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2023年投資市場回顧 這3件大事將持續影響台股
【國際市場的3件財經大事】
一年一度的耶誕節又即將來到了，在西方國家耶誕節是一年最後的一個節日，不少人都從12月中開始準備過新年。除了休息之外，也會回顧一下在這一年到底哪些事做得不好，需要改進，又有哪些事做得不錯，值得給自己一個獎勵，然後買一份耶誕禮物給自己。
講到今年的資本市場，可以說是風起雲湧，一浪接著一浪。國際市場上主要有三件財經大事發生，而且這三件財經大事，將持續影響著2024年的資本市場。以下就讓我帶著大家回顧這三件投資圈的大事。
一、聯準會暫停鷹派升息：美國聯準會從2022年三月開始升息，直到2023年九月，聯邦基準利率終於停了下來，來到5.5%。會讓聯準會升息循環踩剎車的原因，跟通貨膨脹率受到控制有關。根據美國最新的11月季度調整的CPI年增率為3.12%（前次是 3.23%）、核心 CPI為3.99%（前次是 4.02%），雙雙延續放緩趨勢，也替2024年的降息埋下了伏筆。
即使如此，在成功升息抑制通膨的後面，是一連串地企業面臨倒閉危機的隱憂。概據統計，今年以來到10月底為止，美國申請破產的企業多達516家，其中債務超過10億美元的就有17家。企業的倒閉將減少市場供給，不僅直接影響了民生經濟，也間接影響了股市。因此美國Fed適時地踩了剎車，算是對股市的一種雪中送炭。
二、公債殖利率先升後降：跟美國Fed貨幣政策習習相關的，就是債券市場。因為今年公債殖利率一度逼近5%，這個幾乎無風險的投資商品，竟然有這麼高的報酬率，可以說是歷史上少見。也就是如此，許多投資人在殖利率4%上下就前仆後繼地投入，卻沒有想到債券價格持續下跌，結果是賺了債息卻賠了價差。不少人不解的是為什麼債券價格一直下跌，其實背後的原因是美國財政赤字越來越高，必須用舉債的方式來渡過現階段的危機，再加上各國政府在多年的QE之後，紛紛開始進行縮表，也就是債券到期不再續購，使得公債市場的供給大於需求，進而造成公債價格下跌，殖利率上升的結果。
所幸在今年最後一次(12/13)的聯準會Fed利率決策會議上，主席鮑爾再次維持利率不變，讓市場解讀為明年降息的時間點很可能就在Q1。資本市場在預期心理趨始之下，多頭表態上漲，美股道瓊指數創下歷史新高，台股在大選利多的加持之下，也順勢向歷史高點18619點前進。
三、AI橫空出世，掀起一波科技革命：說AI橫空出世其實並不妥，因為在AI掀起這一波科技革命之前，歷經了大數據時代、硬體升級、5G網路的成熟，因此AI可以說是一個水到渠成的發展，換句話說AI是回不去了。隨著Nvidia成功打響AI伺服器晶片的第一炮，AMD也跟進推出MI300系列的加速處理單元(APU)晶片，除了規格更勝Nvidia的H100之外，價格更是只要H100的一半，誓言要搶下AI伺服器以及資料中心的晶片大餅。不只AMD對這塊晶片大餅感到興趣，就連本來專注CPU的Intel，也計劃在2024年推出Gaudi 3，要切入AI晶片。因此，在算力大幅度提升之下，AI應用將比預期更早進入到一般使用者，也因此延伸出來更多的邊緣運算的契機，人工智慧存在於我們生活的日子，越來越近了。
【台股ETF規模突破1兆】
除了我們剛才提到的總經以及產業面的重要大事之外，在我們國內的金融圈也有許多值得關注的事，最值得一提的莫過於台股的ETF了。根據資料統計，到今年11月底為止，台股前十大ETF基金規模合計1.19兆元，佔56檔台股ETF基金總規模1.398兆元的近9成，不僅如此，預期明年國內的ETF，將依舊如雨後春筍般地冒出頭來，尤其是高股息ETF，更是吸引了不少投資人的目光。
高股息ETF中，今(2023)年又以推出「月月配」的復華台灣科技優息(00929)ETF，引發市場的熱烈迴響為代表。復華台灣科技優息(00929)在今(2023)年6月1日成立，到10月31日為止，復華台灣科技優息(00929)的規模成長到1064億，在極短的時間內擠進高股息ETF規模前十名，可見投資人對於高股息ETF相關商品的喜愛程度。請參考附表一。
表一、台股前十大ETF(依規模大小排序)
附表一是台股前十大ETF，一共有6檔屬於高股息ETF，2檔市值型ETF，1檔主題式ETF，以及1檔反向ETF。為什麼高股息ETF這麼受到市場歡迎呢？主要原因是老年人口越來越多，想要退休後有一份穩定的現金流，又擔心勞保退休金或是國民年金不夠，只好提早準備投入穩定配息的ETF，而且這個情況短期間之內可能不會改變，所以預計高股息ETF明年還是盤面上的重要角色。
【過去績效不代表未來】
最後，我還是想要鼓勵各位投資朋友，不論你今年是有賺還是沒有賺，都不要灰心，因為每一年的行情都不一樣，每一年也有每一年的主流；今年不好，不代表明年也會不好；如果今年做得好，也不代表明年就一定會做得好，最好的心態是抱持著一顆謙虛的心，將每一年的股市行情都視為一個學習的機會，這樣持續下去，相信大家的投資實力也一定會越來越好。至於2024年的投資主軸在哪裡，要選擇什麼樣的產業，我們留到下一次再跟大家分享。預祝大家2024年都能投資順利。
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作者簡介：
從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
