功夫不要學半套!
理財專欄作者 黃逸強
最近在網路上討論最熱烈的就是股神巴菲特買台積電美國存託憑證(ADR),消息發佈後股價大漲,又有人心癢癢了。投資人很奇怪,當台積電跌破400元時,大家在討論要不要賣;當巴菲特介入股價漲到快500元,大家討論要不要買,這樣追高殺低怎麼會賺錢。
要跟股神學習嗎?
當台積電一路破底時,巴菲特卻默默的進場,這位大師究竟在想什麼。有人研究他的進場點,發現買的並不漂亮,估計平均成本大約是79美元,之後還跌到最低59.43美元,差不多虧損25%,等於是消息公布後才解套,有些新生代投資人不鳥這位老派,說是用「股神」的招牌加持,吸引投資人幫他抬轎。
巴菲特擅常長期投資,他不會在意短線價格的震盪,今年全球股市走空頭,他旗下的波克夏海瑟威公司前三季共虧損639億美元,也沒見他停損,還建立新倉大買台積電,共計買了41.2億美元,一舉成為台積電的第五大股東。
過去巴菲特從不買消費性電子股,是有一次他96歲老友搭小黃時不慎掉了一隻iphone手機,好像失了魂似的,他很驚訝這高齡老頭如此依賴智慧手機,就開始研究這家公司,在2016年第一季開始買蘋果股票。當初有人說他買貴了,也有人吐槽說太晚進場,手機市場快飽和了,但他還是一路加碼,目前佔波克夏投資組合比重41.9%。以現在蘋果股價148元計算,六年多來投資報酬率有三倍多。
功夫要學全套
武林門派很多,不能看到高手就想跟他學,要看自己的屬性是否合適,所謂內功練氣、外功練筋骨,一靜一動渾然不同。巴菲特的價值型投資法,說真的沒幾個人學的會,因為「Buy & Hold」是件很無聊的事,他第一次買進可口可樂股票是在1988年,是他投資組合的第四大持股,一檔股票長抱34年,真沒人做得到。
另一隻金雞母是在港交所掛牌的電動車比亞迪,在2008年以每股8港元買入,現已漲到196港元,抱股14年幫他賺進幾百億港元,現已逐漸減持。
在一樓只能看到眼前的花園草木,到頂樓可以看到遠處的森林全貌,巴菲特眼界高,看的比我們一般人透徹。想要跟他的單可以,但要有心理準備,抱股至少十年或終生,功夫要學全套,如果個性毛燥,喜歡做短線或波段的投資人,就不建議學他的功夫。
誰適合跟隨巴菲特
解盤老師說別跟老巴的單,台股已反彈了二千點,台積電上方有層層解套賣壓,這些分析都對,只是巴菲特不看這些,他看的是公司的前景。目前晶片已成戰略性物資,台積電變成全球矚目的焦點,它的龍頭地位與寡占市場,都符合巴菲特的選股邏輯,從今年最高價145美元跌下來,或許他認為撿到便宜貨了。
適合買台積電的是有健忘症的人,最好是買了就忘了它的存在,經常看財經節目、喜歡聽老師解盤的人,最好不要買台積電,因為絕對抱不住,看到別的股票漲停板、看到股市下跌一千點,信心會動搖。
勞動基金運用局手握四兆多的資金,由一百多位公務員負責操盤,都是學有專精擁有專業證照的人,這些人一旦進入公部門,就有了公務員心態,不求有功但求無過,再加上績效好壞並不影響薪水獎金,所以就表現一般。
今年勞動基金大幅虧損,勞保破產倒數計時、健保也財務吃緊,光靠政府挹注或調高保費還不夠,應該要積極入市,學習巴菲特的價值型投資法,護國神山的價值被92歲老頭看到,這些公家基金的操盤手真的該反省了。