棄股買債 銀行、壽險10月買債2,368億

美國聯準會9月降息後,美國10年期公債殖利率不降反升,10月再站回4%之上,引發銀行、壽險皆「棄股買債」,右手減碼股市實現獲利落袋為安,左手加碼債券,其中銀行加碼超過1,600億元、為近九個月最大幅度,壽險業也加碼逾700億元。

壽險業者表示,川普的關稅政見恐加劇未來通膨率,10月美國長債殖利率再度飆上接近4.3%,至今仍在4%之上,今年想要從債券大量實現利得機會又渺茫。

至10月底金融三業持有債券市值約31.1兆元,以壽險業21.5兆元最多,趁9月降息後美債價格回升,8月、9月壽險區間操作,伺機實現部分債券獲利,但10月殖利率再度彈升,計入新台幣匯率與債券月底評價後,10月一舉加碼732億元。

銀行8月、9月也掌握機會實現資本利得,從上半年的買債大戶,8月啟動減碼千億元,9月再減碼1,046億元,兩個月共減碼達2,723億元,但10月一舉轉回加碼1,636億元,也是趁美債殖利率彈升時進場鎖高利,累積前十月加碼買債約5,845億元。

累計至10月底國銀持債成本9.31兆元,受債券跌價影響,持債市值下降到9.17兆元,評價損失有1,448億元。

證券自營部門9月轉買債約174億元,10月幾乎沒有變動,小買2億元,前十月中有七個月加碼,累積前十月自營部門整體仍站在買方、加碼約724億元。至10月底國內外持債成本約3,800億元,創2021年以來新高,其中以投資海外債2,239億元較多。

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