美系外資重申對可成謹慎看法，目標價降至120元，維持減碼評等

【財訊快報／記者劉居全報導】美系外資在新出爐的報告中表示，可成(2474)股價尚未見底，加上前景充滿挑戰，決定下修對可成獲利預估，同時調降目標價，由原先的145元下修至120元，重申「減碼」評等。 美系外資重申對可成謹慎看法，主要基於三點原因，一、上半年供應鏈混亂；二、擔憂市占率減少；三、近期新業務的貢獻較低，包括電競筆電、汽車及醫療等產品。儘管2021-2023年10元的股息政策可能提供下行的支撐，但目前16倍的本益比(以2022年獲利預估)，相對於過去8年的平均水平約12倍，股價並不具有吸引力，加上可成容易受到同業競爭和筆電及平板電腦需求放緩衝擊影響。

美系外資表示，可成第一季營收72億元，季減12%，年減43%，主要受到市占率減少及淡季效應，美系外資預估可成第二季營收將達79億元，季增10%，但年減24%；不過美系外資強調，若是中國城市封城效應延長，恐將衝擊筆電及平板電腦組裝，將是潛在可能下修的風險。

美系外資下修可成今年獲利預估，將每股盈餘預估由原先的12元下修至9.29元，降幅23%；同時下修今年毛利率預估，由34%下修至33.5%；重申「減碼」評等，目標價下修至120元。