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商業鏡週刊Mirror Media一年有8個月都在領息 達人揭ETF夢幻組合
3月美國聯準會如預期升息1碼，市場資金持續緊俏，投資人對經濟前景保持戒心；此時具抗跌特性的高股息ETF，在殖利率保護下持續吸引資金流入，成為投資人最佳股市護身符。
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《各報要聞》台股基金前十強 近一月漲逾6.7％
【時報-台北電】全球股市過去一個月相繼受美歐銀行風波、美國聯準會（Fed）鷹鴿不定影響，走勢震盪，MSCI世界、美國道瓊指數等全球主要市場幾乎都是下跌，但S&P500、那斯達克、日經225和台股等少數市場，卻呈現逆勢上揚格局。法人觀察，以台股各類基金為例，根據理柏統計，在超過一百多檔基金中，前十強近一個月表現繳出6.7％以上的亮眼表現、且大多聚焦在科技主題。 安聯投信台股團隊表示，隨著美國聯準會對於升息態度有所軟化，加上市場以利多看待聯準會會後刪除持續升息字眼，讓之前就已在市場提前聚焦的成長風格如科技、AI人工智慧等主題，延續之前相對強勢的格局。 針對近期盤勢，安聯投信台股團隊表示，儘管稍早受歐美銀行風波影響而拉回整理，不過隨著風波逐步緩和，加上歐美政府紛紛出手，解決原本市場擔心的流動性問題，投資人信心獲得一定提振，美公債殖利率回落、市場也回穩。 安聯投信台股團隊表示，電子股表現相對強勢並聚焦在數據中心，以及AI生成應用所帶動的長期需求有望隨之增溫等主題；另一個則是車用電子相關，除了受惠近期歐美車市有回溫跡象，也受惠為加大智能發展而帶來的長線發展。 大華優利高填息30經理人鄭翰紘表示，
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銀行業壓力上揚，債券交易員押注聯準會最快6月降息
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，由於全球債券週五上漲，市場對銀行業的擔憂再次引發對安全資產的需求，令投資者認為各國央行將被迫把關注重點從通膨轉向金融穩定，債券交易員因此不再預計聯準會將在5月份升息，並押注聯準會最快將在6月降息。 美國利率互換市場暗示聯準會當前的升息週期已經結束，市場價格現在已經完全排除了5月份升息25個基點的可能性。互換合約還顯示投資者預計到年底前降息超過1個百分點。 摩根資產管理固定收益投資組合經理Kelsey Berro向媒體表示，確實認為日前聯準會的升息可能是本輪週期中的最後一次。2年期公債殖利率也在透露相同的訊息。 聯準會本週稍早雖然決定升息25基點，但關於未來可能需要多大幅度進一步升息的措辭有所緩和。 DoubleLine Capital LP的首席投資長Jeffrey Gundlach週四在推特上表示，他認為聯準會很快就會降息。
- 商業時報資訊
《基金》柏瑞利率對策多重資產基金 准募
【時報記者林資傑台北報導】金管會證期局表示，核准柏瑞投信申報募集開放式多重資產型「柏瑞利率對策多重資產證券投資信託基金」，應於申報生效日起6個月內開始募集，自募集日起30天內，至少募足最低淨發行總面額等值新臺幣3億元。 「柏瑞利率對策多重資產證券投資信託基金」總面額等值新台幣200億元整，其中新台幣級別80億元、外幣級別等值新台幣120億元，由北富銀擔任基金保管機構，並以新台幣、美元、人民幣、澳幣及南非幣計價發行。 證期局表示，此基金原則上自成立日起6個月後，投資於國內外股票、債券、基金受益憑證、REITs及經金管會核准可投資項目資產等，任一資產種類的總金額不得超過基金淨值的70％，且投資於外國有價證券的總金額，不得低於基金淨值的60％。
- 商業財訊快報
美國銀行稱，資金大舉流入貨幣市場基金，預料股市將進一步下跌
