基金動態

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    中時財經即時

    升息現緩步跡象 市場搶進美債、投資級債ETF

    11月剛公布的聯準會會議記錄顯示,多數聯準會官員表態支持放慢升息步伐,並開始重新評估緊縮政策對經濟成長及金融市場的影響,債市在承受罕見的快速升息壓力後,殖利率來到近14年高點,吸引投資人開始積極搶進債券ETF,其中持有人數最多的元大美債20年(00679B),今年以來持有人數成長近四倍來到近4萬人;截至11/28追蹤指數殖利率,分別達5.0%與5.7%的元大AAA至A公司債(00751B)、元大投資級公司債(00720B),也都有顯著買盤進駐,布局債市誘人殖利率的投資機會。

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    中時財經即時

    聯準會鷹派有機會漸收斂 看好非投資等級債券

    聯準會大幅升息力求降低經濟增速,以達到控制通膨的目標。展望未來,投信法人指出,市場價格已反應了最新升息資訊,且未來失業率上升或經濟明顯放緩,聯準會鷹派論調可能逐漸收斂,其中,非投資等級債券後市看俏。

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    《基金》國泰4年到期成熟市場投資等級債券基金 准募

    【時報記者林資傑台北報導】金管會證期局表示,核准國泰投信申報募集開放式債券型「國泰四年到期成熟市場投資等級債券證券投資信託基金」,應於申報生效日起6個月內開始募集,自募集日起30天內,至少募足最低淨發行總面額新台幣10億元。 「國泰四年到期成熟市場投資等級債券證券投資信託基金」總面額最高為等值新台幣200億元整,包括新台幣級別100億元及美元級別等值新台幣100億元,由中信銀擔任基金保管機構。 證期局指出,「國泰四年到期成熟市場投資等級債券證券投資信託基金」原則上自成立日起屆滿6個月後,投資於「成熟市場投資等級債券」的總金額,不得低於基金淨值的70%。 「國泰四年到期成熟市場投資等級債券證券投資信託基金」的存續期間為自成立日次一營業日起屆滿4年當日止,自成立日次一營業日起即不再接受受益權單位申購,並自成立日起90日後開放買回,買回費用為基金每受益權單位淨值的2%、並歸入基金資產。

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    Moneydj理財網

    獲利了結賣壓出籠 全球股票基金創6週最大失血額

    MoneyDJ新聞 2022-12-05 09:13:33 記者 李彥瑾 報導由於中國多個城市爆發反封控的「白紙革命」,讓市場對全球經濟能否持續成長的擔憂重新浮出水面,從統計數字來看,上週全球股票基金面臨波段獲利了結壓力,出現6週來最大失血額。 路透社報導,根據Refinitiv Lipper的數據顯示,截至11月30日當週,投資人從全球股票基金撤資54.4億美元,創10月19日當週以來最大規模的資金淨流出。今年11月,MSCI全球股市指數(MSCI ACWI Index)累計走揚約6.8%。 其中,美國股票基金淨流出173.7億美元,科技股基金遭撤資6.47億美元最多,原因是鴻海(2317)鄭州廠混亂打亂蘋果(Apple)iPhone生產,引發投資人對科技股持謹慎態度。金融股和房地產股基金也分別失血2.31億美元、2.19億美元。 全球債券基金同樣面臨失血141.4億美元,已連續4週淨流出。 相較之下,相對安全的貨幣市場基金和政府債券基金得到投資人青睞。貨幣市場基金在此期間吸金290.7億美元,創4週以來最高,公債基金也獲得18.6億美元資金流入。 外媒先前報導,摩根大通(JPMor

