《基金》國銀教戰:抱股過年免驚 比重可稍降

【時報-台北電】台股龍年1月22日即將封關休市,距離封關,投資人僅剩不到十個營業日,但台股農曆春節長假休市期間,正值美國準總統川普上任及美股財報等,國際上政經變數多。國銀建議,若是持有台股追蹤大盤指數的基金,或投資部位性質接近大盤的投資人,可安心抱股過年,且因應美股財報陸續揭露,股票比重可稍降至5~6成。

北富銀表示,封關休市前投資人可參考往年數據,依不同市場特質彈性調節資產配置。就台股來看,過去30年春節封關後首個交易日,大盤上漲機率為76.7%,且平均報酬率為0.8%,若是持有追蹤大盤指數的基金,或投資部位性質接近大盤的投資人,可安心持有過年。

2023年第四季以來美股已連五季上漲,將估值推升至歷史高檔,美股將陸續揭露去年第四季財報,其中科技股對AI投資和應用展望須釋出更樂觀訊號,否則股市恐出現修正。因此在配置上,股市比重可先降至50~60%,等回檔修整後的逢低佈局機會。

中信銀行認為,適逢川普入主白宮,美國新政府可能加大年節期間的市場波動,投資水位偏高的投資人年前可再次檢視投資組合,降低單一資產或產業過度集中情況,才能安心過年。若投資組合的美股配置已偏高,建議關注非美區域中同樣具備財政政策預期、評價面具有優勢的資產,如日股。投資水位偏低的投資人,可趁領到年終獎金進行規劃,AI發展趨勢仍為主流,可利用定期定額或分批進場降低平均成本、分散風險。

債市部分,國泰世華銀指出,川普上任新政的關稅,將使全球供應鏈面臨調整壓力,若造成物價反彈,可能延緩聯準會降息節奏,美債殖利率持續在高位震盪,對重視穩定現金流的投資人是布局好時機。

北富銀建議,可用短天期債券抗波動,同時擇機提高非投等債券比重。儘管非投等債利差緊俏,但美國經濟溫和成長,將使違約率維持在低檔,有機會讓非投等債擁有不錯的報酬表現。

中信銀強調,趁美公債殖利率升至相對高位可適度增加債券配置,投資等級債和新興市場主權債最為穩健。另因美國高息及經濟韌性,美元表現前景佳,建議先避開可能大幅受川普關稅戰影響的亞幣,除美元外,可增加英鎊及澳幣。(新聞來源 : 工商時報一戴瑞瑤、黃于庭/台北報導)