主動、被動式ETF怎麼分？櫃買中心傳授2招

湯暖萱｜Yahoo財經特派記者
更新時間：

主動式ETF與被動式平衡型ETF正式開放發行，台灣ETF市場邁向新里程碑，櫃買中心傳授2招，根據商品標示以及操作策略不同區分，主動式ETF由經理人靈活操盤，追求超額報酬；平衡型ETF則依指數配置股債，適合穩健型投資人。

延伸閱讀>> 【4月台股ETF風雲榜】股災害60檔全倒！ 00878、00713入列「20大受災戶」

主動、被動式ETF怎麼分？櫃買中心傳授2招。圖/取自Getty images
主動、被動式ETF怎麼分？櫃買中心傳授2招。圖/取自Getty images (bigjom via Getty Images)

隨著金管會於今年開放發行主動式ETF與被動式平衡型ETF，台灣ETF市場邁入全新階段，多家投信業者已積極籌備，未來市場將可見到更多元的ETF選擇，包括主動式股票ETF、債券ETF與股債平衡型ETF等，提供更豐富的資產配置工具，也有助於台灣朝「亞洲資產管理中心」目標邁進。

根據商品標示以及操作策略的不同區分，在商品標示上，主動式ETF與傳統被動式ETF在申購與交易制度上相同，包括市場交易、零股買賣、定期定額與信用交易等，皆具備流動量提供者制度。而新開放商品仍有幾項差異需特別留意。例如，主動式ETF的基金名稱會明確標示「主動式」，證券代號第六碼若為A代表以股票為主，D則代表債券型；而被動式平衡型ETF的簡稱則以「平衡」開頭，第六碼為T，投資人可清楚辨識屬性。

在操作策略上，主動式ETF由基金經理人主動管理投資組合，目標為超越市場平均報酬，依據特定策略靈活調整持股。而被動式平衡型ETF則追蹤包含股票與債券的複合型指數，按預設比例或條件進行股債配置，適合分散風險、穩健成長的投資人。

櫃買中心提醒，投資人在選擇這類新型ETF商品前，應詳閱公開說明書，了解其費用、風險與特性。舉例來說，主動式ETF雖提供主動管理優勢，但因研究與交易頻繁，可能衍生較高的交易成本與管理費；平衡型ETF則讓投資人免除自行調整股債比例的困擾，但因不同商品配置策略差異大，風險程度也有所不同。

此外，投資人也應持續關注市況變化與ETF的市價與淨值間的折溢價情形，以妥善掌握投資風險，掌握ETF市場的新趨勢。

相關內容

  • 3分鐘了解「核心＋衛星」持股策略 打造超越大盤ETF組合

    的普及，投資人面對上百檔ETF選擇時，常常會陷入「該如何組合？」的困惑。單一持有大盤ETF雖然穩健，但成長性有限；追逐主題型ETF又容易承受較高波動。所以「核心持股＋衛星持股」的資產配置策略成為兼顧穩健與成長的理想解方。本篇將深入解析這一策略，協助你打造專屬的ETF投資組合。 《ETF存股計...

  • 壽險投資單一被動 ETF 限30%

    金管會昨（22）日拍板，壽險業持有單一檔被動式ETF持股限30%，既有超限的部位「只出不進」，全案最快5月底上路。

  • 《台北股市》00982A掛牌首日爆量 守住發行價

    【時報-台北電】群益台灣精選強棒主動式ETF於22日掛牌，即衝上台股成交量冠軍，且成為近期少數掛牌未跌破發行價的ETF，引起市場關注，法人認為，群益投信以王牌基金的經理人上陣操盤該檔主動式ETF策略奏效，亦有助於台灣主動式ETF市場的開展。 統計今年來已有7檔台股ETF發行，檔數較去年同期較多，這7檔當中有6檔已掛牌、1檔預計於下周掛牌。檢視新上市6檔台股ETF，包括4檔市值型被動式、2檔主動式，成交量最多2-6萬張，僅009802富邦旗艦50爆出逾16萬張，00982A昨日衝上25萬張，交投最熱。 收盤來看，掛牌當天時多受到盤勢震盪波及而「破發」，僅00982A主動群益台灣強棒、009804聯邦台精彩50收盤守住發行價，而00982A是唯一全程力守在發行價10元以上的新基金，因是從19日開始進場建倉，以21日淨值10.11元進場，掛牌第一天雖下跌0.1％至10.1元收盤，不過仍穩守於10元發行價之上。 00982A經理人陳沅易，也是群益投信的王牌基金、群益馬拉松的經理人，而27日將掛牌的00981A統一台股增長主動式ETF經理人，同樣也是統一投信的王牌基金、統一奔騰基金的經理人陳釧瑤

  • 00982A掛牌首日爆量 守住發行價

    群益台灣精選強棒主動式ETF於22日掛牌，即衝上台股成交量冠軍，且成為近期少數掛牌未跌破發行價的ETF，引起市場關注，法人認為，群益投信以王牌基金的經理人上陣操盤該檔主動式ETF策略奏效，亦有助於台灣主動式ETF市場的開展。

