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元大存股保單之亂 你搞懂了沒？
文/基金一姐趙靖宇
在一個忙碌的午後，突然接到我婆婆的電話，「他們叫我把元大高股息基金贖了，說有另一個基金很不錯，叫我去買，選配息好，還是不配息好？我想選配息！」我一想，難道是元大人壽最近大推的那張具存股概念只投資台股的投資型保單嗎？
以下對話來了…….
我：元大龍頭高股息也有配息啊，好好的怎麼要轉到保單去配？那是保單，不是基金！
婆婆：我搞不清楚，好像有什麼年金險、變額險，我只是要配息，之前買的都配的不錯！
我：基金可以隨時贖，這個叫保單，如果解掉，要付解約金的！
婆婆：不用啊，他們說不用付任何費用。
我：不可能啊，解約怎麼可能不用付費？那他們有告訴你這保單投資哪些基金？
婆婆：他們說0050和0056什麼的，還有什麼元元基金。
我：媽，元元應是帳戶名稱，不是基金名稱，如果要買0050和0056，直接自己去下單就好啦！
婆婆：我那裡懂？他們說這基金不錯，叫我買，有人幫忙買0050，不用自己買也好啊！
我：那你的保險部分，保費給你做多少？保什麼內容？你都快80歲了，怎麼還叫你買保單？
婆婆：有問我一堆問題，叫我全部打勾，大概是例行公式吧，我那曉得保什麼東西？
老人家很固執，一直說已答應元大證券的營業員要簽約，不買不好意思，我後來把宣傳資料全部看過一遍，找了時間一一跟她再仔細說明。看到工商時報的報導，元大人壽近期熱賣的「存股概念」投資型保單，三天就賣145億元，不只驚爆壽險同業，也受到金管會保險局的關切，身為“受害人”，有必要把我所了解的分享給其他有興趣的朋友和他們的長輩，再多考慮兩天要不要買下去，也好讓主管機關備查時看清楚一點，元大集團旗下各子公司動員拉保險，有無工商時報所言「集中度風險與銷售誤導保戶」情事。
一、贖回元大基金去買這張台股保單？
以我婆婆去年三月IPO時所買進的元大台灣高股息優質龍頭基金為例，當時投資金額一百萬，據她表示配息配了6萬多元，贖回拿了130多萬，含息的報酬達四成，不管資本利得部分，若以這配息金額除以本金，配息就有6%以上，元大證叫客戶“放棄”配的很不錯的台股基金（也是他們遊說叫進的），轉進投資型保單，保單連結要去買的也是元大投信操作的台股基金。
元大台灣高股息優質龍頭基金的管理費是0.88%（規模已達50億元以上，元大投信收）、保管費0.11%（彰銀），元大存股概念保單的管理費是1.7%（元大人壽收取）、保管費0.1%（文宣上未標示何家保管機構）；買進元大基金時已收手續費，贖回買保單再投資元大各檔基金，要再收手續費（會從淨值扣除），保單專戶若要轉換基金也一樣收手續費。
其中成本中最高的就是管理費，兩者相差0.82%，一百萬的額度，元大人壽保單的管理費要收一萬七千元，足足比基金多收八千多塊，如果贖回基金轉換保單代表元大投信賺一次，元大人壽再賺一次，然後配置元大投信各基金或再轉換元大其他基金的手續費還可再賺一次，怎麼樣你都逃不過元大集團手掌心，活生生被扒了三層皮。（募集規模這麼大，保管機構也照賺）
老人家買菜很會斤斤計較，但買基金保單都沒在算，以前我寫書都說你躺著睡時，他們都在賺，這樣懂了嗎？我婆婆聽懂了，但已來不及，低檔買進的基金可以留著或留一半，卻聽信業務員遊說全部贖回，配息是都有配，從同集團A公司換到B公司而已，不知這意義何在？我只能說元大投信身為資產管理業者，一再強調長期投資，在業績壓力之下，新基金才不過放一年，一樣是叫客戶把賺的贖回帶去買別的產品，這已是整個業界的宿命，元大集團的從業人員得養家活口，老闆要你昧著良心賣，你也不敢不從，唉！
二、買這張存股保單也有配息？
說到配息，很多基金都在配，「本基金之配息來源可能為本金」這句話幾乎都會加在配息基金的說明中，元大這張存股概念的保單，文宣上是寫每月會撥回，淨值（NAV）低於8元不撥回，淨值在8元至10.5元，撥回5%，淨值高於10.5元時，每年加碼撥回1%，這也是配息，但必須在跌幅兩成之內，意思也就是如果跌到9元，還沒到極限8元，它還是會配給你，就從你的本金裡配，沒跌到8元之前，每月都從你本金扣，扣到一旦淨值跌破兩成，就蝦米都沒了。
