債市優 海外投等債平均報酬最佳
今年以來受到經濟數據表現錯綜、市場擔憂川普關稅政策是否引發通膨風險或使經濟面臨衰退風險，在避險情緒升溫下，也促使部分資金轉向債券尋求避險，尤其聚焦債信品質較佳的投資等級債成為首選，反應在投信發行的各類海外債券基金平均績效上，也以各地區投資等級債基金平均近2％～3.5％表現最佳。
投信法人表示，今年市場波動加劇且不確定性因素較多，債券基金因具防禦性質同時也能提供收益，建議投資人可適度配置債券基金來平衡投資組合波動。雖然聯準會降息節奏放緩，但路徑未改變，全年來看仍有降息1至2碼，長天期債仍具有潛在資本利得空間可留意。
群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示，聯準會今年僅有2碼降息，2市場對後續降息預期明顯降溫，不過面對降息，投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具，債券就是其中之選；鑑於利率風險仍具不確定性，善用複合債配置策略能更有效分散風險，同時也不會錯過市場機會。考量美國經濟表現有韌性、企業信用風險可控，具收益優勢的非投資等級債將有機會表現，投資人可期待降息利率拐點下，債券受惠程度相對高，投資人不妨採取複合債投資策略因應。
瀚亞美國優質債券基金研究團隊表示，2024年股市曾經歷三次幅度較大的修正，美國投資等級債展現出韌性、逆勢上漲；此時美股也正經歷諸多不確定性，先前漲多的個股也易受消息面影響走弱，投資等級債能以更穩定的步調累積報酬，為投資組合帶來防禦效果。
PGIM美國全方位非投資等級債券基金產品經理林芷麒分析，在對於債市行情有利的環境下，現階段可均衡配置各信用債券，非投資等級債部分受惠於美國基本面底氣足、企業獲利展望佳，加上低違約率與較高的息收，皆足以支撐報酬表現；投資等級債則見到持續吸引資金流入，建議可逢殖利率反彈回升時，適時布局高評等之企業債。