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    財訊快報

    美國公債上週五價格漲跌互見,長天期債券價格漲勢醒目

    【財訊快報/劉敏夫】美國公債上週五價格漲跌互見,長天期債券價格漲勢較為醒目,因美國非農就業數據公佈後,催化長天期債券買盤人氣。 根據債券交易報價,2年期公債價格下跌,殖利率上揚4.42個基點,報4.2717%;5年期公債價格上揚,殖利率下跌1.24個基點,報3.6520%。 10年期公債價格上揚,殖利率下滑1.86個基點,報3.4862%;30年期公債價格揚升,殖利率下跌5.04個基點,報3.5478%。 2年期與10年期公債殖利率利差,也就是市場所謂的殖利率曲線持續倒掛,且倒掛程度擴大至負的78.55個基點。 美國11月新增就業人數超過預期,薪資增速高於前一個月,說明勞動力需求對於正在竭力對抗通膨的聯準會來說依然太強。 美國勞工部上週五公佈的數據顯示,11月份非農就業人數增加26.3萬人,10月份數據向上修正至28.4萬。隨著勞動力參與率率下降,失業率維持在3.7%。平均時薪的成長幅度也高於預期,且上個月數據也被向上修正。 芝加哥大學教授,前聯準會理事Randall Kroszner表示,聯準會將會一直堅持貨幣緊縮,直到勞動力市場出現裂縫,而現在勞動力市場仍然表現強勁。 就業報告公佈

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    《基金》利多不斷 生技基金有潛力

    【時報-台北電】近三個月NBI生技指數上漲近8.15%,勝美股三大指數,連帶生技醫療基金漲多跌少,主要因生醫產業釋出利多消息不絕,產業營運與獲利穩健,持續吸引市場目光,中長期表現仍看好,有利透過生技醫療基金或ETF介入布局,掌握投資契機。 群益NBI生技ETF(00678)經理人曾盈甄表示,為壓制居高不下的通膨,聯準會(Fed)今年展開積極升息政策,這次升息循環,更創下2006年以來最快的升息幅度,通常在高利環境下,相對有利於價值股表現,近期各產業中以大型生技、醫療保險股表現較佳。就企業財報來看,生技醫療產業仍有7成以上獲利優於預期,顯示基本面依然穩健。 台新醫療保健新趨勢基金經理人黃俊晏認為,高通膨使得許多資產價格大跌,經驗顯示,醫療保健產業在通膨期間表現佳,升息循環結束後持有一年的報酬逾2成。新醫療受惠FDA製藥與設備雙核可,提供新醫療設備服務開發工具認證,醫療產業革新逐漸從傳統的生技、製藥,移轉到生命工具服務、醫療設備及醫療服務,建議優先布局相關概念股。 富蘭克林華美生技基金經理人劉翠玲認為,Fed鷹派升息與通膨烏雲壟罩,股市波動度較大,但生技醫療不斷有新利多消息傳出,除研發資金

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    《基金》永續躍主流 ESG基金攻占十強

    【時報-台北電】ESG策略相關基金正逐步成為投資市場主流,且連續三年以上獲得投資人青睞。根據相關研究顯示,即使在今年以來股市大幅波動下,亦呈現810億美元資金淨流入。根據理柏統計,境內外環球股票基金近六個月表現前十強幾乎均由綠能、永續相關主題攻占。 聯合國COP27氣候峰會再度掀起市場關注永續議題的熱度。近年來隨著地緣政治風險提高,能源安全問題愈受重視,淨零排放也從口號轉化為行動,並反映在投資市場上。從近期市場風格轉化上,亦可發現,新能源主題也再度躍上市場關注主流之一。 安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍表示,淨零排放已成為全球共識,淨零轉型趨勢正開始。就政策面,淨零排放、碳中和已成為全球各國共識及氣候政策重點;目前已將淨零排放和碳中和完成立法的國家已涵蓋全球16%的GDP。預期未來有更多國家及城市有正面進展。 洪華珍表示,除了政府,企業自願性進行淨零轉型並減少碳足跡以因應全球淨零趨勢亦帶動相關產業成長力道。以美國S&P500成分股來看,目前已有38%掛牌企業提出淨零排放目標,歐洲600指數成分股則更高達64%企業已提出淨零排放目標。 近年隨著地緣政治風險提高後,各國面臨原物料飆漲後的通

