新聞分析－輝達H200解禁 可替代性與迭代差異成關鍵

美國總統川普正式拍板，允許輝達（NVIDIA）向中國大陸及部分合格市場出口H200 AI晶片。這項政策在維持與最新GPU世代（Blackwell及Blackwell Ultra）之間的「迭代差異」與抽取25％分成的前提下放行，使美國得以同時掌控最先進GPU技術，又避免中國大陸AI算力完全自主。

半導體業者認為，此舉反映美方希望讓中國大陸僅能使用「足以運作但非最先進」的GPU，以確保算力差距受控；另一方面也顧及輝達在中國大陸的龐大市占及供應鏈利益。

H200於2023年發表，其效能約為現行輸中H20的近6倍，被視為美國的折衷性解方：不讓Blackwell流入中國大陸，以免中美在大型模型與資料中心算力領域並軌；但若完全封鎖，則會迫使中國全面加速自研GPU與AI晶片生態系，美國反而失去戰略緩衝。

H200因此成為「可用但非頂規」的最適選項，既維持技術分層，也讓輝達保有商業利益。

目前陸系企業已能透過國產GPU及Scale-Out集群方式接近H200算力，具備一定替代性，但成本顯著偏高，使中國大陸CSP更傾向採用H200以改善價格與效率。系統組裝業者指出，H200可隨插即用並與現行訓練環境兼容，相較於國產GPU更具穩定性與成熟度，短期內仍具吸引力。

然而，中國大陸官方態度仍是重要觀察指標。今年7月，網信辦曾點名H20存在後門與追蹤風險，可能影響CSP採購決策；供應鏈認為，未來公部門可能透過政策暗示、窗口指導等方式，引導業者在H200與國產GPU之間做出政治化選擇。

供應鏈安全亦成新焦點。半導體業者指出，美國商務部工業與安全局（BIS）11月暫緩部分EAR出口限制，使部分陸系晶片得以在龍頭晶圓代工廠投片先進製程。供應鏈透露，這讓中國大陸在AI晶片生產端取得短暫窗口，但暫緩期限僅至明年11月，不確定性依舊存在。

總體而言，H200的放行是美國在「技術圍堵」與「經濟現實」之間做出的戰術性調整。美國早期試圖透過製程封鎖與高階GPU禁運來壓制中國大陸AI產業，如今，策略正逐步退守。長期來看，這暴露出美方對中國大陸在水平擴展算力、國產GPU能力及先進製程可得性快速提升的深層憂慮。

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