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操盤心法－投資焦點在強弱勢族群分道揚鑣
盤勢分析：美國10年期公債殖利率下跌、全球股市反彈，台股守住年線持續反彈，不管是不是報復性反彈，投資焦點應放在強弱族群的輪動上。AI族群是第二季主流，也是第三季修正焦點，第四季更是中美關係重要轉折，10月17日美國政府擴大限制先進晶片出口，輝達原表示：「新出口管制短期內不會產生實質影響。」但10月23日出口限制提前生效，阿里巴巴、字節跳動、百度等大陸AI雲端運算業者向輝達下單50億美元，輝達卻無法提前交貨，最近四季度人工智慧晶片銷售額約220億美元，短線AI晶片仍供不應求，但大陸AI市場仍是長期發展焦點。台灣AI題材股大跌，廣達與緯創等近月股價下跌超過20％，遠大於指數回檔，11月許多ETF將調整成份股，市場關注具備AI題材的PC中下游個股是否更動，加上AI股是短線當沖大本營，籌碼穩定度較不理想。
另一焦點是電動車，過去半個月特斯拉股價下跌超過20％，馬斯克在財報會議甩鍋責任，強調擔憂高利率影響消費者購車意願，完全不提降價效應不如預期使市占率下滑，或許他現在重心在社群媒體X金融化，以及比特幣等虛擬貨幣。
美國車用晶片供應商安森美第四季財測不如預期，該公司將原因歸咎於「北美某家汽車業客戶縮減下單」，應該就是特斯拉。特斯拉的主要電池供應商Panasonic以「高價電動車需求放緩」為由，將能源事業部門獲利預估下修15％。電動車雖不是曲高和寡，但如果汽車大廠皆放慢電動車投資計畫，降價速度變慢，市場滲透率將不如預期，德國車廠、日本豐田等突然發現這樣才是讓傳統車廠存活的發展策略，豐田前社長豐田章男一直主張「新能源車應該多元化而不是獨尊電動車」。當然大環境改變是主因，高通膨以及生產成本上漲壓縮了零碳排的理想實踐空間。
AI PC為近年PC產業大事，英特爾、AMD、輝達、高通、聯發科都積極推動，作業系統端的微軟，PC品牌聯想、宏碁、惠普、Dell及ODM廠都投入資源。AI PC具備幾項特色：本地端智慧、以個人為基礎、運算更快，以及更自然的互動模式，11月微軟將推付費Copilot企業版。過去使用者是用PC搜尋資料，未來將會是與PC詢問答案縮短使用時間，也就是說AI趨勢沒有改變，但市場從伺服器向下擴展到PC與手機市場，這才是科技產業真正大餅。
投資策略：蘋果財報不如預期，營收連續四個季度下滑，本季營收預估仍不成長但股價大部分已反應，影響有限。後續焦點是APEC會議，白宮證實11月中旬將有「拜習會」，會前美中對抗氣氛舒緩。
指數短線反彈空間看新台幣走勢表現，而中期則關注選舉因素（內部）與中東局勢（外部），操作建議包括記憶體模組、IC設計、AI PC概念、生技、軍工與日圓貶值概念股。
