金融股怎麼了?2020六檔人氣股報酬率慘輸市場

余家榮(效率理財王)
·理財作家
·3 分鐘 (閱讀時間)

存金融股是台股近幾年蔚為風潮的投資顯學,「每年領配息」、「金融股很穩,不太可能倒」……這些特質吸引了許多股市老手與新手共襄盛舉。然而,如果你把整體資金全部投入金融股,去年(2020年)恐怕不是值得開心的一年。

2020年3月新冠肺炎疫情在歐美大爆發,造成全球股災,但美國聯準會火速進場救市,將利率調降到接近零利率,隨後引爆了資金行情,不只收復了股災的跌幅,許多國家股市還紛紛創下歷史新高價,例如代表台股整體市場的台灣50ETF,加上股利之後的報酬率高達約30%。那麼,金融股呢?筆者統計了許多存股族喜愛的六支人氣金融股,其中三支是民營金控,另外三支是官股金控,2020年加上股利之後的報酬率,請見下表1:

表1 六大金融股2020年報酬率

資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網
資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

分析1:六支金融股有三支正報酬,三支負報酬。正報酬的區間約2%~9%,負報酬的區間約-3%~-10%之間。報酬計算方式是現金股利沒有再投入,以下同。

分析2:以取得台股整體市場報酬為目標的元大台灣50有約30%的報酬率,即使是上述六支中報酬最高的金融股元大金都還落後它20%,其餘比較弱的甚至還有差距約30%的。換言之,這些金融股都落後台股整體市場。

差異原因

為什麼金融股會落後這麼多呢?或許是各國央行降息政策造成「存款與放款」利差縮小,使得銀行業獲利跟著縮水,因此影響到金融股的股價表現。這些我們在疫情發生之前都無法事先預測,想要避免出現這種狀況,要怎麼做呢?把資金分散到其他產業,將你的「雞蛋」分散在不同的籃子裡。

要知道,投資股票第一考慮的是分散風險,這裡說的分散指的是產業的分散,不是股票名稱的分散,就算投資到六支不同的金融股,你以為你在分散投資?其實你是風險集中在同一個行業類別呀!台灣50是綜合產業的ETF,它同時持有台股市值規模前50大的股票,裡面也有好幾支金融股哦!除此之外,還有電子製造、電信服務、塑膠、水泥、鋼鐵、汽車……等其他產業,並且內建三個月調整一次內容的機制,一支ETF就能夠幫助你大範圍分散產業風險。

小結

1.存金融股並非獲利保證

任選六支人氣金融股,僅三支有正報酬,由此可見這方法並非每年獲利的保證。

2.避免落後市場:不要單壓一種產業

這六支金融股在2020年全都落後台股整體市場20%以上,我們要如何避免發生這樣的狀況呢?不要只集中單一產業,可以適度配置資金到更多不同的產業,例如電子、塑化、鋼鐵、零售通路等。

3.一半必修 一半選修

金融股不是不能買,要買當然可以,但建議當作「選修」配置,不要超過你的投資總額50%,另外50%的資金擺在能追蹤整體台股市場的指數型ETF,例如台灣50,當成「必修」,這樣整體台股市場上漲,你一定賺得到,像去年台股近30%的行情你就不至於錯過。

註1:過去績效不代表未來,並不保證將來一定都會如此。

註2:以上純粹舉例,不代表推薦個股!

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