  • 《基金》主動式ETF添生力軍 群益00982A今掛牌

    【時報-台北電】今年是台灣主動式ETF發展元年，由群益投信發行的主動群益台灣強棒（00982A）今（22）日上市掛牌，為台灣主動式ETF市場再添生力軍。這是第一檔由本土投信發行的主動式ETF，選股策略採取質化與量化雙邏輯並重，提供投資人靈活掌握台股多元投資機會的管道。00982A採取季配息機制，每年2、5、8、11月除息，預計8月將首次除息，也將是主動式ETF最快可領息的產品。 群益投信ETF研究團隊表示，主動式ETF與被動式ETF相似之處在於都可在次級市場以市價交易，且資訊揭露即時，每日會揭露投資組合明細。至於兩者最明顯的差別則在於商品特性，主動式ETF無追蹤指數，由經理人和投研團隊主動管理，能跟隨市況變化動態調整持股內容，而被動式ETF因採複製、追蹤標的指數，因此成份股調整必須依照指數編製規則。 群益投信ETF研究團隊指出，對投資人來說，台股主動式與被動式ETF都相當方便掌握台股行情的理財工具，但以今年市況來看，在美國關稅措施重塑全球貿易秩序、南亞與中東地緣政治摩擦、聯準會貨幣政策進入觀望模式等因素干擾下，台股波動難免，這更加突顯主動選股、靈活調整的重要性，建議投資人台股投資可採取

  • 主動式ETF添生力軍 群益00982A今掛牌

    今年是台灣主動式ETF發展元年，由群益投信發行的主動群益台灣強棒（00982A）今（22）日上市掛牌，為台灣主動式ETF市場再添生力軍。這是第一檔由本土投信發行的主動式ETF，選股策略採取質化與量化雙邏輯並重，提供投資人靈活掌握台股多元投資機會的管道。00982A採取季配息機制，每年2、5、8、11月除息，預計8月將首次除息，也將是主動式ETF最快可領息的產品。

    1

  • 主動式掀募集潮 今年新ETF檔數 可望登高峰

    近五年投信成立逾百檔ETF加入市場，去年成立35檔創下歷史高峰以來，今年已有15檔掛牌上市，其中台股、債券、海外股票ETF各占6檔、6檔、3檔，陸續還將有各類主動式ETF加入，日前中信投信又送件申請主動式債券型ETF，據悉，境外基金業者主動式ETF集中在下半年啟動募集潮，預估今年整體ETF新基金發行檔數，有望挑戰歷史高峰。

  • 主動式ETF競逐 安聯投信參戰

    主動式ETF大戰持續延燒，台股主動式基金霸主安聯投信也加入戰局，安聯台灣高息成長主動式ETF在19日取得金管會核准募集，為安聯投信正式跨足ETF市場的第一檔標的，安聯投信目前為台股主動式基金規模最大的投信，也是首家選擇以主動式ETF切入ETF發行市場並且獲准募集的投信，根據統計，在台發行ETF的投信家數將新增至21家。

  • 《金融》主動式掀募集潮 今年新ETF檔數 可望登高峰

    【時報-台北電】近五年投信成立逾百檔ETF加入市場，去年成立35檔創下歷史高峰以來，今年已有15檔掛牌上市，其中台股、債券、海外股票ETF各占6檔、6檔、3檔，陸續還將有各類主動式ETF加入，日前中信投信又送件申請主動式債券型ETF，據悉，境外基金業者主動式ETF集中在下半年啟動募集潮，預估今年整體ETF新基金發行檔數，有望挑戰歷史高峰。 今年至今已掛牌上市的15檔商品，包括2檔主動式ETF，另據投信投顧公會官網揭露，安聯台灣高息成長主動式ETF、野村臺灣增強50主動式ETF、PGIM保德信全球跨國藍籌100ETF等三檔新基金都獲准募集，中國信託ARK創新主動式ETF則正募集中，加上下半年境外基金業者將陸續申請送件募集主動式ETF，預計今年整體募集檔數將挑戰去年紀錄。 主動式ETF為今年拉升今年投信新基金檔數和整體規模的要角，據投信投顧公會揭露，中信投信繼送件申請募集主動式海外股票型ETF且獲准募集後，22日又送件申請中國信託價值策略非投資等級債券主動式ETF，這是繼聯博投信後第二家申請主動式債券ETF的投信業者，另外，安聯首檔、野村第二檔台股主動式ETF都獲准募集，目前共計8家投信送

  • 第二檔主動式ETF-主動群益台灣強棒 5／22掛牌上市

    證交所表示，繼5月5日野村投信發行首檔主動式ETF後，5月22日再度迎來第二檔主動式ETF加入臺灣ETF市場。由群益投信募集發行的主動群益台灣強棒（00982A）ETF，將於後天在證交所掛牌上市，並得辦理融資融券。

  • 債券ETF受益人數 周增逾7千人

    債券ETF受益人數連二周增加，根據集保中心公布的5月16日最新債券ETF受益人統計資料顯示，104檔債券ETF整體受益人上周續增，增加了7,262人，但整體今年來還是減少12.91萬人，總受益人來到197.25萬人。統計今年以來債券ETF中有35檔受益人數呈現成長，其中群益優選非投等債（00953B）增加2.47萬人人氣最旺，其次為凱基美國非投等債（00945B）。