《基金》美國降息前夕 企業搶發新債熱潮推升投資等級債券ETF熱度

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【時報記者任珮云台北報導】根據倫敦證券交易所統計，9月第一週共有60家投資等級企業發行新債，累積金額達820億美元，創下自2020年5月以來的最高單周發行紀錄，顯示企業在預期美國聯準會（FED）即將降息的背景下，提前發債鎖定當前利率。許多企業更趁此機會進行再融資，償還未來2年到期的債務，導致市場出現企業搶發新債的現象，投資等級債券需求持續升溫。

新光投等債15+ETF（00775B）經理人王韻茹指出，FED將於下週召開會議，市場普遍預期將迎來自2020年新冠疫情以來的首次降息。市場焦點集中在降息幅度及其能否避免經濟衰退，加上11月的美國總統大選，政治、經濟與利率三者交錯推升了市場不確定性，股債波動恐加劇，使得投資人紛紛搶進長天期的投資等級債券ETF，以期追逐債券收益與資本利得的雙重回報。

根據CMoney統計，截至9月11日，全台已有23檔投資等級債券ETF價格創新高，特別是長天期（存續期間達10年以上）的投資等級債券ETF，包括新光投等債15+（00775B）、凱基IG精選15+（00840B）、永豐10年A公司債（00836B）、群益ESG投等債20+（00937B）與台新美A公司債20+（00942B），今年來含息報酬率均超過7%。若將時間拉長至1年，新光投等債15+（00775B）、凱基IG精選15+（00840B）、永豐10年A公司債（00836B）等3檔ETF的1年期報酬率皆逾12%。

理財專家表示，長天期美債ETF具備較短中期債券更高的資本利得潛力，尤其是在降息循環啟動後。此外，目前眾多優質投資等級企業也爭相發債，提供收益與信評雙優標的，投資人可透過長天期投資等級債券ETF捕捉降息後的債市多頭行情。

新光投信建議，面對美國公債殖利率倒掛結束及聯準會即將啟動的降息循環，投資人宜將長天期投資等級債券ETF納入資產配置，以降低股市波動對資產的影響，並掌握降息後全球債市的投資機會。

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