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    《基金》政策助攻 雙電基金前景可期

    【時報-台北電】能源轉型已成為全球主流趨勢,代表多元電力及儲能設備發展前景可期,及電動車興起與減碳趨勢相符,帶動後市潛力,穩定且足夠的電力也更重要,激發多元電力與電動車隱含兆美元商機,將引領投資市場的主流,有利透過布局雙電基金,參與並掌握二大投資主題的契機。 群益智慧聯網電動車基金經理人洪玉婷指出,近年來電力轉型在各國廣受重視,積極推動多元電力政策,降低過於倚賴單一發電的能源供應問題,且太陽能、離岸風電安裝成本,隨技術進步有所降低,搭配政策支持,成長前景看好。 儲能商機也不容小覷,Preced ence Research預估,儲能市場規模料持續穩健增長,至2030年可望達4,350億美元,相關商機龐大,是投資不容錯過的板塊。 台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰表示,各國政府與企業將更重視氣候變遷帶來的威脅,技術創新與減碳需求,將為企業帶來新的營收切入點,其中替代能源波動不曾降低,但第四季裝機旺季、中下游獲利結構進一步改善,長線仍可期。電動車留意品牌廠競爭加劇,並關注鋰礦、電池與晶片的長期機會。 日盛全球智能車基金研究團隊認為,電動車處於高成長期,調研機構預估全球銷售量年比仍有超過

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    《國際金融》百仕通 限制旗艦基金BREIT贖回

    【時報-台北電】美國私募巨頭百仕通(Blackstone)周四宣布,將限制旗下房地產收益信託基金(BREIT)的贖回,防止贖回潮影響基金操作。消息一出引發市場對該基金流動性的疑慮,百仕通股價應聲崩跌。 百仕通周四早盤跳空開低重挫逾10%,之後跌幅雖有收斂,但收盤報85.04美元,仍大跌超過7%。 百仕通周四在官網張貼公告指出,旗艦基金BREIT投資人10月提出的贖回申請總額已超過其每月資產淨值的2%與每季5%的上限,因此接下來將限制投資人進行贖回。 成立六年的BREIT目前資產淨值達690億美元,近年來一直是帶動百仕通營運成長的火車頭,幫該私募巨頭吸引一批新客戶。 BREIT標榜為投資人創造穩定的現金流,今年來投報率達9.3%,基金成立迄今平均年投報率則高達13.1%,年化配息率約4.4%。儘管報酬穩健,但過去幾個月來投資人申請贖回增加。 由於今年股債市雙雙大跌,有流動性需求的富豪投資人找不太到可以獲利了結的資產,因此,報酬穩健的BREIT成為出脫變現的管道。據內情人士透露,BREIT大多數贖回賣壓來自於亞洲客戶。 發言人並強調,BREIT投資標的主要以美國陽光帶地區的租屋市場與物流資

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    中時財經即時

    旗艦基金限制贖回 百仕通股價崩

    美國私募巨頭百仕通(Blackstone)周四宣布,將限制旗下房地產收益信託基金(BREIT)的贖回,防止贖回潮影響基金操作。消息一出引發市場對該基金流動性的疑慮,百仕通股價應聲崩跌。

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    鉅亨買基金

    基金開箱文》富蘭克林穩月收,攻守兼備的霸主?

