Yahoo奇摩財經 
單筆買進與定期定額 哪種比較好？
文：李美虹
基本上，買基金或買股票不外乎用2種方式：單筆買進或定期定額買進。股票部分，因為許多個股的股價較高，因此若想要一次買進一張，至少都要上萬元至數十萬元不等，因此這兩年股市熱，小資族才會採用挑選一檔（以上）股票，然後每月用小筆金額扣款來買進零股的方式。
相較於股票，基金用定期定額買進已是許多投資人最常採用的方式，但是，還是會有很多新手問：「究竟該單筆買進好？還是定期定額好？」其實，在我認為，方法沒有好壞，要看你比較喜歡哪一種執行方式。原則上，單筆買進與定期定額適合的對象並不同，但也有一些投資人是把定期定額與單筆買進混搭，而這種方式比較適合有能力判斷行情、並且手頭資金寬裕的人。
單筆買進適合對行情有判斷能力的人
單筆投資是指一次拿出一筆資金，在某個時點買進基金，特色是波段操作，賺賠明顯，因為進場的那一刻就決定了投資成本，所以投資人必須具備有一定的專業，能夠判斷市場目前位置是處於相對低點或高點。
當然，要單筆買進，一定是在基金或股票價位處於相對低點的位置才會做這個動作，如果能夠在市場低檔買進，在高檔獲利了結，投資報酬率就會達到最大化。相反地，如果判斷錯誤，在基金淨值或股票價位的高點進場，買進後又剛好碰上下跌波段，那麼帳面的損失也會相當明顯。
買在最低點，賣在最高點，這是每個投資人最期望的夢想，只是，夢想很美好，但現實往往卻很殘酷，絕大多數的投資人通常都是追高殺低，只有一部分的人可以買在相對低點，賣在相對高點，那些喊說自己都能買在最低點、賣在最高點的「神人」，聽聽就好，畢竟我們都是凡人而已！真正現實的狀況是：買在高檔並且套牢一段時間的人還是佔了較大的比例，這也告訴我們：想要抓對買賣點並不是一件容易的事，因此，我認為「定期定額」還是比較適合一般投資人，這也成為多數基金投資人選擇的方式。
定期定額比較適合普羅大眾
定期定額是指在固定時間（通常是每個月的某一天）投資一筆固定金額在固定的基金或股票上。因為是定期定額，所以不必在乎進場的時點間，也不必在意市場價格的起伏，只要時間到了就扣款投資。像我投資了4檔基金，就是每個月固定5日及25日扣款，每檔基金扣款金額有的是3000元，有的是5000元，已經持續進行了好幾年，這就是定期定額投資。
定期定額非常適合不懂如何判斷行情或資金不多的投資人，所以又稱為「懶人投資法」，你只需要找出好公司（股票）或好基金，然後每個月就固定扣款，不必去管市場行情如何波動，時間一到，你就買入固定金額的基金或股票，這樣的作法好處是：當基金淨值或個股股價上揚時，你會買到比較少的基金單位數或股票股數；但是當基金淨值或股價下跌時，你就可以買到較多的基金單位數或股票股數，長期下來，你持有的成本及風險就可以降低，而只要基金或股市上升，轉為正報酬
為何定時定額具有長期平均成本的效果？這是因為當市場走跌而持續扣款時，長期平均下來的成本已經降低了，所以，一旦股市回升，轉為正報酬的速度就會比較快。
耐心+紀律投資 定期定額的效果才會好
而定期定額除了有長期平均成本的效果之外，最常被提到的另一個好處是具有「複利效果」，也就是把投資賺到的利息或賺到的利潤再投入買進，讓本金擴大，然後繼續賺取報酬。所以，如果你每次一有獲利，又或是一領到配息就把錢拿去花掉，那麼你的定期定額就完全不具有「複利效果」喔！
舉例來說，如果我們投資一檔基金（或股票），每年有10%的獲利，以複利計算，若初始拿出100萬元投資，第1年就可以賺10萬元，我們再把這10萬元滾到本金內，那麼第2年你的本金就會變成110萬元，假設第二年的獲利率依舊是10%，等於第二年就可以賺11萬元，然後我們再把這筆獲利11萬元滾入到本金內，那麼到第3年時，利潤就會是12萬1千元……這樣一直到第10年時，總投資獲利可以達到將近160萬元，成長了1.6倍，這就是「複利效果」的魔力。
當然，如果你的投資沒有獲利，原則上就不會產生複利效果，因為本金沒有產生獲利，所以無法「再投資」而持續擴大，這是基本前提，投資人必須要知道，免得以為只要是定期定額就一定會有「複利效果」。再強調一次：長期投資的複利效果是架構在「每年有獲利」的前提下。
所以，不管你是用單筆或定期定額，先決條件都是要「挑對標的」，如果挑錯了而年年出現虧損，請趕緊汰換。
原則上，定期定額與長期平均成本效果一樣，都需要時間夠長才能充分展現其效果，也就是說，定期定額想要獲得好成績，就必須具備「耐心」與「紀律投資」，當然，還是要提醒你：挑對好標的！
作者：李美虹
喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長，目前為《Money錢》顧問。
★延伸閱讀★
