顧收益、資產配置抗波動等三種策略為主),能隨時在不同資產之間進行汰弱留強,並在不同景氣階段,捕捉多元投資機會,搶賺股債資產輪動財,達到基金隨漲抗跌的投資成效。 陳世偉表示,2024年為利率反轉年,雖然降息落點延至下半年,搭配美國第四季舉行總統大選,預估從現在起到2024上半年,全球股債市受到高利率、高殖利率,甚至高油價等三重變數交互影響,不論股、債市都將處於高波動狀態。 陳世偉預估,雖然2024上半年投資市場維持高波動表現,但著眼下半年,全球景氣有機會重返成長動能,搭配Fed降息政策雙管齊下,全球股市亦有機會再現成長榮景,建議投資人現階段除單押某一類型資產,或偏好佈局某一種投資主題商品外,不妨趁現在全球股債市

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    新加坡主權基金GIC稱日本市場很便宜,中國市場估值合理

    【財訊快報/劉敏夫】外電報導指出,新加坡主權財富基金GIC方面表示,日本市場很便宜,中國市場估值合理。GIC首席投資長Jeffrey Jaensubhakij在新加坡的一個會議上表示,日本市場現在不僅很便宜,而且有價值可實現。Jaensubhakij表示,GIC非常關注日本市場,這個市場可以走得很遠,且日本的企業治理改善態勢加強。此外,Jaensubhakij指出,中國市場估值合理,不過投資者需要考慮政治局勢。期待能夠解決所有問題的中國政策,但這很難,而且任何政策「火箭砲」(Bazooka)都可能有很多副作用。

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    摩根大通計畫將印度政府債券納入新興市場主權債券指數

    【財訊快報/劉敏夫】外電報導指出,摩根大通計畫將印度政府債券納入其新興市場主權債券指數,這可能會吸引數十億美元資金流入印度債券市場。摩根大通表示,將自2024年6月28日起,將這些債券納入摩根大通新興市場政府債券指數。摩根大通週四在一份報告中表示,目前有23檔名義價值總計3,300億美元的印度政府債券符合指數要求。

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    《基金》六大新科技主題 外資青睞

    【時報-台北電】AI股近期高檔震盪,但是外資看好新興科技長線發展。法國巴黎資產管理美國股票投資策略分析師Vincent Nichols21日指出,法巴科技創新股票基金看好六大科技創新主題投資機會,包含雲端運算、人工智慧、物聯網、自動化、新興主題與基礎科學技術。 由於科技創新對各類產業均有重要影響力,創造投資機會,因此投資不限於科技產業,而是可涵蓋消費、健康護理、工業等不同的產業領域。Vincent Nichols表示,疫情因素加速全球經濟數位轉型,不僅消費者行為快速改變,企業亦加快其科技投資與基礎數位架構升級。 法國巴黎資產管理認為,雲端運算已成企業成長擴張必要投資。企業營運需要運算能力強大的伺服器,以協助處理龐大的人力資源、生產管理、財務管理、採購倉儲管理等多項系統。自2018年第四季以來至今年八月,Google、微軟與亞馬遜的三大超級雲端體系相關營收,以平均27%年化複合成長率成長。 Vincent Nichols強調,過去16年間半導體公司營運利潤率平均上升1倍,利潤率波動性反而降低。隨著美國聯準會去年啟動快速升息循環,科技類股去年也受到債券利率上升衝擊。正面消息是看到科技股的盈

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    《基金》市場波動 多元資產策略抗震

    【時報-台北電】主要國家第三季總體數據已見明顯下行,儘管市場預期下半年經濟軟著陸,但短期波動難免,尤其大陸經濟下行對全球恐有擴散效應。 投信法人指出,利率期貨隱含美國聯準會11月再升息機率56%,及經濟趨緩預期,市場震盪加大,建議採多元資產投資策略,分散風險。 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,短線市場受美債殖利率上行、主要成熟國家經濟數據轉弱,及大陸經濟風險等因素影響,大盤將呈現高檔盤整,預估第四季後反應獲利展望樂觀,大盤可望重拾漲勢。操作上建議股債比7比3,減持財報不佳產業、與大陸關聯度高的全球型股票,增加美國價值股,及NVIDIA財報公布後,可逢低回補美科技股。 富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升認為,下半年持續看好美台成長股第三季表現,主要是美台成長股的配置,皆集中在AI領域相關,美股配置持股持續集中於AI概念及雲端供應商。 復華全球平衡基金經理人許育誌預期,升息見頂、利率政策轉向溫和,仍看好下半年股債市表現機會,可多元布局於資訊科技、非核心消費、金融、工業等具業績題材的產業個股,輔以成熟國家公債控制下檔風險,並兼顧市場趨勢上漲契機。 群益優化收益成長多重資產基金經理

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