【看圖說股市】一眼抓出資金流向!MFI指標是什麼?如何用MFI判斷超買超賣?MFI背離意義?

股市小白在剛踏入投資領域時,總是被密密麻麻的K線圖、趨勢圖等各類圖表搞得眼花撩亂,但魔鬼藏在細節中,搞懂資訊豐富的圖表就是進入投資市場的敲門磚,Yahoo奇摩股市每周三固定更新一篇【看圖說股市】,針對各類圖表進行詳細的解說,手把手帶你不懂看到懂,未來投資不驚恐!

在股市中,許多投資人會藉由技術分析,來判斷股價趨勢走向以及進出場訊號,但大多數的技術指標都是以價格為基準計算而來,因此本篇就要介紹一個和 RSI 指標很相似,但結合了「成交量」來計算的特別指標 —【MFI 資金流量指標】

到底 MFI 指標是什麼?MFI 指標怎麼看?如何用 MFI 指標判斷超買超賣?MFI 背離又代表什麼意義?本篇 Yahoo 奇摩股市就來一步一步帶你看懂 MFI 指標,一眼抓出資金流向!

MFI 指標又稱資金流量指標,藉由分析價格和成交量資訊,來衡量買賣雙方的力道(圖片來源:Getty)
MFI 指標又稱資金流量指標,藉由分析價格和成交量資訊,來衡量買賣雙方的力道(圖片來源:Getty) (Sorapop via Getty Images)

MFI 指標是什麼?

MFI 指標(Money Flow Index)中文稱作資金流量指標、資金流向指標,藉由分析價格和成交量資訊,來衡量買賣雙方的力道。

MFI 指標是以 RSI 指標為基礎修改而來的,在設計原理上也很相似,主要是追蹤股票資金的流入或流出,「流入多於流出」就會漲、「流出多於流入」就會跌,因此可以說是成交量的 RSI 指標。

MFI 值可以解釋為「買方佔買賣雙方總力道的比例」(圖片來源:TradingView)
MFI 值可以解釋為「買方佔買賣雙方總力道的比例」(圖片來源:TradingView)

MFI 指標的計算公式

MFI 指標的公式結構與設計理念與 RSI 相似,不過相較於 RSI 僅考慮股票價格,MFI 則同時考慮「股票價格」和「成交量」,因此在計算上相對複雜,但基本上看盤軟體都能直接找到數據,不太需要自行計算,以下僅簡單介紹計算公式,讓大家未來參考指標時有個基本概念:

MFI = 100 – 100 ÷(1 + MF Ratio)

  • 資金流量比率 MF Ratio = 14 天內的正資金流入 / 14 天內的負資金流入

  • 資金流入 = 典型價格 × 成交量(當天股價上漲,為正資金流入﹔下跌為負資金流入)

  • 典型價格 Typical Price = (最高價 + 最低價 + 收盤價) / 3

以上公式計算出來的 MFI 值,可以解釋為「買方佔買賣雙方總力道的比例」,因此會介於「0~100」之間,通常當 MFI 上升代表買入壓力增加﹔MFI 下降則表示賣出壓力增加。

當 MFI 上升代表買入壓力增加﹔MFI 下降則表示賣出壓力增加(圖片來源:TradingView)
當 MFI 上升代表買入壓力增加﹔MFI 下降則表示賣出壓力增加(圖片來源:TradingView)

如何用 MFI 指標判斷超買超賣?

MFI 指標和 RSI 指標一樣具有判斷超買超賣的作用。

  • MFI 指標數值高於 80,股價出現「超買」現象,表示資金短期過熱訊號。

  • MFI 指標數值低於 20,股價出現「超賣」現象,表示資金短期冷卻訊號。

MFI 指標數值高於 80,股價出現超買現象﹔MFI 指標數值低於 20,股價出現超賣現象(圖片來源:TradingView)
MFI 指標數值高於 80,股價出現超買現象﹔MFI 指標數值低於 20,股價出現超賣現象(圖片來源:TradingView)

上圖為 3 月最強飆股 所羅門(2359)的 MFI 技術分析圖,可以看到紅框部分,MFI 數值在 3 月開始迅速上升且一舉突破 80,股價出現「超買訊號」,後續需留意出現反轉的趨勢。

如何用 MFI 背離找到行情反轉的訊號?

「MFI 背離」是指價格走勢和 MFI 走勢出現不一致性,代表行情可能隨時會出現反轉。

1、MFI 看漲背離

當價格逐漸下降出現新低,但 MFI 線圖卻向上走升時,代表買方力道開始轉強,行情可能即將反轉上漲了,一般被視為買入訊號。

2、MFI 看跌背離

當價格逐漸走升出現新高,但 MFI 線圖卻向下走跌時,代表賣方力道開始增強,行情可能即將反轉下跌,一般被視為賣出訊號。

出現 MFI 背離時,代表行情可能隨時會出現反轉(圖片來源:TradingView)
出現 MFI 背離時,代表行情可能隨時會出現反轉(圖片來源:TradingView)

上圖為緯穎(6669)的 MFI 技術分析圖,可以看到紅框部分,股價雖然創下新高,但 MFI 線圖卻向下走跌,代表賣方力道開始增強,隨後股價便出現反轉下跌,因此看到 MFI 背離訊號時,即是投資人獲利出場的好機會。

使用 MFI 指標要注意什麼?

一、注意假訊號

如果 MFI 指標出現反轉訊號的次數太頻繁,可能會產生假訊號,因此當 MFI 出現背離時,走勢不一定會 100% 發生反轉,只是發生的機率較高而已,這點投資人要特別注意。

二、MFI 指標不能單獨使用

MFI 指標是根據價格和成交量來判斷買賣力道,在計算上不會考慮到漲跌的幅度,因此單獨使用可能無法做出準確的交易決策,因此投資人在使用 MFI 指標時,建議還是要搭配其他指標、基本面和籌碼面綜合判斷,才能提高投資勝率!

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