《半導體》創意2月營收雙增 Q1拚增雙位數

時報資訊

【時報記者王逸芯台北報導】創意（3443）在2月隨著工作天數的恢復，單月營收呈現雙增。展望第一季，隨著加密貨幣專案逐步量產，創意預計單季營收將較去年第四季實現雙位數成長。法人預期，單季每股稅後盈餘將落在7至8元。

2024年2月創意營收達20.93億元，月增2.7%，年增18.9%。累計前兩月營收為41.31億元，較去年同期增長18.1%。

2023年創意的AI（人工智能）與ML（機器學習）業務佔比約為個位數，隨著2024年美系客戶及其他客戶的新品量產，AI/ML業務營收比重約達15%。2025年，AI/ML業務營收比重有望保持相近水平。創意的成長動能，除了來自先進製程，還有來自加密貨幣需求的強勁增長。創意已經為加密貨幣業務爭取到產能，並在2024年下半年逐步接到加密貨幣訂單，該業務將貢獻10%至15%的營收。

然而，由於美國禁令的影響，創意中國市場的幾個客戶案件受到波及，預計2025年中國地區的營收比重將顯著放緩。相比之下，北美市場的營收比重將超過50%。在接單策略方面，創意的ASIC策略與其他公司有所不同，較為注重合理的毛利率，因此其營收和毛利率在同行中較為穩定。隨著加密貨幣業務的逐步認列，創意的營收預計將顯著增長。

展望第一季，隨著加密貨幣專案逐步量產，法人預計創意單季營收將較去年第四季實現雙位數成長。然而，隨著NRE(委託設計)佔營收比重下降，且NRE案件進入後期Ship-out階段，認列的工程時數較少，預計第一季毛利率將較去年第四季減少個位數百分點。每股稅後盈餘預計在7至8元之間。

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