季配息ETF即將除息 1指標看反彈潛力
台股加權指數跌破年線，當台股現在開始出現回檔的過程當中，我們是否應該要加碼市值型ETF，還是趁這個時候分批承接高股息ETF呢？
說到高股息ETF跟市值型ETF，在過去這一兩個月，一直都有聽到跟看到很多財經專家提到，投資市值型ETF才是最正確的選擇。關於這種說法，我個人認為是不一定。世界上沒有一個完美的投資商品，每一個人只要去尋找最適合自己的投資商品就可以了。以我個人來講，我家兩個寶貝要吃飯、上學、才藝課等等，同時還要有一筆資金給家裡面的固定支出，穩定的現金流可以減輕工作上面的負擔跟壓力。那麼，難道市值型ETF我就不要嗎？投資市值型ETF其實會看時間的，我會等到市場上面出現過度恐慌的時候，我才會進場去買。那麼現在夠恐慌了嗎？我認為還要再等一等是因為有以下三個理由：
這次的回檔修正，主要是因為川普一連串地「新政」，所造成過去4年沒有經歷過的市場動盪。除了關稅之外，縮減政府支出也是造成未來一個月有可能美國政府關門的不確定因素。這些並不完全是經濟議題，預料資本市場會觀望一陣子才會恢復信心。
外資的賣超持續，針對權值股提款，這是讓市值型ETF淨值走低的原因。根據統計資料，自三月份以來，到3月10日為止，6個交易日外資已賣超2079億，平均一天賣超346.5億。賣超的對象不是別人，正是權值股。請參考附表一。
部份權值股本益比仍相對較高，必須經過本益比修正。在附表一中，本益比大於10倍的家數有45家，大於15倍的也有29家，超過50%。在現階段大家以為加權指數跌破年線，心想：「應該已經跌完了吧！」的同時，還有許多的權值股本益比仍高，所以我不會急著現在下去買市值型ETF。
表、市值前50大個股近10日外資買賣超（一）
表、市值前50大個股近10日外資買賣超（二）
目前到3月10號為止，盤面上市值前50名的個股，在過去10個交易日，外資賣超的比重高達60%以上。換句話說，外資都還在做賣超，我們真的不需要這麼急著去介入市值型ETF。如果現在不切入市值型ETF，我會先去加碼高股息ETF，現在加碼高股息ETF，等拿到股息之後，就可以拿股息去買市值型ETF，這就是唯泰老師一兼二顧的投資策略。
表、4檔三月季配高股息ETF股息及除息日
3月份有4檔高股息ETF即將要除息，除完息之後，4月份就會拿到現金去買市值型ETF。這4檔高股息ETF就是被市場上面稱為死亡之組的「季配息高股息ETF」分別是群益台灣精選高息(00919)、凱基優選高股息30(00915)、大華優利高填息30(00918)、元大台灣高息低波(00713)。最先除息的是00919在3月18號，其次是00915在3月19號除息，再來00918是3月20號除息，最後是00713在3月21號除息。這四檔高股息ETF要怎麼選？很多人都會想說就挑配息配得比較高的，或者是配息率比較高的。但是唯泰老師的想法不是這樣，大家不要忘記，現在是加權指數跌破年線，無論現在去買高股息ETF也好，或者是市值型ETF也好，我們都希望能夠出現抄底成功，然後有機會幫我們賺到價差的一種策略，所以我會去挑選，距離年線負乖離比較大的高股息ETF，我們買進參加除息之後，就有可能又賺股息又賺價差。
在這四檔高股息ETF裡面，距離年線負乖離最大的就是00915。以目前的股價去看，他跟年線的負乖離超過6%，如果說在接下來台北股市要進行止跌的話，反彈的速度跟空間也會最快也會最大。00915目前手中的前五大持股分別是聯電(2303)、中租-KY(5871)、長榮航(2618)、中信金(2891)、兆豐金(2886)，這些個股跟現在在美國賣壓很沉重的那些高科技股，基本上重疊性非常低，現在去挑選這種科技股比重、AI股比重沒有這麼高的ETF，反而是一個正確的選擇。
投資其實可以是一件比較簡單的事情，我們用客觀的數字去做分析，但是用主觀的適合自己的條件去做選擇。祝福各位操作順利！
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作者簡介：
從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
