加密貨幣投資有什麼風險嗎？出事了誰會負責？怎麼做能降低交易風險？一文看懂虛擬貨幣投資風險！｜幣圈新手村

投資都有風險，加密貨幣更被投資人視為高風險資產：價格波動劇烈、詐騙消息頻傳、政府難以監管⋯加密幣的風險有哪些？出事了誰該負責？中心化交易所（CEX）與去中心化交易所（DEX）有什麼優缺點？知己知彼才能百戰百勝，想降低交易、投資加密貨幣的風險，就跟Yahoo財經編輯室的幣圈新手村一起拆彈！

投資加密貨幣有什麼風險？

多數投資人對加密貨幣的印象可能是價格起伏劇烈，大起大落宛如雲霄飛車，如曾是全球第2大的加密貨幣交易平台「FTX」2022年宣布聲請破產保護，期間比特幣就跌了67%；在川普勝選後的幾周內，比特幣價格飆升超過 50%。除了加密幣本身市場機制導致的價格波動，加密貨幣還有其他內在性風險，這些狀況最終都會影響加密貨幣的價格走向。

1. 價格波動劇烈：加密貨幣不像台灣股票有漲跌幅限制， 純粹由市場情緒決定價格。市場瘋狂時，一天漲跌50%以上也不是不可能，如比特幣曾在2021年11月時創下當時的歷史新高價位約69000美元，但隔了一年，2022年11月比特幣跌價至不到16000美元。

2. 駭客風險：曾有駭客利用NFT遊戲的區塊鏈漏洞，竊取玩家的加密貨幣；也有不法分子以透過去中心化金融 DeFi平台的程式漏洞，轉移用戶的資金。幣圈中各種項目、交易所遭駭的損失多數無法挽回，大部分的交易所沒有設置賠付機制，出事時只能由用戶承擔。

3. 交易所風險：中心化交易所 CEX可能有資金管理不透明、駭客攻擊、內部詐欺／挪用資金等問題。曾是全球最大的比特幣交易所Mt. Gox，在2014年突然關閉網站，宣稱遭到駭客攻擊，導致有85萬枚比特幣失竊，投資人血本無歸，直到2023年才陸續開始啟動賠償措施。土耳其知名交易所Thodex 在2021年無預警關閉交易，創辦人帶著20億美元逃往阿爾巴尼亞。FTX在2022年被爆出將用戶資金挪用至姊妹公司，同年11月公司宣告破產，數百萬投資人受害。

4. 監管風險：各國對加密幣的態度不同，制定的監管政策也有鬆緊之分。監管寬鬆的國家如薩爾瓦多、新加坡等，鼓勵加密貨幣發展，並從稅務優惠或法規等方向提供支持；有些國家嚴格禁止或極度限制加密幣發展，如中國在2021年宣布全面禁止加密貨幣交易與挖礦，印度在2022年開始對加密幣交易課稅 30%。其他如歐、美、日等對加密貨幣的監管程度介於寬鬆與嚴禁之間，當這些經濟大國的監管政策有所變動時，也會刺激加密幣的價格上漲或下跌。

5. 私鑰風險：私鑰是加密貨幣錢包的核心，類似於銀行帳戶的密碼，手握私鑰就擁有加密資產，但把私鑰弄丟是無法重設的，一旦洩漏、遺失或被盜，你的加密資產就再也找不回來。私鑰風險包括被駭、忘記備份、被中心化機構（交易所）掌控，萬一交易所破產倒閉或遭駭客攻擊，用戶也拿不回自己的加密貨幣。

出事了⋯誰該負起責任？

加密貨幣跟傳統金融體系最大的差異是「去中心化」，這個精神更深層的含意是，投資人可以完全掌控自己的資產，但也得自己負責。

想像一下，我們存在銀行裡的錢萬一被人盜領，或是轉帳時輸錯帳號、轉給陌生人，遇到這些狀況我們都可以聯絡銀行協助處理、甚至請求補償；但在加密貨幣的世界裡，你就是自己的銀行，沒有銀行（中心化金融機構）可以凍結你的資產，可是也沒有銀行這個角色能幫你追回損失。

遇到加密貨幣交易所倒閉事件，用戶的資產可能被凍結或消失，雖然這些損失應該要由交易所負責，但它都破產了，對追回資金的期待最好別太樂觀。交易所倒閉對投資人沒有明確保障，可能需要所有受害用戶集結起來打官司（甚至是跨海官司），或等待破產清算。

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被駭客入侵則有幾種情境。若是交易所被駭客入侵，要看交易所的態度而定，交易所可能會賠償，但也不是絕對；若是智能合約有漏洞而遇駭，有些DeFi平台開發團隊可能會提供補償，但沒有保證。如果單純是自己被駭客侵入，那麼大多數情況只能自認倒楣。

