技術指標:乖離率是什麼?

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股票技術分析的「乖離率」是什麼意思?應該怎麼使用呢?

定義

乖離率(BIAS)是衡量「目前股價與平均線」差距的指標,也就是目前股價偏離平均線的百分比。計算乖離率需要搭配股價及股價的均線來看,例如20日乖離率,要用股價和20日均線比較;40日乖離率就要用股價和40日均線比較。乖離率可分為正乖離率與負乖離率,若股價在均線之上,稱為正乖離;股價在均線之下,稱為負乖離。

分久必合 回歸平均

《三國演義》第一回開頭這麼寫道:「話說天下大勢,分久必合,合久必分。」乖離率的運用也是類似這樣的觀點:當股價與均線的差距愈遠,代表乖離愈大,未來股價反轉去接近均線的機率相對高。長期來看股價終究會回歸平均值,所以無論正乖離或負乖離過大都是一時的,正乖離過大時,代表將來下跌的機率相對高,手上持股可以考慮先賣出;反過來說,負乖離過大時,代表將來上漲的機率相對高,可以考慮買進等它漲。

表1:乖離率對照表

實例1:正乖離過大 股價下跌

股票APP軟體通常都有「技術分析」的功能,本文以「日K線圖,20日均線、20日乖離率」為例,說明如後。

圖1:2031新光鋼

圖片來源:三竹股市APP
圖片來源:三竹股市APP

依據上圖1藍色箭頭與框框顯示,新光鋼台聚2020年9月17日這天的收盤價是34.45元,乖離率(BIAS)11.61,代表股價高於20日均線11.61%,這天之後股價出現一段下跌的走勢,從高於均線變成低於均線,確實有回歸平均值。

實例2:負乖離過大 股價上漲

接下來,我們看看負乖離的例子。

圖2:1313聯成

圖片來源:三竹股市APP
圖片來源:三竹股市APP

依據上圖2藍色箭頭與框框顯示,聯成2020年9月24日這天的收盤價是12.35元,乖離率(BIAS) -7.25,代表股價低於20日均線7.25%,這天之後股價出現一波上漲的趨勢,從低於均線變成高於均線。

優缺點

乖離率的優點是,如果股價走勢是短期內快速的漲跌,有機會掌握到高點賣出、低點買進。它的缺點是,如果股價長期慢慢漲、慢慢跌或者橫盤整理,就無法因此獲利。

小結

乖離率過高只是代表將來股價反轉的機率相對高,但「不等於」立即會反轉!乖離率算是一種逆勢指標,比較適合用於短期快速漲跌的情況,如果股價走長線多頭或長線空頭,就要參考其他長期順勢指標進出場,才能賺到長波段的錢。

註:以上內容純粹舉例,不代表推薦個股。

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