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，美國銀行方面表示，由於對經濟放緩的擔憂加劇，投資者正以疫情爆發以來最大規模湧入貨幣市場基金。預計股市和信貸市場在未來幾個月將會下跌。 由Michael Hartnett領導的美國銀行策略分析師團隊在一份報告中寫道，信貸和股市對降息過於貪婪，對衰退不夠恐懼。去年一直正確看跌的Hartnett表示，投資級利差和股票將在未來三到六個月受到衝擊。 由於美國數家銀行倒閉，且瑞信集團陷入動盪，導致其在政府的支持下被瑞銀集團收購，市場一直緊張不安。但這並沒有動搖央行的決心，聯準會、歐洲央行和英國央行等中央銀行在面對銀行體系壓力的情況下仍然堅持升息以抑制通膨。 該報告引述EPFR Global數據稱，截至週三的一週，有近1,430億美元流入全球貨幣市場基金，為2020年3月以來最大流入規模，過去四週流入總額超過3,000億美元，貨幣市場基金總資產規模達到歷史最高水準的5.1兆美元以上。 Hartnett表示，過去規模的激增伴隨著聯準會在2008年和2020年的大幅降息。同時，聯準會可能在未來12個月大舉降息，但可能要等非農就業人口轉為下降才開始。 Hartnett指出
- 商業財訊快報
市場寄望Fed暫停升息，美國股票基金最近一週出現4個月來首見買超
【財訊快報／陳孟朔】在截至3月22日的一週內，美國股票基金4個月以來首次吸引資金流入，因人們寄望美國聯準會(Fed)將暫停升息行動。 儘管3月早些時候矽谷銀行和Signature銀行倒閉，貨幣市場和政府基金還是吸引大量資金流入。 根據路孚特Lipper數據，投資人淨買入價值101.9億美元的美國股票基金，為2022年11月16日以來首次出現週度淨資金流入。 與此同時，美國貨幣市場基金吸引1,121億美元資金淨流入，創下2020年4月以來最大週度吸資規模。投資人還購買價值90.7億美元的政府公債基金。 在股票基金中，投資人向成長型基金淨投入13.3億美元，但出售25.7億美元的價值型基金。 行業劃分，主要消費品類股和金融類股分別獲得5.39億美元和4.76億美元的資金流入，但金屬和礦業類股流出3.37億美元。 同時，投資人淨買入29.6億美元的美公債券基金，前一週為淨賣出8.11億美元。但美國短期/中期投資級債券基金，以及高收益債券基金，分別遭遇22.4億美元和18億美元的資金外流。
- 新聞中央社財經
向金管會喊話 國民黨團籲成立金融消費保護基金
（中央社記者范正祥台北2023年03月24日電）金融詐騙態樣多，投資爭議案件數也越來越多，國民黨立法院黨團今天呼籲，請金融監督管理委員會移撥新台幣1000億元成立「金融消費保護基金」，保護金融消費者，以利金融業永續發展。國民黨團今天召開記者會，總召曾銘宗、書記長謝衣(鳳)及立委王鴻薇出席。曾銘宗指出，許多民眾都有金融消費，從單純的存款、借款，到金融商品購買、投資，估計金融消費者保護至少攸關1200萬民眾的基本權益。他說，雖然目前已有金融消費者保護法，但是近幾年來仍發生很多金融消費爭議。常見的金融消費爭議類型包括壽險理賠爭議，例如健康險住院、手術理賠標準；產險理賠爭議，明顯的例子就是防疫保單理賠標準，或是銷售不當產品，例如將高風險金融商品賣給銀髮族，以及契約簽署問題，到底是不是由當事人簽署的爭議。曾銘宗指出，根據財團法人金融消費評議中心申訴及評議案件統計，民國111年一般案件有1萬5473件，防疫保單案件有4萬7291件，總計高達6萬2764件。他說，這些只是提出申訴的件數，還有許多民眾自認倒楣並未提出申訴，實際件數更多。談及強化金融消費者保護，曾銘宗說，金管會周邊機構單位包括證交所、期
商業Moneydj理財網銀行動盪掀"淘金熱"黃金ETF GLD、IAU上週狂吸金