更別提私鑰遺失這種狀況，如前所述，私鑰就像是銀行帳戶的密碼，只是這個密碼不像傳統密碼忘記了可以重新申請，私鑰不見就沒救了，沒有人、沒有單位能幫你找回來，投資人必須為自己的疏漏負責。若是被騙轉帳、轉錯人，因為區塊鏈交易不可逆，如果不小心把幣轉到錯誤地址，就等於資產消失，不像銀行轉錯帳還有轉回來的機會。

去中心化 vs 中心化交易所比一比

雖然加密貨幣的本質是去中心化，但部分加密幣交易所的概念卻是中心化的，去中心化 vs 中心化交易所各有特色與優缺點：

中心化交易所（CEX）

如 Binance、Coinbase，提供簡單的買賣功能，甚至有儲值、借貸等服務。用戶需進行註冊、身份驗證等程序，有客服協助、操作簡單、使用門檻低，就像買股票一樣。CEX通常由交易所代管資產／私鑰，且有政府監管風險，如果交易所倒閉或被政府要求凍結帳戶，投資人可能拿不回錢。

去中心化交易所（DEX）

不依賴中介機構（如傳統中心化交易所 CEX）運作的加密貨幣交易平台，用戶可直接透過智能合約進行交易，無需將資產託管給交易所。DEX交易時資產仍在自己的錢包，不像CEX 需要將幣存入交易所，且不受政府監管，適合隱私需求高的用戶。但DEX操作難度較高，投資人需要自己管理私鑰與錢包，一旦遺失就無法找回。另外，DEX只能以加密幣進行交易，不能用信用卡或銀行轉帳入金，不像CEX提供法幣通道。

快速歸納一下，CEX相對容易上手，適合新手入門、交易也方便，但有資產風險，並受到政府監管；DEX交易更自由，能完全掌控自己的加密資產，但需要學習管理私鑰和使用錢包。

有些人在CEX交易後，會將資產轉到自己的冷錢包，以此來避免將加密資產都存放在交易所的風險。也有人搭配使用CEX和DEX，在CEX用新台幣、美元等法定貨幣購買加密貨幣，再將加密貨幣轉出到個人錢包，最後在DEX交易代幣，就不受政府審查。

如何降低加密貨幣的交易風險？

綜合上述的風險與責任，撇除我們無法控制的系統性風險，不難發現加密貨幣的風險關鍵字是「駭客」、「私鑰」、「交易所」：

• 不將所有資產放在CEX交易所：交易所出事時，用戶存放在裡面的加密資產恐怕領不出來，定期提領到個人錢包，只在交易時才轉入交易所，更能降低交易所帶來的風險。

• 管理、保存私鑰保平安：私鑰無法重設，可使用紙本、金屬板等方式多重備份保存，不要儲存在雲端、Email、社群媒體等網路環境，避免遭駭。如果手機遺失、電腦故障，或是錢包應用程式出現問題，使用助記詞（Mnemonic Phrase）備份有助找回私鑰，就像是「密碼提示」的功能。另外還可以設立緊急繼承計畫，當用戶意外過世時，手中的加密資產才有辦法遺愛家人。

• 提高風險意識：防駭措施做好做滿！使用有口碑的冷錢包（USB、卡片或特製的離線硬體錢包）作為長期持有的加密資產儲存方式，慎選合法正派的交易所、開啟雙重驗證、不點來路不明的連結，更要小心各種投資詐騙話術。需要求助時務必確認是有官方驗證標記的客服，更別透露密碼等關鍵資訊。

• 關注最新監管動態：隨時注意政策公告，避免踩到監管紅線，美國、歐盟、日本等地的監管趨勢會影響全球幣圈市場，當監管收緊時，加密幣的價格也會受到影響。

加密貨幣目前在台灣尚未有完整監管框架，政府主要關注交易所、反洗錢機制，而非全面規範加密貨幣市場。加密幣在台灣並不被視為法定貨幣，而是以「虛擬資產」、「商品」的概念受到金管會的監管與約束，相關政策可望隨著加密貨幣的發展持續調整，投資人可透過Yahoo奇摩股市掌握最新消息。

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免責聲明

本文僅供資訊參考之用，不構成任何投資建議、財務建議或買賣加密貨幣的推薦。加密貨幣市場具有高度波動性，投資風險較高，請讀者在做出任何投資決策前，自行進行充分研究，並視自身財務狀況評估風險。如有需要，請諮詢專業財務顧問。Yahoo對任何讀者基於本文所採取的投資行為概不負責，亦不承擔任何法律責任。

（核稿編輯：劉凱銘）