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Intel拆代工、稱亞馬遜擬採18A 華爾街未被說服
MoneyDJ新聞 2024-09-18 08:18:55 記者 郭妍希 報導
英特爾(Intel Corp.)決定將晶圓代工事業分拆為子公司，拜登政府也透過《晶片與科學法案》(Chips and Science Act，又稱晶片法、CHIPS Act)額外給予英特爾30億美元的補貼，股價聞訊從谷底彈升。不過，華爾街分析師對英特爾依舊抱持懷疑態度，有三大問題待解。
CNBC、路透社等外電報導，英特爾執行長Pat Gelsinger 16日盤後透過員工備忘錄宣布，計畫將晶圓代工事業分拆為獨立營運的子公司，擁有自己的董事會、也能從外部募資。另外，英特爾也會出售可程式邏輯晶片子公司Altera一部分股權。
Gelsinger指出，基於預估的市場需求，英特爾也會將波蘭、德國的晶圓代工廠房建廠案暫停兩年，並撤回馬來西亞的建廠計畫。美國的晶圓廠建廠案不受影響。
除此之外，英特爾還宣布跟亞馬遜(Amazon.com)旗下雲端運算提供商Amazon Web Services (AWS)敲定協議，展延雙方的長期合作關係，生產客製化AI晶片。亞馬遜是英特爾大戶、將運用其處理器支援AWS伺服器，也會向英特爾採購一款客製化的Xeon處理器。
值得注意的是，拜登政府決定依晶片法額外補助英特爾30億美元，用於美國國防部生產軍事武器系統微晶片的「安全保留區」(Secure Enclave)計畫。市場日前才剛傳出，Gelsinger最近跟美國商務部長雷蒙多(Gina Raimondo)會面時，對美國企業高度仰賴台積電(2330)的現況表示挫折。
英特爾跟國防部簽署的「安全保留區」計畫，包括打造「快速保證微電子原型」(Rapid Assured Microelectronics Prototype，簡稱RAMP)以及「最先進的異構集成原型」(State-of-the-Art Heterogeneous Integration Prototype，簡稱SHIP)。
華爾街質疑英特爾
Barron`s 17日提出，英特爾還有三大問題必須回答華爾街。首先，亞馬遜已承諾要採英特爾的18A製程打造AI晶片，但雙方協議規模有多大、目前仍不確定。目前看來，這似乎不代表亞馬遜想要全然改變跟台積電的AI晶片合作關係。只有當英特爾能說服亞馬遜相信其18A製程效能，才能改變整個局面。
第二個問題是，其他像是蘋果(Apple)、博通(Broadcom)、高通(Qualcomm)及超微(AMD)等潛在客戶是否願意跟進亞馬遜。英特爾希望藉由創立晶圓代工子公司，向潛在客戶保證他們跟英特爾自家晶片設計單位享有同等優先權。
Moor Insights & Strategy分析師Patrick Moorhead直指，若英特爾晶圓代工子公司的董事會、營運結構能完全獨立，這對高通、博通、蘋果甚至是AMD來說，將是很大的差別。
最後一個問題是，英特爾能否順利因應部分撙節措施(包括將波蘭、德國廠延後兩年)帶來的干擾。德國已有政客開始質疑之前同意要提撥英特爾的110億美元補助計畫。
華爾街似乎尚未被說服。美國銀行(Bank of America)將英特爾投資評等維持在「表現遜於大盤」，摩根大通(JPMorgan)重申「減碼」評級。Bernstein、花旗、富國銀行分別重申英特爾投資評等為「表現與市場一致」、「中立」、「市場權值」。
英特爾17日早盤一度大漲將近8%，終場僅上漲2.68%、收21.47美元，延續16日跳漲6.36%的態勢，創8月30日以來收盤新高。競爭對手台積電(2330)ADR下跌1.02%、收167.35美元。
(圖片來源：英特爾)
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資料來源-MoneyDJ理財網
