低利環境助攻台股 法人按讚半導體設備、AI PC、PCB等11大類股

工商時報 黃彥宏

聯準會（Fed）決議降息2碼，將利率目標區間調降至4.75％～5％間，不僅為2020 年以來首次降息，更結束自1980年代以來最激進的升息循環。Fed主席鮑爾暗示9月降息2碼不是未來降息速度，有效降低市場對大幅降息背後為衰退風險擔憂，台股收復月線大關後，續往季線挑戰。

金融市場消化本次會議後將更加底定，同時低利率及溫和通膨環境更有利於投資市場，股債資產後市可期。

日盛投信台股投資研究團隊指出，分析此次FOMC會議應屬於預防性措施，9月FOMC會後公布點陣圖可見，多數Fed官員預計今年還會再降息2碼，明年則有4碼降幅。市場預期未來失業率若進一步上揚也不排除在後續11～12月各再調降1碼利率、或是其中一次直接調降2碼利率，這將促使美國就業市場壓力放緩、持續維持經濟溫和成長及通膨數字穩定平衡。

日盛投信台股投資研究團隊表示，Fed 降息兩碼，降息循環正式啟動，大盤再少一不確定因素，並提升市場信心；產業方面，因AI Server供應鏈下半年開始進入出貨旺季，基本面相對較佳。

根據TrendForce最新調查，晶圓代工產業營運即將全面回溫，受惠AI需求增溫，加上汽車、工控落底反彈，2025年將重啟零星備貨，預估2025年晶圓代工產值將年增20％。綜前所述，晶圓代工、半導體設備、PCB／CCL、高速傳輸、 AI PC／手機相關零組件、電子紙、IC通路、低軌衛星、金融、紡織、風電等族群可持續關注。

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