元月行情變數多 看好3族群

黃彥宏／台北報導
市場三位名師均預期2025年1月台股走勢處22,000～24,000點區間。圖／本報資料照片
市場三位名師均預期2025年1月台股走勢處22,000～24,000點區間。圖／本報資料照片

台股2024封關倒數二個交易日，各大法人、內外資持續衝刺年底作帳行情之餘，也同步著眼新年度元月行情與金蛇年紅包行情。據本報訪問市場三位名師看法，均預期2025年1月台股走勢處22,000～24,000點區間，看好族群則有ASIC、矽光子與高殖利率股。

三位市場專家並提醒，元月變數多，從科技業關心的CES展開幕、台積電法說會，一直到川普20日就任釋放的政策訊號都要關心，一直銜接到農曆過年。

群益投顧董事長蔡明彥表示，今年作帳行情有一項特色，即部分集團出現較早發動的跡象，11月開始，有些集團股價就先拉上去，1月指數行情看22,000～24,000點區間，若台積電1月16日法說會釋出優於預期展望，指數仍有再戰新高的底氣。

由於台股企業2024年獲利亮眼、年增高達3～4成，因此新年度的配息估計相當不錯，2025年因基期墊高，獲利預期將成長約15％，股市若在川普上台前先拉一段，之後股價出現壓回，過完農曆年後剛好開始反映高殖利率題材；另外，壽險第四季實現獲利較多，目前還沒看到回補很多的籌碼，1月份也優機會加大回補的力道。

至於看好族群部分，主要包括AI概念（ASIC、矽光子、BBU、機器人等）、高殖利率如金融、航空、海運、營建等四大題材，傳產股仍比較保守，像是塑化、紡織、鋼鐵等。

統一投顧總經理廖婉婷對元月行情的觀察是，可以聚焦在科技股上，由於國際消費電子展（CES）即將登場，輝達、AMD都將參展，帶動相關供應鏈表現受矚目，看好族群包括AI眼鏡、機器人、光學、ASIC，以及高殖利率概念股如營建、壽險主體金融股、運動鞋產業等。

至於指數位置，她看在23,000～24,000點的區間內，依照過往經驗來看，台積電12月進入拉貨淡季，相較於10、11月可能持平或轉淡，但台積電2025年第一季展望可望因GB200出貨放量、蘋果新品發表等利多，在法說會上釋出「淡季不淡」的好消息。

華南投顧董事長儲祥生指出，川普投顧2.0的「意外」言論，可能使市場再次受驚，加上台股2024年CPU、CoWoS等題材股都已大漲，短線上持續整理，元月行情指數看22,800～23,800點區間，明年高點有望上看25K甚至26K大關，前提是，美股多頭能再走一大段，帶動外資回補、台積電衝上1,200元目標價關卡。

至於看好類股上，1月可關注GB200供應鏈，這些族群經過修正可望再攻，而BBU、機器人、矽光等可續留意，但股價已經漲多要謹慎追高，另外落後補漲的中小型股、生技族群可望有資金轉入。

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