紅包、年終獎金放大術!高息ETF配息縮水、定期定額怎麼找標的? 投信專家教你這樣買

蛇年將至,不少人手上多了紅包或是年終獎金,但該如何投資利用,才能真正讓錢滾錢,創造更多財富?此外,去年高息ETF吹起「降息風」,是否會持續下去?凱基投信投資策略部主管翁毓傑親吐,應把「債券當債券,股票當股票」,以此才能找到適合自己的投資機會。

今年全球投資機會聚焦在AI以及產業多樣性,投信專家建議,買股票可採取台股和美股比例各半策略。(示意圖/Getty Images)
今年全球投資機會聚焦在AI以及產業多樣性,投信專家建議,買股票可採取台股和美股比例各半策略。(示意圖/Getty Images) (krisanapong detraphiphat via Getty Images)

全球投資機會聚焦:AI、產業多樣性

翁毓傑表示,前兩年股市走多頭,今(2025)年不論是總經或是企業獲利,支撐股價的基本盤惡化機率較低,有望延續上漲力道,市場出現的大挑戰則是利率甩動難判斷,尤其去年聯準會降息至今,利率可謂上衝下洗。

翁毓傑指出,今年全球整體投資機會聚焦兩大主軸,包括AI發展以及產業多樣性,雖近兩年AI相關股票已有表現,但「這個賽道很長」AI相關的大公司仍會優先受惠;另在基本面沒問題情況下,過去兩年因利率上行而受到壓抑的中小型類股,或是科技以外的產業,今年也有機會出現市場廣度打開,因此建議投資人新的一年可以「抓大不放小」。

配置比例上,翁毓傑建議,若為穩健型投資人可採取「股6債4」策略,倘若是積極型投資人,則建議「股8債2」比例,保守型就是「股3債7」。

買股票:建議台、美股各半

翁毓傑說明,由於在AI發展以及產業多樣性上,美股遠優於台股,因此股票方面建議台股和美股比例各半;債券方面則可將一半放在投資等級債,其中往1個A或是3個B信用評等債券作布局,另因預估今年不易出現大福違約,因此另一半可以納入非投資等級債,將票息利率往上提升。

高股息配息大縮水 投資人還能下手嗎?

翁毓傑表示,2023年高股息初興起時,投資人並非受到高股息吸引,而是其極低的定價,當時上漲主要受惠AI浪潮的評價擴張,並非實際的企業獲利,而在2024年中時,高股息ETF股利就開始大幅縮水,

認為,若投資人期待高股息有高位數,甚至雙位數的「息」,恐怕會失望,今年高股息ETF殖利率必定會下調,而合理的殖利率水準約在4%至6%,但若就長期資產配置而言,欲尋求一定孳息能力的資產,高股息ETF也不是不能碰,但不能預期能繳出像過去一樣的高息成績單。

翁毓傑強調「把債券當債券,股票當股票」,預估今年高股息ETF的吸引力會大幅被債券取代。而投資人若想尋求成長型,建議回歸市值型ETF或是美股。

小資族定期定額 2大投資方向

翁毓傑指出,今年產業寬度打開,可以往美股或是全產業的ETF,並往成長型或是動能型的方向挑選。

在台股方面,AI相關的ETF還是首選。翁毓傑說明,2025年企業整體獲利恐會從去(2024)年的3成以上,掉到剩16%-20%,而在下降過程中,產業差距逐步加大,預估AI相關公司仍維持3成增幅,但除了AI以外的產業,獲利恐怕會急速下降。