食品 剛性需求 內需消費當靠山
川普對等關稅向全球掃射，再宣布延後90天生效，讓台股大洗三溫暖，其中最具抗跌性的還屬民生消費的食品股、零售通路股。因剛性需求還在，食品廠受惠內需題材，由食品龍頭統一領軍帶頭衝，加上夏季冰飲品消費旺季，連帶肉品廠大成、卜蜂；飲品的黑松；休閒零食聯華食，乃至烘焙、油脂類的南僑、大統益等均抗跌表現良好。
大統益在連假後開盤首日，台股一片跌停下，終場收紅價量齊場，11日當天也收漲。大統益大股東為統一，去年交出營收創高紀錄，今年首季再造佳績，合併營收達1,692.66億元，年增6.62％。無論兩岸統一中控、統一企業，或統一超商、統一實，還是菲律賓超商衝擊均有限，越南廠供應集中亞洲市場，受美關稅衝擊同樣不大，基本面營收持續成長，又有內需消費題材助攻，對關稅具有相當程度的抗壓性。
肉品雙雄大成、卜蜂因內需供應肉品、加工食品、蛋品、油脂與飼料等，未受對等關稅波及。大成投資主力在台灣、中國大陸及東南亞，去年才啟動美國投資，目前受高關稅衝擊應是印尼水產加工廠，出口美國占比約15％，一旦關稅升高成本勢必加重，但台灣近年投資擴廠與新廠都將於下半年投產，整體動能堅強。
攸關烘焙冷凍麵條的南僑，首季營收亦成長4.85％，所有供貨都在台灣、中國、東南亞與日本等均屬亞洲市場，油脂進口也是歐洲、東南亞，不受高關稅衝擊；飲料大廠黑松供貨主力在台灣，因內需題材逐步增溫而受惠。
