大立光法說看法悲觀,董座稱需求變差且存貨去化未變好,有降價壓力
【財訊快報/記者戴海茜報導】光學鏡頭廠大立光(3008)下午舉行線上法說會,董事長林恩平指出,由於「全球整體都不好,需求比較惡化,預估1月比12月差,2月比1月差」,而相較3個月前的存貨觀察,現在來看存貨去化沒有變好。 大立光指出,第四季毛利率55.85%,為去年單季最高,較上季成長2.15個百分點,主要為營收規模放大及高畫素比重較多讓整體產品組合較好,而單季VCM比重與第三季相當。第四季匯兌損失24.2億元,以股本13.35億元計,侵蝕每股盈餘18.12元。
林恩平法說會一開始就釋出悲觀看法,他說,由於需求比較惡化,全球整體都不好,「幾乎手機廠都非常悲觀」,目前也沒有看到樂觀的廠商,「預估1月比12月差,2月比1月差」。
林恩平進一步指出,除比較高端機種會準時出貨外,其他大部份都會遞延,相較3個月前的存貨觀察,現在來看存貨去化沒有變好,中國大部份存貨都很嚴重。
林恩平表示,經濟動能變差,需求就會變差,而客戶對價格上的敏感度會更高,確實有降價壓力。
大立光2022年資本支出約78億元;有鑒於所有手機客戶對2023年悲觀,林恩平認為,以鏡頭來看,預期也會更競爭。
新廠投產部分,林恩平表示,今年第三季底會開始設備進駐,大致以手機產品為主,至於VCM比重則要看客戶的需求。
針對今年旗艦機種升級部分,林恩平說,若需求轉弱,客戶會變得比較保守,升級速度會變慢,除了新機推出時程延後外,推出的數量也可能變少。
針對潛望式鏡頭客戶詢問度,林恩平坦言,詢問度是有提高,但還是在規格問題,但簡單規格那類價格差公司大致不會接單。
林恩平表示,8P滲透率有增加但數量仍低,9P設計非常合理,但客戶至今沒有意願要用。
由於林恩平口中說的客戶較悲觀,除旗艦機種升級外,其他都沿用舊規格,其實主要在於感測器庫存太高,使得客戶也就不得不沿用舊規格,林恩平表示,要有更好的感測器推出才會需要有更高階鏡頭,也就是要看感測器庫存消化速度。
由於手機需求不好,大立光是否會提高非手機類產品包括汽車、VR/AR鏡頭的應用,林恩平指出,非手機類的產品一直都在開發及佈局,但還是要看客戶的需求,有需求就會做,現在連汽車的鏡頭需求也變得比較差,但幅度來看手機相對更弱。
大立光日前再度發動專利戰,於大陸廈門中級人民法院遞狀對玉晶光(3406)及子公司玉晶廈門提起侵犯專利權訴訟,這是時隔9年後,大立光二度對玉晶光提告專利侵權;林恩平強調,未來仍會持續針對侵犯大立光的IP專利,包括同業及客戶提告,這計畫不會改變。
大立光手中現金較多,投資其他廠商規劃部分,林恩平認為,投資這行業是可以進入生產也有長期合作計畫才會去投資,會朝本業相關產品及技術去投資,未來再藉由這些生產新產品。
大立光第四季合併營收143.9億元,為2020年第二季以來單季新高,季增7%,年增10%,單季毛利率55.85%,為去年單季最高,較上季53.7%增加2.15個百分點,持平前年同期55.85%;單季營業淨利67.69億元,季增21.88%,年增13.23%,受到業外認列損失16.11億元,導致單季稅前淨利51.58億元,季減46.8%,稅後淨利40.18億元,季減50.65%,年減21.77%,每股盈30.1元,為近6季來低點,較上季61.01元腰斬,也比前年同期38.37元下滑。
大立光累計2022年合併營收476.75億元,年增2%,毛利率為54.2%,較前年同期下滑5.24個百分點,營業淨利203.69億元,年減12%,業外收益74.78億元,稅前淨利278.16億元,年增21%,稅後淨利226.19億元,年增21%,每股盈餘169.47元,較前年同期139.28元成長。