外資的話不能信?先放利空再趁低吃貨這1檔

·分析師
·3 分鐘 (閱讀時間)

作者:陳唯泰

【記憶體廠財報,打臉外資】

最近產業訊息不少,但我對其中一則特別感興趣。這則訊息是「DRAM拉貨猛,南亞科(2408)來電」,另一則類似的是「華邦電(2344)營運,法人唱旺」。讓我感到有興趣的是,明明本(8)月12日新聞有提到「記憶體寒冬到 大摩降評南亞科、旺宏、華邦電」,短短兩週不到的時間,產業界就有這麼大的變化。可能嗎?

而在這兩週的期間內,就有業界大老闆,針對摩根士丹利所提出的記憶體寒冬論,提出反駁。不過資本市場似乎早已被外資所催眠,只要是外資喊空的,往往就不分青紅皂白的砍出來。疏不知外資的發言,也許是別有用心。

【外資並沒有全面賣超】

為什麼會這麼說呢?如果投資朋友把華邦電、南亞科及旺宏三檔個股的日K線拉出來看。除了新聞出來的後一天(8/13)股價有下跌之外,之後的交易日基本上是持平的,但外資的買賣超卻是有買超也有賣超。請參考附表一。

表一、記憶體相關個股買賣超(統計8/13~8/24)

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

附表一台股裡記憶體相關個股,統計8/13~8/24的外資買賣超,嚴格說起來,只有一檔個股,外資站在買方,就是南亞科(2408)。外資在這段期間,一共買超了南亞科(2408)7612張,但是賣超最多則是旺宏,外資在這段期間,一共賣超了旺宏27725張,所以跟著外資發放的消息而砍出股票的投資朋友,可能會有一點被騙的感覺吧!

【外資低接南亞科】

為什麼外資會買超南亞科呢?我想跟南亞科的基本面有關,根據集邦科技調查,今年第二季DRAM及利基型DRAM產品拉貨力道強勁,各家DRAM供應商出貨成長幅度優於預期,報價維持高檔,客戶積極搶貨,亦大幅推升南亞科等台廠營運表現。而南亞科在報價大漲三成帶動下,第二季營收季增率28%,營業利益率由第一季17.1%上升至31.2%,業者並且強調,第三季持續看升。

【未來需求在車用及資料中心】

此時滿手華邦電的投資朋友可能會想問:「只有南亞科會好嗎?」,關於這一點我特別去請教了在「美系」記憶體公司上班的朋友,他跟我說未來的記憶體需求成長的地方在車用以及雲端伺服器資料中心。所以,如果單純看NB或是消費性電子端,的確有可能被誤導,但明年整體來看,需求成長的幅度,仍是大於供給成長的幅度,報價基本上不太會下跌。

所以經由這次事件,我想投資人應該要有一些心得:

  1. 外資不是神,也可能會看錯

  2. 外資有可能不是看錯,也有可能是故意放消息

  3. 投資朋友要有獨立思考的能力

最後祝各位朋友投資順利囉!

如果你還想閱讀更多投資文章

歡迎參觀作者的粉絲專頁跟著我擇機入市

作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

更多新手文章,快來投資新手村瞧瞧!

★延伸閱讀★

從Q2財報挑好股!26檔奮起股值得留意

七月營收164家創新高 族群指標股大掃瞄

除權息股價大跳水?用還原日線圖看明白