    許多投資人認為股票型基金風險太大、債券型基金又太保守,而股債混和的平衡型基金能夠讓投資組合更多元且分散。但平衡型基金百百種,並不是每一檔基金都能在波動當中維持穩定。

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    《基金》00878調整成分股 新增3檔刪除3檔 原因揭曉

    【時報記者任珮云台北報導】今年以來受益人數及規模快速成長的國泰永續高股息ETF(00878),於12/1盤中完成了第四季配息的單次填息,自11/16除息日起,歷時12個交易日。00878所追蹤的「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」,亦於近期進行了半年度調整。依據MSCI指數公司資訊,本次成分股新增聯發科(2454)、瑞昱(2379)、中鋼(2002)等三檔;並同時刪除華新(1605)、元太(8069)、統一(1216)等三檔。其中聯發科、瑞昱、中鋼納入,主因其股利分數提升,同時ESG表現達標;而刪除的個股中,華新因ESG評級下降而未達標,元太、統一則是因為股利分數排序值降低而遭排除。 根據臺灣集中保管結算所等資料,截至上周五(11/25),00878受益人數逾75萬人,基金規模(截至11/30)亦超過新台幣1322億元,穩居目前國內規模最大的ESG主題台股ETF。 00878所追蹤的「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」,亦於近期進行了半年度調整。依據MSCI指數公司資訊,本次成分股新增聯發科(2454)、瑞昱(2379)、中鋼(2002)等三檔;並同時刪除華新(1605

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    《基金》FED緩升息 債券型ETF亮晶晶

    【時報記者任珮云台北報導】隨著市場逐漸消化12月美國僅升息兩碼的可能性增加,預期升息步調放緩,使債券殖利率出現下滑,美國10年期公債殖利率自10月底高點曾達4.2%,下行至目前約3.7%水準,風險性資產也迎來一波反彈;從資金流向發現,市場已開始進場投資債券,今年以來修正較多的資產類別,11月以來反彈幅度更高! 今早台股掛牌債券型ETF表現優於股票型ETF,包括國泰20年美債(00687B)、中信美國公債20年(00795B)、國泰A級醫療債(00799B)、元大10年IG醫療債(00787B)、元大10年IG電能債(00788B)、FH20年美債(00768B)、台新JPM新興債(00734B)、富邦A級公司債(00746B)、群益25年美債(00764B)、富邦美債20年(00696B)等均漲逾1個百分點。 利率波動趨於穩定有助於資金回流債券市場,根據EPFR基金流向資料顯示,截至2022/11/22止,投資級債券基金已連續五周出現淨流入,而非投資級債券基金則是在今年八月以後首次出現淨流入。從資金流向可發現,目前債券殖利率來到近10年高點、評價面極具吸引力,而出現資金淨流入;隨著利率

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    《基金》通膨有望見頂?2023年股債投資指南

    【時報記者任珮云台北報導】通膨可能見頂,疊加美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)發出升息可能放緩的信號後,美國股市繼續上漲慶祝,截止到11月,美國三大指數連續第二個月上漲,為去年9月以來首見。然而近期國際投行發布對於明年市場展望其實都還是偏保守。TAROBO大拇哥投顧認為,隨著全球企業將在未來1~2年面對高利率與商品去庫存、消費者則面臨通膨導致的實際消費力下降,缺乏成長性的支撐將會使風險性資產上漲空間有限,目前固定收益商品利率提高,相對投資價值已經浮現,適合資金停泊等待風險資產投資機會。 高盛認為全球熊市還沒有結束,目前全球指數市值相對GDP的比例已經有所回落,但仍高於平均水準,尤其是在美國,即使這代表估值也有所下降,但僅回到與1990年代末科技泡沫高峰期左右的水準,還是相對比較高,與此同時,從資產配置角度來看,過去十年中,公債和信貸市場幾乎不具強烈吸引力,因為名目和實質債券收益率都遠低於股票殖利率,但現在這個狀況已經有所改變,簡單來說,現在美國10年期公債收益率已升至4%,是S&P 500指數預期殖利率的兩倍多,相對投資價值較高。 而摩根史丹利(MS)和瑞銀(UBS)不約而

