操盤心法－美將啟動降息循環 台積仍是全村希望

台股資深分析師連乾文

經濟事件分析：CPI降溫已是趨勢，數字可能會從2.9％降至2.26％，但因就業市場結構轉弱，美國民間就業新增人數來到2021年1月來新低點，民間企業裁員人數來到5個月新高，勞動市場仍處於降溫趨勢，因此市場預期美國聯準會在9月雖僅會降息1碼，但預期到2025年年中利率將至少降至3％，過去一周美國債市流入金額高達96.71億美元，近日有創紀錄數量的藍籌公司湧入美國公司債，包含福特汽車信貸等29家公司，預期這些公司將發行約1,250億美元債券，降息循環應可確定。

產業變動分析：iPhone16換機潮一直被期待，發表會被評無聊，但14億用戶仍期待有換機潮。有更大螢幕6.3吋、6.9吋，傳採邊框縮減技術BRS縮減底部的邊框，將內部銅線捲起更緊湊在一起達成縮減目標，也傳面板採微透鏡技術，微透鏡技術可減少內部反射、增加面板感知及亮度，解析度是iPhone 14 的4倍。

A18圖形處理器GPU比前一代快40％、電力所需少 35％，傳AI NPU約45TOPS是目前AI邊緣運算最強者，AI算力應有28％的提升。傳望遠鏡頭採四稜鏡摺疊設計，超級遠攝相機用於體育、野生動物很棒，創造及柔度極佳背景，超廣角鏡頭4,800萬畫素，可在低光下捕捉更多光線。另有反反射塗層技術可減少炫光、鬼影現象，這些傳言仍待日後報導來證實，右下側有補捉按鈕取代放大、縮小啟動錄影功能，由於初起只有英文版，銷售量可能會受限。

盤勢分析及選股：過去32年統計9月下跌機率較大，平均跌幅約2.46％，目前9月仍陷入整理格局，科技股近日利空不斷如輝達、美超微、博通、艾斯摩爾等，需更多利多刺激信心，市場投機氣氛降低，如比特幣價格近期大幅回落，顯示市場投機氛圍消退，猶待台積電、輝達、特斯拉等人氣股帶頭衝。

台積電估因客戶需求殷切大幅調高資本支出，2025估由350提高至400億美元，知名分析師陸行之高喊會有重複下單疑慮不要上當，在2021年成熟製程訂單非常強勁，當時發生新冠疫情，多半在家遠距離辦公，NB需求強勁，電源管理IC需求強勁矽力*-KY股價大漲至5,490元、音效IC一顆難求瑞昱也大漲至621元，之後在第四季有元宇宙、低軌道衛星等熱潮，在大量訂單下，台積電將資本支出由170億增至363億美元。

但之後真的發生重複下單致使庫存大增，由86天增至153天，但台積電CoWoS製程由現在的月產能大約是1.7萬片至明年達6.5萬片，目前Intel委由台積電設計代工去年僅31億美元、今年預估可上看68億美元，明年更有機會達到110億美元，目前台積電營運還是火熱階段 。

更多工商時報報導
大成：黃小玉價格回不去了
寧德時代 最大鋰電池基地投產 福鼎廠逾人民幣千億產值
央行下指導棋 鍘養地建商

相關內容

  • 《台北股市》抄底資金湧 台股拚利空出盡

    【時報-台北電】台股11月首個交易日受美財「爆」衝擊，指數開盤重挫588點，幾乎吐光10月漲點，並失守季線、半年線，權王台積電最低也來到996元，跌落千金地位。不過，在護盤力道展現、低接買盤進場馳援之下，加權指數跌幅大舉收斂且一度翻紅，終場僅跌40點收22,780點，震幅2.62％為今年第七大，成交量則放大至4,264億元為近九日最多。 法人指出，1日盤中抄底的資金湧入，顯示台股短線已有利空出盡、且押寶美國大選後多頭啟動走勢的跡象，研判後續指數有望築底墊高，美大選底定後，將由作夢、作帳雙行情點火，激勵台股再起攻勢。 萬寶投顧總經理蔡明彰指出，台股開盤重挫主要反應三大因素：一、美重量級科技財報展望不佳；二、川普交易在美大選前夕出現獲利了結賣壓；三、中東戰爭持續，傳出伊朗可能再度攻擊以色列，造成盤勢動盪加劇。 而大盤從狂殺588點到終場僅下跌40點，跌勢迅速收斂，可看出市場對於23,000點之下的買點頗具信心，且在美大選前夕，也陸續有將利空消化跡象。 蔡明彰點出，台積電雖順利守住千元大關，但終場仍下跌5元，凸顯權王並非是低接買盤搶進的重要指標，反倒是貨櫃三雄異軍突起，股價強勢上漲，有機會成

