美商邁凌科技「溢價48%併購慧榮」 躍升前十大IC設計供應商

美商邁凌科技（MaxLinear）5日宣布，已與快閃記憶體控制晶片廠「慧榮科技」（SIMO）達成協議，透過現金與股票交易，以每股美國存託憑證（ADS）114.34美元價位、溢價約48%收購慧榮，合併後企業價值將達80億美元，整體潛在市場機會達150億美元，邁凌將躍升前十大半導體IC設計供應商。

根據邁凌及慧榮的最終協議條款，交易對價是以93.54美元現金，加上0.388股邁凌股票，換取每股慧榮美國存託憑證（ADS），並以23.385美元現金及0.097股邁凌普通股，換取非由ADS代表的慧榮普通股。

交易完成後，邁凌股東將擁有合併後公司約86%的股份，慧榮股東則將持有合併後公司約14%的股份；若以邁凌5月4日的收盤股價計算，慧榮的交易對價總額隱含價值為38億美元。

邁凌擬以合併後公司的現金部位，以及富國銀行的全額債務融資，共同支應31億美元的現金對價。這項交易不受任何融資條件限制，並可望於2023年上半年完成，僅需滿足慣例成交條件即可，包括慧榮股東表決通過及各個司法轄區主管機關核准等。

對於雙方合併，邁凌表示，此一策略事業合併後，預期將帶動轉型性規模優勢，創造多元技術組合，大幅拓展公司的整體潛在市場，並創造獲利穩健、現金流量充沛的半導體企業領導者，公司也將具備高度多元化的技術平台，在寬頻、連線、基礎建設與儲存設備的終端市場上擁有強大的地位。

邁凌的射頻、類比、混合訊號與處理能力，結合慧榮領先市場的NAND Flash控制晶片技術，將完成全面的技術堆疊，充分掌握端對端平台的全面功能，更將加速開拓企業級、消費與其他諸多相關市場的成長。

此外，雙方合併後，年度合併營收可望突破20億美元，同時憑藉技術廣度的支援，整體潛在市場機會達150億美元，規模預期將提供額外技術、資源與能力，進一步加速產品創新，提升營運效率，同時也更有效降低製造成本。

邁凌表示，將與慧榮共同擁有廣泛的資源，以更地支持合併後公司的廣泛客戶關係，交易預計將在完成後的18個月內，實現至少1億美元的年度運轉率協作效應，還有機會立即大幅推升美商邁凌科技的非公認會計準則（non-GAAP）每股盈餘數字與現金流表現。

邁凌科技董事長兼執行長辛德里普（Kishore Seendripu）表示，合併後，公司規模擴大，在半導體產業造就了業績超過20億美元的新巨擘，經營同時橫跨一系列多樣化的終端市場，地位與版圖均不容小覷，期待這次合併持續推動強勁成長、不同凡響的營業利益率與豐碩現金流。

慧榮科技總經理兼執行長苟嘉章指出，這20年來，團隊靠自己的努力，創建並壯大了慧榮科技，致力於推動創新，與所有的重要客戶齊心合作，也支援廣布世界各地的客戶與策略夥伴。

「慧榮與邁凌合併，催生出巨大的規模經濟優勢。」苟嘉章說，雙方將加速向企業儲存市場的擴張，更結合無與倫比的智慧財產陣容，繼續以高品質的專業知識和技術支援服務各界的客戶，同時為股東們帶來價值，確保公司實現成長目標，並持續推進在高成長的儲存終端市場的地位。

苟嘉章指出，合併後，慧榮與所有NAND Flash原廠依舊保持著緊密的合作夥伴關係，對所有SMI客戶的承諾，產品開發與技術服務也絕對沒有絲毫改變，只會更進步更好。（審核：呂俊儀）

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