《台北股市》台光電、金像電 吹響反攻號角

時報資訊

【時報-台北電】美國總統川普宣布對大部分國家暫緩課徵額外對等關稅，為期90天，消息一出，台股10日全線反攻，銅箔基板（CCL）指標股台光電（2383）歷經股價回檔，衝上漲停板；迎接ASIC AI與交換器需求爆發的金像電（2368），同樣開啟股價反攻。

必須留意的是，台股經歷三個交易日暴跌、10日右轉為跳空強漲，受消息面牽動甚深，盤面上絕大部份個股一下大跌、一下大漲，波動度上升，價內外程度變化極大，投資人操作權證商品時，宜衡量自身風險承受度。

廣發證券對ASIC長期採用趨勢，以及帶動的CCL需求抱持正面看法，不過，廣發也提醒，考量亞馬遜Trainium3晶片時程可能延後至2026年第二季，以及潛在的關稅影響，賦予台光電「中立」投資評等。廣發預估，2024～2026年ASIC用CCL市場規模為3億、6.32億與7.92億美元。

針對關稅問題，廣發指出，主要伺服器ODM近年積極擴充墨西哥產能，AI伺服器從墨西哥出口至美國可免關稅，顯示短期供應鏈衝擊有限。然而，川普的核心目標是將製造業帶回美國本土，考量AI伺服器的高附加價值，未來生產基地可能轉移至美國。

統一投顧指出，金像電揮別2024年下半年高階多層板出貨初期的學習曲線問題，2025年迎來AI爆發的訂單強大需求。受惠於ASIC AI、400G／800G交換器訂單商機，金像電積極擴充產能，並持續提高生產良率；考量產業趨勢、生產技術與獲利成長性，加上ASIC訂單強勁加持短期營運表現，重申「買進」投資評等。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)

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