MoneyDJ新聞 2023-03-24 10:20:10 記者 李彥瑾 報導近期因銀行業動盪不安，帶動避險需求升溫，掀起一波「淘金熱」，大量資金湧入黃金ETF，成為最近相當熱門的投資標的。 MarketWatch 3月23日報導，根據FactSet統計，截至3月22日當週，SPDR黃金ETF(GLD.US)累計吸金近5.21億美元。光是3月13日當天，投資人向GLD大舉注資7.09億美元，吸收資金淨流入創2022年4月以來新高。 此前一天，美國聯準會(Fed)、財政部與聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC)於3月12日發表聯合聲明，強調針對美國地區性銀行倒閉將採取緊急行動，以挽回民眾對銀行體系的信心。 VettaFi研究主管Todd Rosenbluth受訪時表示，由於銀行危機導致不確定性，加上Fed何時停止升息仍是未知數，引發投資人「擇良木而棲」(Flight to Quality)的趨勢。他說，在不安定時期，黃金一直是投資人的避風港，最近吸金量更是明顯驟升，尤其是GLD過去一週資金流入強勁。 2023年以來，黃金E
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《基金》修正幅度已大 美國REITs甜蜜點來了
【時報-台北電】在通膨及全球央行升息下，景氣面臨衰退疑慮，但根據經驗，美國REITs最佳投資時機出現在景氣谷底衰退期和景氣好轉初期復甦期，雖然租金可能還在下滑，但當景氣開始出現回溫時，房市需求也隨之回升，帶動不動產價格上漲，加上公債殖利率走降，有利REITs估值提升。 投信法人統計，自2000年以來，於衰退期布局美國REITs指數持有12個月，報酬率達10.8％，於復甦期布局美國REITs指數持有12個月，報酬率達20.4％，目前美國REITs修正幅度已大，評價來到相對低點，絕佳買點到。 台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示，去年美國REITs獲利增長保持歷史高位14.2％，今年獲利成長預估則仍有4.8％，整體商用不動產的承租率皆在良好位置，租金增長雖將放緩。不過部分產業如工業、醫療、通訊、資料中心都維持超過5％成長，自助倉儲、住宅、零售、旅館則為3％至5％成長。 日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊指出，截至去年第四季長照醫療不動產持續回溫，在需求端數據，包括入住率、與租金成長率皆持續攀升。反映供給端的高齡住房庫存年成長率與營建相對庫存比率皆近乎持平，顯示高齡住房於去年全年
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《基金》雙電基金 兩大新顯學一把罩
【時報-台北電】近年來興起的電動車須仰賴電力，法人表示，全球電力需求成長態勢未變，加上淨零碳排亦為當今全球主流趨勢，為在穩定供電、乾淨供電間取得平衡下，皆令太陽能、風力、綠氫等多元電力發展備受關注，投資前景值得期待，建議投資人不妨透過採取電動車、多元電力雙主軸配置的雙電基金來參與，一次掌握兩大全球投資新顯學。 群益智慧聯網電動車基金經理人洪玉婷指出，各國積極推動能源轉型，朝向多元電力路線發展，根據國際能源總署（IEA）先前發布的再生能源報告，2025年全球再生能源發電量將超越燃煤發電，成為最大電力來源，其中全球太陽能裝置容量也可望在2027年超越煤炭。隨技術精進，有助太陽能、風力等發電成本下滑，可望進一步加深相關建設之安裝意願，也使得電力產業的獲利與投資潛力更維持得期待，相關類股表現值得持續關注。 洪玉婷認為，隨電動車市場持續擴大，消費者車款選擇變多，且多國訂出禁售燃油車時程，可望加深大眾購置電動車的意願，並進一步帶動電動車出貨量，市場預估今年出貨量可望有30％的成長性。包括電池材料、車用晶片、馬達與電控、充電樁、先進駕駛輔助系統等等成長性俱佳，相關企業營運與股價表現可望受惠，投資前景
