跟著巴菲特投資日本五大商社 這檔ETF可留意
【巴菲特盛讚日本五大商社】
今年是巴菲特最後一次主持波克夏股東會，在會場中巴菲特清楚地表態了反對「貿易拿來當做武器」，認為美國從250年前的農業國家，變為現在世界上舉足輕重的國家，其實早就已經贏了，根本不需要再去針對任何一個國家去打壓。雖然，巴菲特沒有指名道姓，但在場的每一個人都應該知道他說的是川普以及中國。
然而，更多人關心的是巴菲特下一步的投資，會是哪裡？自從2019年巴菲特發債投資日本之後，日本市場就成為了已開發國家的另一個投資重點，而今年巴菲特更在股東會上盛讚日本的五大商社，說道：「在接下來的50年裡，我們將不會產生賣掉這些公司股票的想法」，這讓全球投資機構的眼光都投向了日本。
講到投資日本，原本我以為是一件遙不可及的事，但是令我沒有想到的事，台灣投信發行投資日本的ETF，到目前為止已經有9檔，請參考附表一。
表一、9檔日本相關ETF
【00955近三個月報酬率第1名】
附表一是9檔日本相關ETF，以近三個月報酬率排序。排名第一的是中信日本商社(00955)、第二名是野村日本動能高息，第三名是復華日本龍頭。我個人大膽猜測，中信日本商社近三個月的報酬率領先其他日本相關ETF，主要原因就是因為有巴菲特加持，因為該檔ETF，前五大持股，正好就是巴菲特點名的五大商社，而且前五大商社的持股比例超過60%，可以說是一檔不折不扣的巴菲特概念ETF。(請參考附表二)
表二、中信日本商社(00955)前10大持股
【五大商社的共同點】
附表二是中信日本商社(00955)前10大持股，其中前五大商社的持股比例為64.69%。這五大商社的共同點是：
綜合性業務範疇:這是它們最顯著的共同點。它們的業務不侷限於單一產業，而是涵蓋極其廣泛的領域，從能源、金屬、化學品等上游產業，到食品、零售、醫療保健等下游產業，甚至包括基礎建設、金融、物流、資訊科技等服務業。
全球性的業務網路: 五大商社都在全球範圍內建立了龐大的業務網路，在世界各地設有眾多的分支機構、子公司和合資企業。
歷史悠久，根基深厚: 這五家公司都有著悠久的歷史，可以追溯到日本近代甚至更早的時期。它們在長期的發展過程中積累了豐富的商業經驗、廣泛的人脈資源以及雄厚的資本實力。
不只是貿易公司: 雖然它們最初以商品貿易起家，但現在的角色遠遠超出了單純的買賣。它們積極參與上游的資源開發、生產製造、基礎設施建設和營運，以及下游的物流、銷售和服務等各個環節，更像是一個綜合性的事業投資和管理集團。
強大的資訊收集和分析能力: 由於其業務範圍廣泛且遍布全球，五大商社擁有強大的資訊收集和分析能力。它們能夠掌握全球市場的動態、產業趨勢和潛在的商機，並以此制定經營策略和投資決策。
在經濟發展中扮演重要角色: 五大商社在日本及全球的經濟發展中都扮演著重要的推動作用。它們促進了國際貿易、引進了先進技術和管理經驗、創造了就業機會，並參與了許多大型的產業和基礎設施項目。
重視長期合作關係: 由於其業務的複雜性和長期性，五大商社非常重視與合作夥伴建立長期的互信關係，包括供應商、客戶、金融機構以及政府部門等。
持續轉型與創新: 儘管歷史悠久，五大商社並非故步自封，而是不斷地進行業務轉型和創新，以應對時代的變化和新的挑戰。
【五大商社符合巴菲特投資哲學】
而以上幾點，正是巴菲特之所以如此看重且表示未來很可能會永續持有的原因，因為在過去十年，五大商社的股價明顯地被低估，但他們擁有極高的「護城河」，難以被競爭對手超越，而且擁有穩定的現金流，符合巴菲特的投資需求。根據波克夏致股東信的內容，波克夏日債利息支出135百萬美元，股息收入為812百萬美元，約為利息支出的6倍。
話說到這裡，我們到底可不可以跟著巴菲特投資五大商社呢？我想答案是肯定的。以00955為例，透過投資一籃子的商社股票，除了達到分散投資的效果，也可望搭上未來日本經濟走出谷底的順風車。更重要的是00955年底(12月)還會配息。
【介入時要留意溢價風險】
不過在介入之前，我要小小地提醒一下各位投資朋友，00955在5月2日的的淨值為9.58元，而5月2日的收盤價是9.73元，也就是說00955目前有溢價的情形，我判斷是市場投資人也想跟著股神巴菲特投資日本五大商社，所以造成市場追價買盤，所以投資朋友在介入之前，要留意是否有市價大幅偏離淨值的溢價情形唷！最後祝大家操作順利囉！
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作者簡介：
從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網、今周刊特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
