《基金》科技牛＋內需牛雙引擎帶動 A股盤面回暖 估值有望修復

時報資訊

【時報-台北電】近期A股盤面回暖，主因有中美關稅變數落地，市場轉而期待大陸推出積極的宏觀政策，DeepSeek展示大陸在AI產業鏈的競爭力，DeepSeek發布縮小市場對中美AI前景發展的認知差異，大陸科技成長股有望重新訂價，估值有望迎來修復。

台中銀投信研究團隊指出，兩會定調工作任務將提振內需放在首位，消費政策包括消費補貼、提高收入、制度建設等，積極推動消費升級。其次為持續發展新質生產力，包括數字經濟、先進製造業等等，持續拓展科技創新應用。研判未來發展主流仍將以科技牛＋內需牛為雙引擎，持續帶動陸股後市行情。

DeepSeek問世使市場重拾對大陸AI產業的信心，並引領科技領域如互聯網、機器人、半導體等產業持續進化升級。內需方面，包括新能源、券商、地產、商品消費、服務消費等板塊皆有機會獲得政策驅動紅利，投資人不妨多加留意。

兆豐中國內需A股基金研究團隊認為，在AI熱潮中，DeepSeek的AI訓練成本極具競爭力，其低價應用方案可望催化大陸各行業加快引入AI技術，並有利於雲端應用軟體及AI企業，看好在大陸政府全力作多下，大陸科技及政策受惠類股正迎來成長價值。

富蘭克林證券投顧強調，DeepSeek問世強化市場對於大陸AI領域保持競爭力的信心，評估人工智慧的廣泛應用有望提升大陸企業獲利動能，推動實現可持續的股東權益報酬率與評價水準回升，不過基於大陸其他經濟狀況仍較疲軟，通縮、房地產市場、失業率等問題持續，科技與非科技產業間的分歧日益擴大，因此仍需強而有力的政策刺激來應對根深蒂固的總體經濟挑戰並推動長期可持續的股價漲勢。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導)

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