  • 《盤中解析》台積電千元失而復得 台股季線有守

    【時報記者葉時安台北報導】大型科技股業績不振，拖累周四美股表現，四大指數重挫，標普500、那指創下9月3日以來最大單日跌幅，費半更重傷4.01%。颱風摧殘後開盤，周五台股開跌381.5點報22438.93點，權值王台積電開盤直摔千元之下，紡織、百貨、其他電子、半導體、電子零組件、電子、金融、AI、汽車等族群難挽頹勢，大盤晨盤最低摔至22231.94點、下挫588.49點或2.57%，回測季線，隨後台積電跌幅收斂重返千元寶座，電子領頭略微回神，台股跌幅剩三分之一，營建、航運、橡膠、綠能環保、鋼鐵、造紙等抗跌有攻，台股重回22500之上。 台股ADR周四均墨，台積電ADR下跌2.03%，收在190.54美元，換算台股價格為1220.64元。聯電、日月光ADR亦跌2%以上。 權值王台積電(2330)周五開盤跌3.3%至996元，隨後收斂至千元之上，盤中跌幅近1%。聯電(2303)也跌幅收斂，然聯發科(2454)、日月光投控(3711)雙雙大跌3%以上，鴻海(2317)亦跌近3%。 高價股方面，台積電盤中千元失而復得，千金股維持16席，不過僅股王信驊(5274)、弘塑(3131)走揚，其餘均走

  • 1分鐘讀財經》美財報嚇人 台股暴力補跌！專家曝12檔避風港 績優低基期

    小編今天（1）日精選5件不可不知的國內外財經大事。臉書母公司Meta和微軟都繳出令人失望財報，並都對AI相關成本的攀升發出示警，加上傳出伊朗準備在美選前再襲以色列，消息一出，不僅費半下殺逾 4%，Meta大跌 4.09%，微軟更暴跌 6.05%，也拖累台積電 ADR下跌 2.03%。

  • 金融股兩樣情！外資砸錢追捧「這檔新娘子」5大金釵卻慘遭棄養

    台股10月小漲，月線上漲595.89點、漲2.68％、外資反手轉買，單月買超390.65億元，終止連3月賣超，買超標的集中在電子、半導體等電子族群，意味看好B200放量出貨效應的AI後市行情，金融則成為了賣超箭靶。

  • 【新台股龍捲風】疊加利空中的下影線！安全距離？

    AI 妖股財報危機，台股利空風波不段，但台股非常強勢，呈現開低走高尾盤甚至拉到平盤之上，雖然加權日 KD 死亡交叉不過開口收斂，早盤大跌心慌慌，加權回測季線形成支撐，根據龍捲風操盤術中階版【股票位置相對論】，台灣 50 並沒有回測季線而是直接上攻，表示前 50 大權值股不跌了形成撐盤要角，下週

  • 觀望美國大選　台股早盤上漲81點、台積電開1,030元

    即時中心／梁博超報導美股四大指數上週五（1日）全面收高，終場道瓊上漲0.69％，與台股連動性相關費城半導體上揚超過1.1％。台股今（4）日開盤便小漲59.1點、以22,839.18點開出；目前指數上漲81.73點，來到22,861.81點。台積電ADR收盤上揚1.26％，今早台積電（2330）以1,030元開出、上漲5元。

  • 台積奪單OpenAI自研晶片 人工智慧巨頭放棄自建晶圓廠

    外電報導，聊天機器人ChatGPT開發商OpenAI放棄原訂自建晶圓廠計畫，正與博通攜手開發首款自研AI晶片，並找台積電...

