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兩檔Q2財報精選成長股
作者：黃清照(CSIA)
上周台股出現警訊，許多電子股法說變法會，而在第二季獲利預期大好下，個股股價被推升至高點，隨著獲利公布如預期，利多也不再是利多，儘管許多上市櫃公司，Q2財報繳出亮眼成績單，7月營收又創歷史新高，但股價卻一去不回頭，跌破月線的個股比比皆是。由於台股存在籌碼面的問題，股價短線容易受到大資金者影響波動，加上近年來政府的當沖減半政策使然，台股漸漸轉往投機氛圍靠攏，然而這政策像毒品一般，不使用台股窒息量，使用後台股量能膨風，近來有太多個股當沖佔交易量的一半以上，從年初的IC設計到航海王、鋼鐵人等類股皆是，那要如何在這種危急時刻，選抗跌的公司呢？
九齊8月將漲價 供需仍失衡
過去IC設計可能沒營收在亂漲，股價隨主力心情上下波動，今年IC設計股因代工產能緊缺，上下游紛紛調漲價格，這現象使得IC設計營收獲利紛紛三級跳，這次有營收、有獲利漲真的，股價拉回反而要站在買方。微控制器(MCU)下半年供需仍相當緊張，在全球IDM大廠相繼喊漲的情況下，過去我介紹過新唐、盛群相信投資人不陌生，九齊(6494)亦傳出8月起將全面調漲報價，預期出貨動能進入旺季後，可望強勁成長至年底，全年營收將翻倍挑戰新高。
九齊第二季營收5.99億元，財報4.44元，累計上半年合併營收微9.9億元，上半年賺6.32元，由於晶圓代工、封測產能吃緊至少到年底都不會改變，在預期明年上半年維持今年下半年的狀況，因此使今年MCU廠接單動能一直處於供不應求情況，且一旦有相關產能就被客戶包下，就連漲價也願意埋單，顯示MCU持續處於賣方市場，漲價效應也將持續。
儘管明年陸續會有晶圓代工新產能開出，不過由於其他像驅動IC、電源管理IC等產能同樣吃緊的產品一樣需要產搶能，因此MCU分配到的產能也相對有限，以九齊上半年賺6.32元的能力，七月營收雖未創高，但也達2億元水準，年增98.8%，8月即漲價，今年少說也有賺12元的水準，去年只賺3.94元，成長近3倍之多，本益比僅13.3倍，實在太低估，我認為股價若拉回到月線將會是不錯的買點。
訂單能見度高 強茂月線下將反彈
二極體強茂(2481)日前公布7月營收12.19億元，月減1.69%、年增40.99%，累計前7月達79.51億元，年增42.35%，雖然未續創高，但強茂上半年獲利表現亮眼，強茂首季獲利0.88元，加上5、6月自結獲利1.2元超越前三個月的水準，估計第二季將有1.7元左右的獲利水平，將創單季歷史新高，累計上半年將達2.5~2.6元，去年全年賺2.7元，上半年即挑戰完成，股價大漲不是沒有道理，今年挑戰全年6元水準。由於目前訂單能見度相當高，下半年的接單動能優於上半年，加上強茂車用極宮控產品比重大，約23~30%，且著力研發應用於大功率、工業用的產品，預計相關產品於今年底前至明年逐步量產，有助於持續優化強茂產品組合以及毛利率。
車用一直是我今年看好的族群之一，強茂這波已經由39.6元大漲致最高124.5元了，如今股價跌至月線下，已全年6元水平來預估，目前本益比16.8倍，也不算太高，大盤若拉回，強茂再跌有限，股價若繼續超跌站買方，此為投信認養股。
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