【看圖說股市】抓出行情反轉的前兆！MACD指標是什麼？MACD背離、黃金交叉代表什麼意義？

在股市中，許多投資人會藉由技術分析，來判斷股價趨勢走向以及進出場訊號，MACD 指標就是最常見的技術指標之一，有別於 KD 指標屬於短線性質，MACD 較適合中長線投資人使用，到底 MACD 指標是什麼？MACD 指標如何組成？MACD黃金交叉、死亡交叉、多頭背離、空頭背離又代表什麼意義？

MACD 指標又被稱為「技術指標之王」，主要是因為在許多看盤軟體中，首先看到的指標就是 MACD，由此可見 MACD 在技術指標中占有重要地位，本篇 Yahoo 奇摩股市就來一步一步帶你看懂 MACD 指標，抓出行情反轉的前兆！

MACD 指標是什麼？

MACD（Moving Average Convergence Divergence）的中文名稱是「平滑異同移動平均線」，可以看到「MA」指的就是移動平均線的意思。而「CD」則是指將移動平均線再加上「收斂（Convergence）」與「發散（Divergence）」的特性。

MACD 指標的原理是透過比較兩條長短天數的指數移動平均線（EMA*），相減算出差離值（DIF*）後，對差離值再進行一次指數移動平均線的計算。藉由快慢線兩者交叉的狀態，MACD 常被用來判斷股價趨勢走向，確定波段漲幅並找到進出場點。

※指數移動平均線（Exponential Moving Average , EMA）：EMA 也是計算一定天期的平均價格，只是在均線上分配了更多權重與價值參考，越近期的價格數據在取平均時加權影響力越重，越遠的就指數遞減，因此 EMA 對價格波動更加敏感。

※離差值（ DIF ）：DIF 是利用短期與長期的指數移動平均相減計算出來的，一般使用短期為 12 日，長期為 26 日。

MACD 指標組成與基本解讀

MACD 是由「兩條曲線」以及「紅綠柱狀圖」組合而成：

• DIF（快線）：12 日及 26 日 EMA 的差值。

• MACD 線（慢線）：DIF 的 9 日指數移動平均值。

• OSC 柱狀圖：將「DIF 快線 - MACD 慢線」，並以 0 軸作為基準點，得出結果為正數，則會畫在 0 軸以上，並以紅色柱狀體呈現﹔反之，得出結果為負數，則會畫在 0 軸以下，並以綠色柱狀體呈現，如此一來，就能描繪出紅紅綠綠的柱狀圖，讓投資人可以更直觀的看清楚兩條線的走勢，而柱狀體的長短則代表著兩條線的差距。

以下為 MACD 的基本解讀：

• 當快線和慢線均在 0 軸之上，且持續向上推移，代表目前處於多頭趨勢，向上續漲機率高。

• 當快線和慢線均在 0 軸之上，但持續往下推移，代表目前價位處於多頭趨勢中，但可能將迎來一波回調。

• 當快線和慢線均在 0 軸之下，且持續向下推移，代表目前處於空頭趨勢，向下續跌機率高。

• 當快線和慢線均在 0 軸之下，但持續往上推移，代表目前價位處於空頭趨勢中，但可能將迎來一波反彈。

如何用 MACD 判斷股價買賣點？

1、MACD黃金交叉

MACD 黃金交叉是指快線（DIF）由下往上突破慢線（MACD），柱狀體由負轉正，代表股價反轉，由弱轉強，一般市場解讀為「買進訊號」。

2、MACD死亡交叉
MACD 死亡交叉是指快線（DIF）由上往下跌破慢線（MACD），柱狀體由正轉負，代表股價反轉，由強轉弱，一般市場解讀為「賣出訊號」。

觀察上圖技嘉（2376）的 MACD 指標，可以發現當快線跌破慢線，出現死亡交叉時，柱狀體由正轉負（紅轉綠），此時股價反轉開始下跌﹔反之，當快線向上突破慢線，出現黃金交叉時，柱狀體就由負轉正（綠轉紅），股價反轉走升。

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如何用 MACD 背離找到行情反轉的前兆？

MACD 背離是指價格走勢和 MACD 出現不一致性，通常是因為股價在短期內快速上漲或下跌，但指標來不及反應價格的趨勢，當 MACD 出現背離，一般被視為「行情反轉的前兆」。

1、MACD多頭背離（底背離）
當價格創新低，但 MACD 指標卻沒有跟上，DIF 線與 MACD 線反而向上推移，柱狀體也未能給出相對動能，出現了多頭背離的狀況，表示空頭行情即將或已經到底，有較高的機率出現反轉，被視為「買進訊號」。

2、MACD空頭背離（頂背離）
當價格創新高，但 MACD 指標卻沒有跟上，DIF 線與 MACD 線反而向下推移，柱狀體也未能給出相對動能，出現了空頭背離的狀況，表示多頭行情即將或已經到頂，有較高的機率出現反轉，被視為「賣出訊號」。

觀察上圖加權指數的 MACD 指標，當指數不斷向上創新高的同時，DIF 線與 MACD 線卻往下走，顯示多方動能不足，隨後台股就迎來一波大跌幅，因此當發現 MACD 出現背離時，就是行情要反轉的前兆，投資人就要有所警覺了。

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使用 MACD 指標要注意什麼？

1、MACD 鈍化

當股價震盪或遇到盤整時，MACD 很可能頻繁出現黃金交叉或死亡交叉，此時較難看出股價走勢、參考價值就會變低，這種狀況就稱為「指標鈍化」。

2、注意假訊號

由於 MACD 的計算方式，可能會產生假訊號，因此當 MACD 出現背離時，走勢不一定會 100% 發生反轉，只是發生的機率較高而已，這點投資人要特別注意。

3、對價格變化較不敏感

由於 MACD 指標在計算上經過多次平滑，因此對價格變化相對不敏感，若以 MACD 作為唯一進出場參考，容易產生誤判，因此投資人在使用 MACD 指標時，建議要搭配其他指標綜合判斷，才能提高投資勝率！

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