    1

  • 川普大魔王再出手 恐美股好、台股不好 專家點名世芯等3檔可抗毒手 還有2字頭銅板價

    川普大魔王再度出手，根本是台股剋星，他7/16嗆台灣偷走美國晶片事業，應該要付美國保護費後，害台股從2萬3一路慘跌到8/5股災的1萬9，10/25又重申這件事，台股再度跌破2萬3仍驚魂未定，分析師認為，川普還沒上任就影響大，可能會進入美股好、台股不好的平行時空，目前只能積極找題材，看好世芯、榮群、智易等3檔錢景佳。

  • 《台北股市》掃到颱風尾！ 開低走高 外資賣超213億元

    【時報-台北電】美股重挫拖累，加上昨因康芮颱風侵襲休市一天，今日台股掃颱風尾，開盤後一度吹走588點，台積電(2330)摔下千元關卡，隨後跌幅逐漸收斂，急拉近600點，半年線、季線有守。今日外資(不含外資自營商)賣超213.3728億元，投信買超58.0262億元，自營商賣超68.2013億元，三大法人賣超223.54億元。 10月前半月外資略為偏空操作，不過隨著外資慢慢回補，10月加權指數上漲595點、外資買超390.65億元。 11月第一個交易日掃到颱風尾，外資大賣213.37億元；本周僅4個交易日，外資僅10月28日買超，29日至今日連3賣533.32億元。本土法人部分，只有投信買超58.02億元，自營商隨外資賣超68.20億元。 台股今日收跌40點、報22780點、成交量增至4105億元。美超微陷入假帳風暴，股價連兩日狂瀉44.65%，概念股賣壓湧現，創意(3443)、麗臺(2465)盤初一度觸跌停，台積電、智原(3035)、緯穎(6669)、廣達(2382)等供應鏈同步走弱，不過，微星(2377)、技嘉(2376)、緯創(3231)逆風翻紅。 握有全球六分之一貨櫃船的航運龍頭

  • 【台股盤後】電子權值股領軍 台股漲185點站回5日線

    （中央社記者江明晏台北2024年11月4日電）在美國總統大選前夕，台股今天開高震盪、量縮價揚，台積電、鴻海走揚，IC設計、半導體設備股、高價股強勢，帶動終場上漲185.31點，收在22965.39點，站回5日線，但22300點得而復失。台股今天開高震盪，盤中上攻至23020.99點，約漲240點，隨後漲勢收斂，終場仍站回22938點5日線。加權指數終場收在22965.39點，上漲185.31點，漲幅0.81%，成交值量縮至新台幣3116.97億元；電子股漲1.04%，金融股漲1.29%，櫃買指數挫0.38%。觀察盤面焦點，台積電勁揚1.46%，上漲15元，收在1040元，鴻海漲勢也拉大，上漲6元，漲2.88%，收214元；聯發科翻紅，收漲0.39%。AI伺服器概念股廣達勁揚，收漲近3%，緯創漲0.87%，緯穎漲逾5%；台積電設備股大漲，均華收漲停、志聖漲逾7.5%。IC設計股今天強漲，世芯-KY收盤漲7.39%；高價股漲多跌少，股王信驊、創意、祥碩勁揚，其他如大立光、旭隼也強漲。儘管運價反彈，貨櫃三雄今天未能延續漲勢，萬海下殺收跌4.67%、陽明下跌2.71%、長榮下跌逾1%。

  • ■川普變數是一時 高股息ETF逢低撿便宜

    每年經過蘇伊士運河的船隻數量逾二萬艘，2020~2023年平均運載量近16億噸，佔世界貿易的12%左右，今年因為加薩走廊的衝突事件，以色列與伊朗長達數年的代理人戰爭直接公開化，造成全球航運商放棄行駛蘇伊士運河，繞道好望角避開戰火，以求安全。