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《基金》市場震盪 組合基金成利器
【時報-台北電】國際金融情勢緊張，矽谷銀行倒閉風波，引發後續第一共和與瑞士信貸等問題出現，衝擊國際股市震盪劇烈。投信法人表示，全球央行升息的累積效應在第二季陸續顯現，在利率重新訂價後，金融市場將會逐步回復平穩，資產類別或產業互有表現機會，建議可透過組合基金動態調整，在市場波動中打造攻守皆宜的資產配置。 日盛目標收益組合基金研究團隊指出，全球經濟正逐漸脫離經濟衰退陰影，主要動能來自於美國企業和消費者基本面持續優於預期，且就業市場持續強勁；暖冬造成能源價格回落，加上供應鏈恢復，歐洲經濟也正擺脫衰退陰影；大陸重啟開放後的製造業及消費強勢回歸。整體而言，第二季全球經濟展望偏向樂觀。 就業及通膨的黏著性，導致美國聯準會（Fed）利率政策峰值及時間長久度高於預期；歐洲或主要國家亦有同樣情形，促使這場全球對抗通膨的戰役將會持續更久。但升息的累積效應在第二季陸續顯現，預計各國央行將採行緩慢和穩步的升息策略，藉以漸少對於經濟的損害。 在利率重新訂價後，金融市場將會逐步回復平穩，資產類別或產業互有表現機會。日盛團隊建議，可透過具有跨資產配置特性之跨國組合平衡型基金掌握長線收益機會。 PGIM保德信新興趨勢
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《基金》亞股拉回修正 越股相對有撐
【時報-台北電】國際投資信心薄弱使得亞股近期出現較大震盪，MSCI新興亞洲股票指數近一個月出現了6％的拉回修正，然觀察各國股市表現，受政策支撐的越南股市表現相對抗震，美國銀行接連倒閉，顯示高利率已影響全球經濟，但考量通膨黏性，越南央行先下調部分利率因應，象徵為全面降息準備，提供股市相對有力的動能。 日盛越南機會基金研究團隊表示，今年以來越南貿易呈順差，外資回流且匯率穩定，促成央行透過調降利率支持經濟。部分商業銀行針對中小企業貸款也公布一系列利率優惠，預期第二季央行將更積極透過公開市場操作、購買外匯等方式增加市場流動性，緩解國內企業信貸壓力。 根據越南投資部統計，今年以來外資直接投資（FDI）中，新註冊專案數共261個、年增42.6％，新註冊金額超過17.6億美元、年增約180％。以產業來看，外資投資製造業的比重最高，預期FDI將為今年越南經濟成長的重要驅動力。日盛越南機會基金研究團隊建議，投資人可鎖定越南股票型基金逢回找買點，或以定時定額方式布局，增加中長期投資實力。 展望亞股，台新新興市場機會股票基金經理人李文孝指出，陸2月製造業及非製造業PMI進一步好轉，且擴展至各面向及各行業別，
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《基金》配息高人氣 高息低碳ETF閃亮
【時報-台北電】投信投顧公會最新統計，2月台股ETF的規模與受益人雙創新高，已有近兆元規模與約450萬人，顯示台股投資人習慣逐漸改變，不僅將台股ETF當作存股工具，投資標的也從波動大的個股轉向台股ETF。 再從成交量來看，台股ETF交投熱度不減，47檔台股ETF近十日成交均量上萬張有八檔，除了一檔反1ETF，其餘六檔大都是低碳高息ETF，顯示台股震盪下，投資人依舊偏好有配息機制的ETF基金，及高息與低碳題材最受青睞。 群益投信表示，台股ETF波動度相對個股與大盤來得低，更是存股族投資人長期穩健投資的好選擇，建議投資大型龍頭公司為主，較能兼顧收益及波動，及趨勢所及的低碳ESG題材，逢低分批布局建立核心部位。 群益台灣ESG低碳50ETF基金經理人洪祥益指出，投資台股要能抵禦金融市場的波動度，配置中不可或缺的即是台股ETF，特別是具備低碳主題的台股ETF，在這個低碳浪潮正要起步的時刻，擁有台股低碳ETF，就能搶先掌握台股的「碳金商機」。碳金龍頭兼顧永續經營與企業獲利的未來投資趨勢，投資價值將明顯優於一般資產，是投資人穩健投資的好選擇，適合穩健存股與追求碳金投資獲利契機的投資人。 台股在這波
