《電腦設備》可成遇逆風，Q2毛利率恐續滑

【時報記者任珮云台北報導】可成 (2474) 公布首季財報，毛利率、營益率均較去年同期大幅下滑，首季毛利率僅有25.35%，營益率也下跌到15.39%，EPS和去年同期比更是砍半，僅有2.18元。4月可成毛利率更進一步下滑，日系外資發布研究報告指出，可成4月毛利率17.7%，不如市場預期的29%及今年第1季的25.4%，營益率在4月更下滑到6.3%。原因包括調整庫存導致營收規模縮減、iPhone機殼價格競爭；今年下半年將推出的新款iPhone金屬機殼規格升級有限，預期可成下半年毛利率為36%，低於2011年到2017年正常水準的40%到50%，2019年營業利益恐年減33%，重申可成「持有」評等和目標價222元。

可成股價今天開盤下跌10元，早盤最低來到219.5元。

內資法人認為可成營收要到6月才會止跌回升。可成內部則表示，筆電和平板機殼業務因逢新機發布，第二季營收會有季成長的表現；但在手機機殼部分，進入Q3新機發表前夕，新舊產品轉換期，估Q2營收呈季減。法人評估，Q2可成整體營收在177億元，季增約12%，毛利率再下滑到19%，營益率僅8.5%，EPS約2.22元。