《熱門族群》IC設計股后爭霸戰 川普關稅政策成潛在變數

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【時報記者王逸芯台北報導】台股今（14）日高價IC設計股再度掀起股后爭霸戰。世芯-KY（3661）早盤強勢上攻，一度逼近漲停價，自力旺（3529）手中搶回千金股后寶座。力旺則開高震盪，盤中漲幅約2%~3%，股價最高觸及2,350元。股王信驊（5274）則在早盤拉高後進入震盪整理，盤中漲幅逾4%。另方面，祥碩（5269）早盤一度攻上漲停，站穩1,540元整數關卡；指標股聯發科（2454）開高後漲幅收斂，盤中約上漲1%，股價圍繞1,400元大關來回震盪。

市場資金追捧與基本面利多是本波股價走強的關鍵。世芯-KY受惠於北美雲端服務業者（CSP）對AI晶片設計需求強勁，主要客戶量產訂單能見度已延伸至2025～2026年。隨著5奈米（N5）製程貢獻顯著提升，預期2024年營收成長動能將明顯展現；同時，3奈米（N3）製程也將開始挹注營收。法人看好，隨著全球AI運算需求持續攀升，將進一步推動世芯-KY營運擴張。

祥碩方面，則受惠於AMD的新品布局。市場預期，隨著AMD計畫於2025年推出B840／850晶片組與Medusa／Shimada Peak平台，將帶動祥碩在2025～2026年Chipset業務營收維持雙位數成長動能。此外，祥碩透過收購Techpoint擴展產品組合，未來幾年營運與獲利可望保持穩健增長。

不過，市場亦關注外部風險對產業的潛在影響。分析師指出，台系IC設計公司高度依賴全球供應鏈，若美方進一步對半導體產品加徵關稅，勢必衝擊現有供應鏈架構，尤其對高階晶片的生產與交貨時效影響尤深。關稅上升將推升原物料與物流成本，進而壓縮企業利潤並增加營運風險。

另一方面，美國若進一步推動本土化半導體生產，並配合關稅保護政策，可能削弱台灣業者在高端市場的競爭力，迫使IC設計公司面臨更大的市場壓力。業界普遍認為，川普下一步對半導體政策的動向，將成為影響全球產業版圖的關鍵變數，值得持續關注。

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