AI 蛇年開局不利，台積電 Q1 還有四大難關？分析師：2/26 前只看這區間

玩股特派員
AI 蛇年開局不利，台積電 Q1 還有四大難關？分析師：2/26 前只看這區間
AI 蛇年開局不利，台積電 Q1 還有四大難關？分析師：2/26 前只看這區間 - 來源: 玩股網

台股 2024 年漲幅約 28.9% ，但新春開工不但沒有開紅盤，還因為川普關稅政策與 DeepSeek 橫空出世受到跳空大跌的震撼教育。雖然 830 點跳空缺口經歷一週後幾乎回補，資深分析師連乾文在玩股網理財節目《財富狂犇》提醒，第一季仍需保守以待，直到輝達 2/26 公布財報，釐清 GB200 是否受出貨延遲影響。

尤其投資人習慣在台積電回檔時尋找買點，但第一季應在 970～1180 元的箱型區間進行來回操作較為穩妥。影響台積電短期基本面表現的因素包括多方面，除了海外生產成本的上升，電費成本上漲進一步壓縮了利潤空間。

此外，摩根士丹利下調了對台積電毛利率的預期，主要原因在於 2 奈米技術的高成本，但目前客戶有限，使得折舊壓力增加，進一步影響毛利表現。

另一個市場關注的是輝達的 GB200 產能延遲。原本市場預期 GB200 伺服器出貨量將達 51,000 台，但摩根士丹利最新報告指出，實際數量可能會大幅下修至 20,000 台。連乾文推測兩種應對狀況，將 GB200 延期到第四季才出的 GB300；或是改為以 HGX B200 小型 AI 伺服器來填補市場需求，影響規模可能達 300～350 億美元。

因此，市場應靜待 2 月 26 日輝達財報公布後，進一步釐清 GB200 產能與出貨計畫，再決定後續操作策略。

台積Q1面臨保衛戰!? 區間操作搶反彈照賺 DeepSeek崛起它有利多! 避開關稅衝擊佈局3類股
台積Q1面臨保衛戰!? 區間操作搶反彈照賺 DeepSeek崛起它有利多! 避開關稅衝擊佈局3類股

DeepSeek 改寫 AI 市場？

AI 模型的運算成本若能有效降低，將可能大幅推動產業變革。DeepSeek 只是趨勢之一，如亞馬遜（Amazon）積極投資 ChatGPT 之外的競爭對手，並力推市值僅次於 OpenAI 的 Claude 3.5 低成本 AI 模型，顯示市場對於輕量化、高效 AI 方案的需求日益增加。

若 AI 計算成本持續降低，則有助於 AI 在終端個人運用與邊緣運算發展，可能促成新一波換機潮，連乾文除了點名資安題材，應用端發展的顯卡品牌華碩、微星等相關硬體與應用題材也將受惠，尤其對聯發科特別有利，因為其晶片解決方案能夠提供更具性價比的 AI 運算能力。

另一方面，中國市場的手機補貼政策也帶來新的機會，這將推動消費者對於中階與高性價比手機的需求。聯發科的天璣 9400 晶片已經出現急單，連乾文認為可考慮在 1400～1600 元區間操作聯發科，順勢搭上 AI 降低成本與換機潮的成長機會。

本文作者為玩股特派員，原文出處：玩股網

相關內容

  • 台積高檔做頭「真成1座山」 專家曝最慘地板價：恐見4倍股淨比

    今日台股早盤在台積電（2330）重返千元領漲的情況下，最多漲274點，但在觸及10日線後卻爆出賣壓逐步走低，在台積電收跌23元，以965元作收的情況下，台股終場收跌316點，以21961點作收，兩者皆收最低，而台股也失守年線，台積電則勉強守在年線之上。

    2

  • 台股開高走低（1） (圖)

    台股13日開高走低，早盤一度勁揚超過270點，但22500點反壓缺乏量能突破，台積電等權值股後繼無力，盤中漲幅回吐翻黑，盤勢大幅震盪。

  • 台積電強彈21元 台股早盤漲逾260點

    （中央社記者江明晏台北17日電）台股今天開高，早盤勁揚逾260點，最高至22230.5點，台積電反彈上漲21元，至980元，漲幅逾2%，聯發科漲逾1%。

  • 台積電又破底！下跌6元收959元 台股收盤小漲

    最大權值股台積電疲弱，台股今（14日）無力重返22000點，終場小6.37點，收在21968.05點，台積電早盤挫低10元至955元，但逢低買盤進場一度翻紅拉高至969元，高低震盪14元，終場仍擋不住賣壓，收在959元，下跌6元，聯發科上漲10元（或0.72%）收在1400元，鴻海同步上漲逾1%撐盤。

