美債大跌!壽險20兆資產恐減損 金管會證實「天天盯流動性」及3指標

美債大跌,我國壽險業持有美債逾20兆元,市場擔心美元也貶7%,資產減損及新台升值匯率風險大增。保險局副局長蔡火炎今(22)被問到是否擔心出現相關系統性風險?他證實確實有「天天盯流動性」,並注意一、損益狀況;二、淨值比或是三、資本適足率RBC這三大指標,也會請公司評估及因應相關風險,金管會將密切關注國際情勢變化。

延伸閱讀》重大變革!融資租賃「薯條三兄弟」等12家公司納管金保法!最重可處1000萬元罰金

美債大跌!壽險業資產減損風險增,金管會證實「天天盯流動性」。資料照片:中央社
美債大跌!壽險業資產減損風險增,金管會證實「天天盯流動性」。資料照片:中央社 (CNA)

川普祭出對等關稅後美債暴跌,10年期公債殖利率周線升幅為2001年來最大,連日本壽險都開始大賣美債,90兆資金起風鬆動。市場擔心我國壽險業持有美債部位高達20餘兆元,是否出現資產減損,尤其是2022年許多壽險業資產重分類,債券多放置在FVOCI(公允價值變動計入其他綜合收益)、AC(攤銷後成本)兩者,FVOCI會影響壽險公司的淨值;而AC項目則不受到市場價格變動而影響淨值,大部份都改列AC是否會產生「想賣賣不掉」的現金流風險危機。

保險局副局長蔡火炎解釋,民國114(2025)年1月1日IFRS開帳日後,就沒有再限制新增債券的規定,因此壽險公司若想出售AC下的債券,已經不再受不能超過5%的限制,意謂「想賣破5%限制的問題不存在」。

金管會民國109年9月26日擬一個按攤銷後衡量資產問答集,規定每年出售AC債券比重不得超過5%,若逾限次年底起到接軌,不得將新增債券新列入AC資產。

此外,對於美債大跌、美元也急貶7%,壽險業面臨資產減損及匯率風險二大衝擊,金管會保險局如何因應?蔡火炎表示,金管會都有密切注意國際情勢,包括股債市對壽險業的影響,也會請公司評估及因應。

有請公司做什麼事嗎?需要天天回報嗎?蔡火炎回應表示,流動性有要求密切關注,因為利率波動對保單流動性恐怕會出現一些變化。此外,現階段金管會也會關注壽險業者包括一、損益狀況;二、淨值比或是三、資本適足率RBC這三大指標,針對各公司變化並採取一些措施。至於被問到有需要別關注的公司嗎?他回應目前還在觀察中。