過去投資型保單一直是糾紛最多的險種，我婆婆完全不知什麼叫文宣說明的NAV，也不懂配息來源可能是本金，元大有沒有寫出來？有的，「投資帳戶之資產撥回機制來源可能為本金」，意思跟「本基金之配息來源可能為本金」是一樣的，就算買0050、 0056好了，並不是沒跌過，0056也曾配不出息來，文宣上的很多字眼是“有機會”、“可能”，不是“保證”、“一定”，就如同過去績效不代表未來表現，現台股很熱，大家沒想太多，萬一沒息可配，畢竟是你簽了字，去找業務員吵也沒用。
三、存股概念保單存的是什麼股？
如同其他投資型保單一樣，這是叫做元大人壽全權委託元大投信投資帳戶ESG永續成長(月撥回)的一個專戶，元大投信請專業經理人用這專戶裡的錢幫你配置元大投信旗下基金，投資類型只有寫股債配置，真的是0050、0056嗎？或是再幫你買到贖掉的龍頭高股息基金？這要到進場之後，屆時投資人去查看月報才會知道，目前光讀文宣資料是看不到投資什麼基金。
“存股”這兩個字已經是到了全台灣投資人都非常認同的一種觀念，而元大投信所發行的0050更是存股的首選之一，根據證交所資料，0050交易手續費費率同上市證券由證券商訂定，但不得超過千分之一．四二五，管理費0.32%、保管費0.035%，為何ETF這項商品近年很快竄紅？成本低是優勢，真的打去券商找營業員報代號0050直接下單就好，保單買的是基金，基金再間接投資股票，成本墊高，如果保單如業務員遊說主要是買0050，已經是被動投資還需要人操嗎？
我知道，希望有人幫你抓賣點，換股操作，投資人可以直接與投信洽談私募代操（單筆金額較大者），或是買主動操作的台股基金（不好意思，績效比元大好的很多檔）。還有，存股，沒錯， 但保單買基金，存的叫台股基金，不是存股票，我也不知間接存股叫不叫存股？是不是適用同樣的觀點？所以重點是”概念”，OK?
此外，不管存台股還是存台股基金，一定是台幣投資，沒有所謂的匯率風險，很好，但沒有跌價風險嗎？元大置入電視台財經節目和媒體都一再強調這是買台股，用的是台幣，連結境外基金的投資型保單全部都有匯率風險，怎麼講的台股投資型保單是世上最棒的商品，一副不會跌的感覺？現只要愛台灣，都賣的嚇嚇叫，但不管買什麼，錢出了銀行都有風險，只是去年三月美股熔斷或是更遠的金融海嘯，那時都不愛台灣了嗎？四千點、八千點，都沒有勇氣，錢全部往外流，現一萬六千點的勇氣全部回來了？大叔大嬸阿公阿嬤搶著買台股保單，照擦鞋童理論，是不是該有點怕了？
四、快80歲的老人可以買保單？
這張元大台股保單承保年齡上限是80歲，最低保費是10萬，最高3億，我婆婆今天78歲，文宣上寫保證期間10年，於第10年後被保人（可以是別人）年齡須達50歲，但不得超過90歲；要保人（我婆婆）不做給付開始日的選擇時，元大人壽依條款約定為被保人年齡達70歲才給付；被保人年齡達61歲，要保人必須年金累積到10年後在90歲之前，擇一保單週年日為年金給付。
我一定希望長輩長命百歲，但10年後就是88歲，如果被保人想寫孫子，等孫子50歲，我覺得她一定在天堂了（還要等30年），如果被保人想寫兒子，那還有可能領到，忘了選給付日，也要撐到70歲，也可以被保人寫自己，過幾年身體不好，怕自己領不到再去改被保人名字，只是怕可能那時忘了這件事，來不及改了，契約在身故就自動解除。想要透過保單做資產移轉或是遺產稅的規畫，是有人這麼做，但這張保單契約條款對被保人年紀有很多限制，要買的人自己數學要好一點，先算算十年後你幾歲？你兒子孫子幾歲？
也不只元大一家賣保單給快80歲已近達承保年齡上限的老人，現保險業界很多年輕業務員專找老人下手，老人家看不了很小且漏漏長的文字，就叫他們把相關文件全部打勾，連各項費用都未說明清楚，請問有錄音錄影和拍照嗎？還有解約當然是有費用的，第一年達6.5%、第五年才降至2.5%、第六年解約才不用費用，所謂不需費用有可能指的是投資專戶基金的贖回及轉換，就算不想投資股票基金，錢也是暫停在貨幣基金之中，轉換基金也都要收手續費，全部從淨值中扣除，你看不到而已。
結論是我婆婆都懂了，保單送達起十天內是有反悔的猶豫期，大樓管理員代收、家人代簽收起即算保單收受日，當日隔天起10日內有「契約撤銷權」可行使，別忘了自身權益，跟自己的退休金過不去！
（以上作者提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險）
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