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    財訊快報

    摩根士丹利稱,股票熊市反彈,意味著是買入債券時機

    【財訊快報/劉敏夫】外電報導指出, 摩根士丹利的Michael Wilson表示,股票熊市反彈意味著,是買入債券的時機。 擔任摩根士丹利首席美國股票策略分析師的Wilson之前預測到了美國股市當前的熊市反彈,現在他預計這波漲勢會持續到12月。但是,他對普通投資者的建議是買入債券。 Wilson週四在一個節目上表示,操作的順序非常明確。現金優先,然後是買長久期的美國公債,然後買信用產品,最後才是買股票。 另一方面,交易員或許可以更久一點利用這波漲勢。Wilson指出,對於交易來說,應該是那斯達克或長久期股票。這更具投機性,是針對交易群體而言的。但是對於投資群體和資產持有者來說,基本上就是債券。

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    《基金》美升息步調走緩 新興亞股帶勁

    【時報-台北電】美國聯準會升息步調走緩已成共識,市場預期12月升息幅度縮小至2碼,大鷹變小鷹,全球投資情緒受鼓舞,新興亞股上周普遍收漲,僅南韓、印尼小跌,其中菲律賓漲勢最強。 法人指出,外資熱錢持續回流,連四周淨流入亞股,上周資金主要集中在台灣、南韓,單周淨流入各達9.3億美元、3.5億美元,泰國、印度、印尼淨流入金額都在1億美元上下,其中越南單周淨流入達6,500萬美元,外資連四日買超。 中信臺灣智慧50 ETF(00912)經理人張圭慧表示,美元指數轉弱,非美貨幣出現喘息空間,吸引外資回流亞股。 國內九合一大選甫結束,歷史經驗顯示,台股選後有高機率出現慶祝行情,惟短期仍為高檔震盪格局,仍須注意外部通膨、聯準會升息、地緣政治風險等潛在影響因素,建議投資人關注具長線題材的趨勢性發展產業,如車電、網通、資料中心及高效運算,以及最上游題材聚集的半導體業。 中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,上周越南央行(SBV)提高四間大型銀行的信貸額度,包含越南工商銀行與外貿銀行,為越南企業近期所面臨的流動性趨緊提供緩解,受此政策激勵,周間一度湧入翻倍成交量,外資亦出現連四日買超,後續可觀察流動性力度

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    《基金》投資級債回穩 定期定額買

    【時報-台北電】近期美國聯準會官員的鷹派發言加劇市場動盪。法人分析,在美國停止升息之前,美債價格維持低檔整理的可能性高,建議可以定期定額美元投資等級債ETF,把握目前收益率上揚的投資環境。 國泰投信指出,據BlackRock報告指出,回顧近百年歷史,大部分債券市場表現多為漲勢,期間內僅出現四次股債雙殺的局面,分別發生於1931年、1941年、1969年,以及2022年,顯見近一年所遭遇的股債齊跌情景實為難得。 今年債券市場歷經了聯準會激進式升息的洗禮知之下,讓各債券類別收益率快速攀升,除了評價面更具吸引力外,債券存續期間也有所降低,換言之利率上行造成債券價格的波動程度相對降低許多。 國泰投資級公司債ETF(00725B)基金經理人林盈華分析,根據FOMC利率意向點陣圖指出,2024、2025年聯邦資金利率中位數回降到3.875%及2.875%,意味明年升息腳步將適度放緩,後年則轉向降息。 目前市場普遍預期,聯準會將於2023年第1季升息後,將轉為觀望態度,有利全球債市落底回穩。 林盈華指出,在過去聯準會最後一次升息的前一季,投資等級債通常會出現相對低點,觀察近3次升息循環中,末次升息前

