【投資診聊室】主動式ETF來了!跟被動式有什麼不一樣?跟基金有什麼不一樣?一文看懂主動式ETF規則!
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台股近期波動大,大盤下跌時,對以追蹤大盤指數的ETF,作為儲蓄投資的存股族來說雖然有些心痛,但仍不失為一個逢低進場的好機會。而金管會在7月30日宣布,台灣開放主動式ETF,讓投資人有更多樣化的ETF產品可以選擇投資,預計最快在2025年就可望迎來首檔主動式ETF商品。
近年來,台灣人對ETF(交易所買賣基金)的興趣越來越高,ETF儼然成為熱門的投資工具之一。簡單易懂的交易方式,且長期穩健的特質,讓投資人願意持續買進,也將ETF視為投資理財的一個重要標的。
台灣人有多愛ETF?從規模來看,到2024年6月底,台股已有238檔ETF,可供投資人選擇,整體市場總值,更達到新台幣5兆2,918億元,占整體證券投資信託基金總額8兆4,071億元的62.95%。
放眼亞洲,台灣的ETF市場規模,更在亞洲排名第三。
台灣投資ETF的市場健全、標的多元,而金管會更在7月30日時發布,台灣開放主動式ETF,讓更多人有更多樣化的ETF產品可以選擇投資。
什麼是主動式ETF?
主動式ETF是一種由基金經理人,依照投資目標與投資策略,主動建構投資組合的產品。多數這類型的產品,都會以追求更好的報酬為目標,因此選擇投資的組合,可能會因為因應市場最近的事件、動態與趨勢做調整,調整速度快、積極性也較強,但同樣的,其風險也高過於一般ETF。
主動式ETF在國外行之有年,甚至還可以投資非公開發行的公司,用以提高整體的投資價值與報酬,但這點,目前在台灣還是沒有開放的。
金管會也聲明,由於考量台灣是首次引進主動式ETF,初期開放主動式股票ETF及主動式債券ETF,投資組合採全透明方式,意即每日向市場公告ETF實際投資組合。這樣的做法,能夠讓投資人更安心,並且清楚每支ETF的投資策略。
我們現在買的被動式ETF是什麼?
一定會有人想問,現在搞懂了什麼是主動式ETF,那什麼是被動式ETF?
其實一般ETF都算是相對被動的,ETF,英文原文為Exchange Traded Funds,中文為「指數股票型基金」,如同字面上的意思,這樣的基金是以追蹤某項指數為主,讓投資人投資該檔ETF,就像投資該指數一樣。
舉例來說,元大台灣50(0050)是追蹤臺灣50指數,包含了市值前50大上市公司的股票,且每年三、六、九跟十二月都會因應調整。這意味著購入0050就像一次性購入台灣前50強的股票,具有分散投資的效果。
這類型的ETF,多數是複製指數的組成,而不是主動出擊選擇個別公司做投資,因此管理上比較簡單、且風險也比較低,但回報也相對穩定。
主動式ETF跟基金有什麼不同?
主動式ETF與共同基金都是以打敗大盤績效為目標,由基金經理人主動管理,且相較於被動式ETF,這兩者的管理費用也會更高。主動式ETF可以在股票市場交易,價格變動性也較高,目前金管會規定需每日公布投資組合。共同基金則主要在銀行通路、投信公司等管道銷售,通常是依每日收盤後結算的基金淨值來交易,持股明細則是每月、每季公布。
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金管會副主委陳彥良比喻,被動式ETF像是「制式便當」,而主動式ETF則像一家新餐廳,有才華洋溢的廚師幫你買菜、烹調。金管會開放新型ETF,就像開了一扇門!且讓我們看看各家投信公司2025年會端出什麼好菜。