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《研究報告》台股基金 卡位後市成長動能
【時報-台北電】金融市場干擾全球股市，出現較大波動，投資信心連帶受影響，台股近一個月也回檔，但觀察主動式台股基金，178檔平均報酬率為1.92％，其中14檔基金報酬率超過4％，表現超越大盤。法人指出，台股盤勢將維持高檔震盪整理，下半年有望在基本面帶動下回溫，可逢回布局相關台股基金。 日盛上選基金研究團隊表示，近來全球各地主管機關相繼加入盤點風險，甚或提出救助計畫的行列，全球六大央行也聯合宣布在4月底前持續提供美元流動性，有助降低極端風險出現的機率，只要系統性風險不外擴，將有助穩定盤面信心，預期資金將聚焦在趨勢成長股。 日盛團隊認為，分析全球採購經理人指數（PMI），預期服務產業熱絡將帶動就業及薪資增長，抵銷疲弱的製造業，全球服務業進入擴張、製造業趨穩階段。估台灣經濟成長率與上市公司企業營收獲利，將於第一季落底並逐季成長，隨經濟成長率漸入佳境、長期外資買盤可望歸隊挹注台股，加上隨著存貨消化、銷售回升，電子庫存預期於第二季落底，建議可把握機會伺機布局台股基金，參與後市成長契機。 群益店頭市場基金經理人吳胤良強調，台股在本波美股回檔中表現相對強勢，主要仍是市場對於第二季起逐步復甦冀望頗深，且
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《基金》國泰台灣領袖50ETF 27日上市
【時報-台北電】證交所表示，國泰台灣領袖50（00922）ETF將於3月27日正式掛牌上市，集中市場掛牌上市ETF將達145檔。 證交所表示，依送件資料顯示，該檔ETF之標的指數為「MSCI台灣領袖50精選指數」，由MSCI Limited所編製及維護。 同時，該指數自母指數MSCI台灣指數成份股中，以MSCI低碳轉型分數和類別，對母指數的成份股重新加權，依權重由高至低選取排序前50名的公司，現有成份股50檔。(新聞來源 : 工商時報一呂淑美／台北報導)
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擔憂再擠兌！葉倫改口，必要時聯邦緊急基金將擔保銀行所有存款
【財訊快報／陳孟朔】美國財長葉倫週四表示，有需要時，聯邦緊急基金將一如應對矽谷銀行及Signature Bank倒閉的做法，再度擔保銀行所有存款；另外，供應鏈瓶頸與運輸成本將下滑，有助降低通膨。 外電報導，根據國會發布葉倫將出席眾議院撥款附屬委員會聽證會的發言稿顯示，葉倫重申，保護美國所有銀行存款安全是政府的重要工作。 有市場人士認為，將於本週第三度出席國會聽證會的葉倫，這次的言論與週三出席另一個聽證會時的說法稍有分別。當時葉倫表示，華府不會在沒有得到國會授權下，擔保所有銀行存款。 根據發言稿，葉倫認為，如果美國政府出現債務違約，將打擊美元作為儲備貨幣的地位，經濟可能陷入衰退。
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《大陸金融》大基金 密集砍半導體持股
【時報-台北電】近日大陸國家集成電路產業投資基金（簡稱大基金）一期在A股市場動作頻頻，3月15日至22日八天內，密集減持國科微、安集科技等五家前期投入企業，共計套現約人民幣（下同）22.8億元。分析認為，隨著大基金一期減持相關企業，大基金二期的投資可能加速，尤其是在半導體材料和設備端。 新浪財經23日報導，A股上市科企安集科技、景嘉微22日相繼公告被大基金減持。大陸CMP拋光液龍頭安集科技表示，持股7.28％的大基金計畫自22日起15個交易日之後的六個月內，減持公司股份最多186.75萬股，減持規模約3.96億元。 同日，大陸GPU晶片龍頭景嘉微也稱，持股8.08％的大基金計畫自22日起減持公司股份最多910.24萬股，減持規模約7.67億元。 而在15日至17日三天，大基金一期還先後減持大陸晶片核心裝備平台型公司萬業企業、測試設備龍頭長川科技，以及智慧監控晶片龍頭國科微。由於大基金運作向來被視為是半導體業界的風向標，八天內一連串的減持動作，立刻引發市場熱議。 大基金一期在2014年成立，募資達1,387.2億元，主要是促進半導體產業發展，投資範圍包括製造、設計、封測、裝備等。隨著投資