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    《基金》跌深反彈 科技基金長線找買點

    【時報-台北電】近期美國低檔全面反攻,投信法人指出,全球股市跌幅深,升息使得通膨降溫顯現,聯準會鷹鴿立場雖仍見拉鋸,研判未來美國維持高利率期間可能拉長,但聯準會升息強度可望逐步趨緩,近期跌深的科技股吸引資金進駐,波段反彈趨勢明確,科技基金宜把握長線布局時點。 第一金全球AI機器人及自動化產業基金經理人張銀成指出,聯準會升息強度一旦趨緩,整體市場投資信心續見回升,在通膨趨緩、經濟降溫的現象浮現後,股市反彈行情可望持續,特別是先前跌深的科技股也成為資金回流的焦點。 張銀成表示,AI賦能、自動化的未來趨勢不受景氣循環影響,也使AI及相關自動化發展所需要布建的技術與設施,包括晶片、雲端應用技術等投資需求不墜。 第一金投信表示,機器人自動化、AI人工智慧、5G與數位金融等科技趨勢為未來必然發展,產業數位轉型、生產效率提升等需求不斷提升,新科技型產業具備趨勢發展與強勁的需求支撐,相關基金的後市表現持續看好。 富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森.柯堤斯表示,通膨、利率及資金成本上升為科技及通訊服務類股的主要短期風險,若通膨開始減弱、經濟能避免深度衰退,科技類股評價具有吸引力。萬一經濟陷入衰退,科技產

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    《基金》內外資齊買 印股漲勢洶洶

    【時報-台北電】印度股市今年來創新高次數已達六次,漲幅也來到7.3%,位居今年全球主要股市中漲幅之冠,連帶投信發行的印度基金績效也水漲船高,統計扣除N級別,各基金取績效最幣別的七檔印度基金近一周、近一月、近三月、近六個月平均績效分別為0.93%、0.52%、4.52%、14.27%,表現十分亮麗。 群益大印度基金經理人林光佑指出,近一個月印度股市持續走高,主因美國聯準會傳出放緩升息聲音:美國通膨觸頂跡象浮現可望使Fed不再維持激進鷹派立場,此外,大宗商品價格回落緩解印度通膨壓力,再加上印度企業財報表現佳,以及外資回頭買超,美元自高檔回落,加上印度總體經濟及企業基本面強勁,吸引外資回流,內資方面則維持淨流入,在內外資同步買超下,印度股市資金動能依舊強勁。 展望後市,印度目前總經面呈現外冷內熱的狀況,因此內需產業可望表現較佳,後續相對看好產業包括工業基建:印度政府稅收增加有利後續政府增加基建投資,另外,持續看好莫迪政府推行的「印度製造(Made in India)」政策; 耐久財消費:疫後遞延消費持續發酵。 元大印度基金研究團隊表示,印度本身具有龐大人口紅利,在中美關係緊繃時,印度及東南亞

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    《研究報告》股市強勁 印度東協基金有戲

    【時報-台北電】今年來全球主要股市表現跌多漲少,但印度與東協股市表現相對亮眼,其中印度股市上漲近5.43%,近期更一度刷新歷史新高,印尼股市大漲近6.82%、新加坡股市上漲4.35%,其他東協股市雖下跌,仍較美股或其他主要亞股動輒重挫雙位數小得多,有利印度、東協基金趁勢布局。 群益東協成長基金經理人高浩偉表示,東協各國經濟數據表現強勁,GDP成長率今年表現亮眼,明年預估值續為高成長,東協國家企業EPS今年成長率大多雙位數,在亞洲排名前段班,明年EPS成長率預估,包括新加坡、菲律賓及馬來西亞仍是雙位數成長,凸顯經濟面強勁、企業獲利維持高增速的支持,東協股市後續表現仍可期。 台新新興市場機會股票基金經理人李文孝指出,近期新興股市表現,拉美因原油價格恢復上漲而受惠,印度有內需市場蓬勃與進口低價能源支撐,整體基本面好轉,股市震盪後將持續吸引長線資金進駐。其中東協內需動能恢復,出口成長,在動盪表現將勝出,印度根據經濟學家調查顯示,經濟衰退機率為零,持續反映經濟韌性與活力,建議東協及印度優先布局。 日盛亞洲機會基金研究團隊認為,亞洲主要股市過去一個月表現強勁,因為經濟相對穩定且受惠產業鏈轉移,其中