期貨如何交易?保證金怎麼算?一文搞懂期貨交易規則!(下)

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期貨保證金分為 3 種,分別是「結算保證金」、「原始保證金」以及「維持保證金」。

  • 結算保證金:台灣期貨交易所為了避免期貨商可能會有違約的風險,向期貨商收取的保證金。

  • 原始保證金:在進行期貨交易前,無論是做多或做空, 都須準備好最低限度的保證金(原始保證金),否則期貨商會拒絕下單。

  • 維持保證金:投資人持有部位後,保證金帳戶中必須要維持的最低保證金額度,如果權益數少於維持保證金,就會被追繳保證金,期貨商甚至可直接砍倉,讓你「斷頭」出場!

期貨保證金怎麼算?

股票期貨保證金可以到期交所官網查詢。

股票期貨保證金計算方式為成交價×2000×原始保證金適用比例

買賣一口股票期貨保證金怎麼算?

一口股票期貨等於 2 張股票所以是 × 2000

假設中鋼股期成交價 33.35 × 2000 × 13.5% = 9004.5 元(四捨五入 = 9005 元)

聯電期貨股期成交價 61.8 × 2000 × 16.2% = 20023.2 元(四捨五入 = 20023 元)

跳動漲跌跳 1 點就是 2000 元

跳 0.1 點就是 200 元

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那如果是小型股票期貨保證金算法?
一口合約規格等於只有 100 股的股票 所以 × 100

假設小型華碩期貨成交價 358 × 100 × 13.5% = 4833 元

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股票期貨什麼時候會被追繳?

當權益數低於「維持保證金」的時候會期貨商會發出追繳!

假設:中鋼股期成交價 33.35

維持保證金 33.35 × 2000 × 10.35% = 6903.45(四捨五入 = 6904 元)

當權益數低於 6904 會發出追繳通知

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保證金與槓桿倍數的關係

槓桿倍數 = 每口合約價值 ÷ 每口保證金金額

每口保證金金額,指的是你的保證金帳戶中,為每一口期貨準備的資金。

以 1 口價值 100 萬的合約為例,槓桿大小如下:

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因此可以觀察到,期貨的風險程度,取決於期貨保證金的多寡!

保證金多 → 風險較小

保證金少 → 槓桿越大、風險越大、投機性質高

注意!千萬不要讓自己的戶頭裡,只有最低保證金就入場,大多數人在期貨失手,都不是操作問題,而是沒有做好風險管理!

誰適合玩期貨?

1.有避險需求的人

避險是期貨最大的特色。如果你本身是某項商品的買方或賣方,可以透過期貨契約的方式,避開價格波動的風險。

2.頻繁交易的人

期貨最大的好處就是手續費等交易成本極低,如果你是經常買賣的投資人,只要備好保證金、控制好槓桿,期貨交易可以讓你省下不少成本!