操盤心法-賣壓提前湧現 壓縮紅包行情
全球及總經解析:上周美國公布去年12月非農新增就業人數進一步上升至25.6萬人,遠優於16萬人估值也高於11月下調後的21.2 萬人;失業率4.1%低於預期的4.2%。相關數據降低FED今年降息的動力,也加深市場對FED降息將延後甚至停止的擔憂。
10日美國公債殖利率突破2024年中高點,VIX指數也大幅跳升,衝擊美股三大指數當日跌幅逾1.5%。本周美股將開始公布去年第四季財報,分析師預期不含能源類股的美企盈餘年增率將達12.4%,其中科技、通訊服務、金融與非必須消費等行業盈餘成長展望較佳;2025年全年標普500企業盈餘整體成長預估將達14%,美企基本面表現續強,可望平衡政策面變數與評價面過高壓力,提供美股一定支撐。
美國準總統川普即將在1月20日上任,上周川普揚言併吞格陵蘭、拿下巴拿馬運河掌控權、擴大美國在墨西哥灣的經濟海域,爭議言論不斷。川普就任需密切關注其行政命令是否宣布經濟緊急狀態以提高關稅,或是與貿易對手國進行談判要求增加購買美國商品平衡貿易逆差,若偏向前者將再度衝擊股市投資信心,也是投資人於台股1月22日封關後的休市期間最須關注變數。
熱門產業重點:近期投資界及產業界最關注焦點均集中在美國消費電子展(CES),展題主軸在於AI的發展與應用,並定調AI持續為2025年股市主旋律。NVIDIA執行長黃仁勳在CES開幕主題演講中,發表AI雲端到終端,以及硬體到軟體的全面佈局;新推出的RTX 50系列顯卡性能較前代提升1.5倍,售價反較上世代同等產品下滑10%~15%,性價比提升有望刺激換機熱潮。
台股走勢:台股近期受美國經濟數據強勁引發聯準會放緩降息預期、AI伺服器出貨再現雜音等衝擊,加上川普就任在即,市場擔憂川普2.0新政策將影響全球經濟、產業,賣壓提前湧現使得台股連續四天下挫。指數自上周高點計算,短線累計下跌已接近1,500點,儘管月線、季線均跌破,13日長黑K線甚至失守半年線,打散市場對於歷年台股春節行情表現亮麗的樂觀預期。
但短線急跌千餘點後,22,500點下方指數已處於近一季台股多次縮腳回穩的支撐區,若無進一步的重大利空衝擊,再跌空間有限。而指數日KD指標逼近20超賣區,指標跌深技術性反彈機率提高;加上台積電將在16日召開法說會,指標股線型先行回穩也利於指數此處嘗試止跌並醞釀短線跌深反彈。
操作策略:大盤提前在春節前拉回修正,賣壓先行消除下,投資人可以五成中性持股抱股過年。春節前,考量盤面類股人氣仍將由特定業績成長族群及位階偏低業績股維繫,走勢回穩的網通、先進封裝及光通訊、汽車電子等族群指標股。美國基建政策受惠族群像是網通設備股、以美國為營運主力的部分鋼鐵股,可酌量進場操作。此外,今年產業展望樂觀的AI、人形機器人、低軌衛星等相關族群股,後續若出現回檔修正將是優先承接布局對象。
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