  • 外資連砍13天台股再丟半年線 三大法人賣超286.62億元

    台積電今 (13) 日早盤重返千元大關，激勵大盤一度漲逾 200 點，不過盤中賣壓湧現，大盤由紅翻黑後一路下挫，尾盤爆量下殺，終場跌 316.68 點或 1.42%，以 21961.68 點作收，成交量 3652.56 億元；三大法人合計賣超 286.62 億元。 觀察三大法人

  • ■跟著股海老牛 投資氣定如牛

    2025年注定是多事之秋，台股除了受川普上台的諸多政策影響，在春節後的首個交易日，因為殺出DeepSeek這個程咬金，加權指數崩跌超過八百點。2025年開場就如此「高潮迭起」，也讓投資人悄悄捏一把冷汗，暗忖該如何布局，才能在震盪格局下累積財富。

  • 《晨間解盤》技術、籌碼都不行 台指期見端倪 台股有救？

    【時報-台北電】週四台股加權指數跳空開高，台積電早盤一度重回千元至之上，惟賣壓隨即出籠，台積電出現開高走低，也同步拖累台股出現中長黑K，資金往機器人及高利率相關個股布局。權值股台積電下跌2.33%，鴻海下跌1.47%、聯發科下跌1.42%。終場加權指數下跌316.68點，以21961.68點作收，成交量為3652.57億元。三大類股同步下跌，電子下跌1.64%、傳產下跌1.29%、金融下跌0.24%。 台股週四帶上影線中長黑K，再度失守年線，技術指標日KD及RSI再度下彎，MACD仍處於黑色柱狀體，技術面再度轉弱，收盤能否站上5日線為短線多空關鍵。 OTC指數同步收黑K，收盤仍低於所有均線，短線技術面仍屬弱勢。盤面資金聚焦機器人、電腦週邊、IC通路、高殖利率等個股，包括新漢、亞矽、IET-KY、潤弘、和椿、廣宇等表現強勢。 台股昨日失守年線，技術面轉弱，外資現貨持續賣超、融資無法有效減肥，籌碼面仍不利多方。惟昨晚台指期夜盤逆勢收紅，今日早盤或有反彈機會，因此操作上維持建議低接不追高，並嚴控持股比例，布局以基本面佳的GTC大會概念股、內需消費、成衣與鞋材、航空與觀光、腳踏車及高爾夫球等運

  • 台積電4.5元除息秀來了！有機會秒填息？「絕佳低接買點曝光」專家：再跌也有限

    「權王」台積電（2330）周二（18日）即將上演除息秀，是否能秒填息，且股價何時站回1,000元整數大關，將是後市觀察重點，台積電要先止穩，加權指數才有止跌可能；資深證券分析師建議，投資人宜調整持股部位在5成以下，不盲目抄底，短線進場先設好停損價位。

    1

  • 外資連12賣! 今賣超台股172億元 台股展現反彈氣勢 收漲207點

    美國總統川普關稅政策帶來市場不確定性，美股四大指數11日全數收黑，道瓊指數大跌478點。不過，台股今日表現強勁，開盤即大漲逾百點，並隨台積電股價反彈，盤中大漲24元，帶動加權指數盤中勁揚逾300點，收復年線約22241點。法人表示，後續須關注能否穩守年線，以及川普關稅政策變化與俄烏戰爭進展對市場的影響。

  • 開盤／回神啦！台積電狂飆1005元　台股活跳跳漲272點！

    台股今日表現強勢，在台積電領軍下持續攀升，加權指數終場收在22550.57點，上漲272.21點，漲幅達1.22%。台積電股價開盤即站上1000元關卡，終場收在1005元，上漲17元，漲幅1.72%，成交量達4784張，顯示市場買盤熱絡。然而，在1000元至1010元間，買賣雙方仍呈現拉鋸，賣壓自1010元起顯著增加，使市場在強勁上漲後仍需關注進一步的突破動能。

    6

  • 台積電回神收復年線 助攻台股再見22K

    受到川普關稅、台積電變美積電的疑慮及台海局勢升級影響，外資近期呈現期現貨偏空操作，內資資金縮手，成交量明顯萎縮。所幸即將登場的GTC大會為NVIDIA帶來股漲，AI題材有望再聚焦，18 日將進行除息交易的台積電捎來人氣，以977元、上漲18元開出，重新躍上年線，台股也成功展開反彈行情，以22,137.53點開出，上漲169.48點。