領到股利就是賺到利息?賺了利息賠了價差?存股族不可不知的「填權息」!

除權息旺季到,不少投資人考慮買進高殖利率股,為了能領到較高的股利報酬,但領到股利就代表賺到錢了嗎?小心!若是投資的股票出現「貼息」,那麼反而會掉入「賺了股息,賠了價差」的陷阱中。

首先我們要先了解,除權息代表公司將經營利潤以「現金」或「股份」形式分配給股東,除權就是分配「股票股利」,除息則是分配「現金股利」。當公司的利潤直接以股利發放給股東,在除權息交易日時,就會將配發出去的股利價值扣掉計算出新的股價,也就是「除權息參考價」。那麼要怎麼計算除權息參考價?

  • 除息參考價 = 除息前股價 – 現金股利

  • 除權參考價 =股價 /(1+股票股利/10)

  • 除權息參考價 = ( 除權除息前股價 – 現金股利 ) / ( 1 + 股票股利 /10 )

以玉山金(2884)為例,今年將配息 0.67 元、配股也是 0.67 元,以 4 月 29 日的收盤價 33.85 元來看,其除權息參考價計算如下:

( 33.85 – 0.67 ) / ( 1 + 0.067 ) = 31.09 —— 取 31.1 元(10 ~ 50 元台股升降單位為 0.05)

因此玉山金股價就會從前一天的 33.85 元,在除權息日當天下修至 31.1 元。所以下次看到除權息後股價下跌不用太驚慌,反而除權息後能不能「填權息」才是重要的關鍵!

當投資人開心地領到股息後,股價也會因為除權息而下跌,所以當股價沒辦法漲回原本的價格,等於只是把錢從左手拿換成右手拿,對於投資人來說,根本不是真正的獲利!那要如何避免賺了股息、賠了價差呢?這時候「股票是否有填權息的實力」、「股票填權息所需要的時間」就是很重要的觀察重點。

填權息指的是股價回到除權息前的股價,以玉山金為例,除權息之後,股價從 31.1 元漲回 33.85 元,就是完成填權息﹔反之,若玉山金除權息之後,無法漲回除息前的股價 33.85 元,那麼就是貼權息。

填權息、貼權息
填權息、貼權息

所謂的「填息天數」,就是指除息後,這檔股票花了多久的時間將股價漲回除息以前的價格。

對於投資人來說能夠較快地填息,代表越快能真正賺到錢!若想要查詢手中持股的填息天數、以及股利政策的話,在 Yahoo 奇摩股市的股利資訊中,都可以看到非常詳細的資訊喔!

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Yahoo奇摩股市 - 填權息天數
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