《電腦設備》娶進KIOSK，振樺電漲停

【時報記者林資傑台北報導】POS廠振樺電 （8114） 上周五宣布以1.05億美元（約新台幣33億元）併購美國O2O自助服務平台龍頭KIOSK Information Systems，首次出手便創下工業電腦併購案金額新高，為未來營運成長增添強勁動能，法人看好明年營運可望倍增。

振樺電今日恢復交易，一開盤即站上漲停價179元，雖然隨後調節賣單出籠導致漲勢收斂，盤中仍維持逾6％漲幅，領漲工業電腦（IPC）族群。

KIOSK為北美自助服務平台市占龍頭，且為全球第三大領導廠商，以專案方式提供自助服務平台客製化服務，客戶包括美國電信、零售、物流、金融服務等龍頭企業，並透過物聯網設置與自行研發的KNECT軟體平台，向客戶收取遠端監控服務及軟體平台授權費用。

振樺電指出，KIOSK財務健全且獲利穩定，近1年營業額為7000萬美元、毛利率35∼40％，今年前7月EBITDA逾700萬美元，獲利能力與振樺電相當。由於完成交易後無需調整營運或組織重整，預期近期完成交割，最快9月起可認列營收，營運後市增添強勁動能。

振樺電總經理陳茂強表示表示，POS產品與自助服務平台最終客戶及應用端高度重疊，此次併購KIOSK並不是買下訂單或銷售管道，而是積極挺進並布局O2O自助服務平台業務，以掌握智慧城市基礎建設等無人式服務自動化平台的潛在商機。

對於此次併購資金來源，振樺電表示，預計2成為自有資金、8成採銀行借貸，後續將辦理現增及發行公司債，總金額不超過5000萬美元。預期若公司債完全轉換，公司股本將膨脹15％至逾8億元。

此外，由於併購KIOSK後需認列人事成本，且一年需認列約450萬美元的無形資產，振樺電合併營運費用率預期將較原先的19∼20％再增加3∼4個百分點。不過，由於KIOSK營運規模及獲利表現與振樺電相當，公司樂觀看待成長表現，預期可透過獲利提升彌補成本增加。