大中華股市 估震盪向上
DeepSeek效應強化大陸AI自主化的信心，A股震盪走升，阿里財報超預期帶動科技板塊繼續上行，華爾街投行相繼唱多中國股市、催化大陸資產價格重估，且大陸官方對民企的支持展現積極態度，預期大中華股市將續呈震盪上揚格局。
日盛中國內需動力基金研究團隊表示，大陸兩會召開，經濟成長目標持平去年的5％、財政赤字率由去年的3％提高至4％，關注可能的財政刺激政策與規模。今年全球人形機器人預計產量1.5萬台～2萬台，類似於電動車2010～2014年的初期發展時期，屬於第一階段的主題投資，但是更往第一階段趨於成熟時期靠攏。
美國科技巨頭大多重視人形機器人布局，新創公司也是逐漸開始百花齊放。大陸公司在人形機器人產業中有確定性優勢，主要體現在低成本的硬體製造能力，政策面對於人形機器人也是重點發展項目之一。
台中銀中國精選成長基金研究團隊指出，實際狀況可能要有真的政策出台才能比較具體理解對股市的影響，同時留意熱門趨勢，例如今年以來比較熱門的板塊像智能駕駛、機器人、AI 眼鏡等，其他的科技股像IC晶片, 新能源類股，而消費及原物料類股跟總體經濟有密切相關，因此表現可能需要等待，讓經濟數據來強化市場信心，相關類股可能才會啟動。同時認為後續的經濟數據逐漸轉佳的可能性是很高的，而政策偏向針對消費的可能性也很高，有助於之後帶動內需類股表現。
台新MSCI中國ETF（00703）研究團隊認為，國家主席習近平近日高調見馬雲等科技圈大人物，以科技帶動未來經濟成長基調底定，增添陸股多頭信心，加上DeepSeek橫空出世，展示大陸在AI產業鏈的競爭力，更成為陸股中長線漲升行情的新曙光。高盛將MSCI中國指數的未來12個月的目標價，提升至85點，預計上漲空間為16％。
建議挑選追蹤MSCI中國指數的ETF，指數成份股包括香港國企股、美股掛牌中企（ADR）和具滬港通或深港通資格的A股，適合建立長期核心配置，完整參與大陸成長與變化。
