電競筆電市場看旺,微星、華碩受惠最大,法人喊買,華碩今完成填息

【財訊快報/記者王宜弘報導】電競市場需求旺盛,電競筆電近年持續成長,未因不景氣而停滯,法人看好下半年有AI PC與輝達(NVIDIA)RTX 50系列大改款顯卡上市帶動換機潮,認為微星(2377)、華碩(2357)是最大受惠者,分別給予目標價215元與540元。微星、華碩兩大電競筆電品牌商週四(4日)股價走揚,微星終場來到183.5元價位,上漲1.66%或3元;華碩則收在482元價位,上漲0.52%或2.5元。其中,華碩週三(3日)以490元除息17元,參考價473元,週四盤中最高一度達492.5元,兩個交易日即完成填息。

法人指出,電競遊戲是消費者重點娛樂項目,電競筆電因此具備剛性需求,每年全球出貨量均呈現溫和成長的走勢,2022年與2023年雖不景氣,電競筆電市場仍可持平或小幅成長,如今市況回溫,看好今、明年全球電競筆電出貨量可望分別成長6.8%與8.5%。

而今年是AI PC元年,下半年可望有換機潮展開,雖初期貢獻不大,預估今年AI PC的滲透率僅約5%,但可提升單價約7.5%,毛利率增加約0.3個百分點,對筆電品牌廠仍有利。

值得注意的是,今年下半年面臨輝達兩年一度的顯卡大改款,市場預期第四季RTX 50系列顯卡將問世,效能將比40系列高出50-100%,價格提升0-10%,可望掀起電競市場換機潮,更有利於電競筆電業者的出貨成長;而微星是純度最高的電競筆電品牌大廠,電競產品的佔比超過70%,華碩亦有40-50%,加上AI伺服器的助攻,營運成長可期。

法人預估,微星今年合併營收可望重回2千億大關,並突破2021年的高峰,刷新歷史紀錄,稅後大賺逾百億,EPS 13.89元,明年業績成長到逾2200億元的規模,EPS逾15元;華碩今、明年合併營收則分別估5346億與5873億元,EPS分別為35元、38.31元。