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《金融》市場震盪更多資金找避風港 這檔ETF去年底以來投資戶大增50％
【時報-台北電】除了向來有國民ETF之稱的0050及0056之外，今年以來由於新的國際黑天鵝不斷飛來，使得投資人在股市大起大落之際更想找安全的避風港，也使其他類型ETF以更快速度崛起，其中元大高息低波ETF（00713）近來最受矚目，不僅近一周內在短短4天之內就完成填息，若統計自去年底以來迄3月17日為止，基金投資者已從去年底的71,652人增至109,584人，增幅高達52.9％ 倘若把時間拉長，從前年底到今年3月17日，則增幅更加可觀，從31292人成長至今，增幅更多達2.5倍之多。 元大高息低波ETF，在完成填息之後仍持續上漲，23日續升至每股39.61的價位；對於受益人數大舉增加，元大內部評估，應和近二年多來的操作績效有關，目前市場上同一類型的基金，還包括國泰永續高股息、富邦臺灣優質高息、FH富時高息低波、富邦特選高股息30、凱基優選高股息、群益台灣精選高息等ETF。 倘若檢視同一期間的基金操作績效，上述市場同類型的基金操作效，以元大高息低波與國泰的永續高股息位居前二大，其中股票大跌最深的2022年以來，市場平均跌8.2％，元大高息低波則跌7.7％，展現優於大盤的抗震性，此外國
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市場震盪更多資金找避風港 這檔ETF去年底以來投資戶大增50％
除了向來有國民ETF之稱的0050及0056之外，今年以來由於新的國際黑天鵝不斷飛來，使得投資人在股市大起大落之際更想找安全的避風港，也使其他類型ETF以更快速度崛起，其中元大高息低波ETF（00713）近來最受矚目，不僅近一周內在短短4天之內就完成填息，若統計自去年底以來迄3月17日為止，基金投資者已從去年底的71,652人增至109,584人，增幅高達52.9％
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《國際金融》瑞信AT1債券憑什麼被註銷？FIMNA點出關鍵
【時報編譯張朝欽綜合外電報導】瑞士金融市場監管單位FINMA周四提供了更多資訊，解釋瑞士信貸(Credit Suisse)在獲得救助之後，為何瑞信發行的AT1(Additional Tier 1)債券遭到全面的減記和註銷。 FINMA已指示瑞信完全地減記其AT1債券，並立即通知相關的債券持有人。 FINMA表示：「瑞士信貸發行的AT1工具在合約中規定，它們將在『生存事件』中完全被減記，特別是在政府提供特別支援的情況之下」。 FINMA補充說：「由於瑞信在2023年3月19日獲得了由聯邦違約擔保作為擔保的特別流動性援助貸款，該行發行的AT1工具符合這些合約條件」。 FINMA並表示，不會減記二級(Tier 2)債券。 FINMA的主管Urban Angehrn表示：「周日我們找到了一個解決方案，以保護客戶、金融中心和市場」。 瑞銀(UBS)在上周日晚間同意以不到一半的市值收購瑞士信貸，同時瑞士監管機關命令將瑞信價值160億瑞郎的AT1債券減記至零，作為瑞銀合併方案的計畫之一。這意指著AT1債券的持有人將如同持有廢紙，一無所有，此舉也惹惱了瑞信債券持有人。