《DJ在線》投資美國、台積繼續強大 供應鏈心情複雜
MoneyDJ新聞 2025-03-07 09:35:08 記者 王怡茹 報導
台積電(2330)繼在白宮宣布有意加碼千億元投資美國後，6日傍晚董事長魏哲家與總統賴清德召開記者會，親上火線、向外界回答關於該投資案的眾多疑慮。魏哲家強調，一切都是考量客戶需求，也不會影響在台投資，因為「需求太強、產能還是不夠！」，再次展現神山的強大氣魄。
對此，供應鏈心情可說是五味雜陳，台系業者私下透露，這看似關稅警報暫時解除，但對身處相對弱勢的供應商來說，接踵而來的挑戰恐怕才正要開始。
自台積電宣布千億美金投資案以來，市場討論聲浪不斷，部分人士認為此是台積電正走向世界的台積電，在美國市場站得更穩、展現自身無可取代性，反而三星、Intel會瑟瑟發抖。另一派質疑者則持質疑言論，擔心出現先進技術外流、先進製程移轉壓縮台灣投資等不利情形。
針對外界種種疑問，魏哲家昨日也一一釋疑，台積電到每個地方蓋生產線，都是為了客戶的需求，現在加大投資，主要是因為美國客戶需求量非常大。他並強調，目前的產線已經全滿、明年也滿了，後年要蓋的生產線也被預訂了。在台灣，今年就要蓋11條生產線，往後幾年會有十幾條生產線繼續投資，就算加上美國投資，如果照公司預計，產能還是不夠。
供應鏈私下表示，川普上任以來，就把高額關稅當作協商手段，本來對台半導體加稅的箭靶就是台積電，目的是為了讓台積電加大對美投資，如今已達到目的，令人困擾的關稅警報可視為暫時解除，台灣相關供應商也可以稍微鬆一口氣，至少先不用煩惱加稅壓力。不過，更為棘手、規避不掉的是未來延伸出「成本」問題。
美國製造成本勢必比台灣高出一截，台積電創辦人張忠謀就曾說，美國成本比台灣高出50%以上。業界認為，當然台積電無可取代的競爭力可有效消化這些成本，公司不只技術領先，Intel、三星等兩大競爭對手都看不到車尾燈，也都是客戶，更重要是公司擁有龐大、穩定、良率高的產能。
對客戶來說，IC設計廠商規劃新品時，除了技術考量外，最在意的就是產能穩定性、良率，才能讓新品準時上市。也因這樣的難以取代性，綜觀全球，只有台積電能提供這樣的先進製程服務，因此台積電可順利向客戶轉嫁成本，可預期未來將會持續漲價，以反映價值。
此外，台積電還具備強大的供應鏈管理能力，可以同步要求供應商降價、以表支持，在「對上漲價、對下砍價」之下，公司受到成本墊高衝擊相對有限。對比之下，規模小的台灣半導體供應商恐怕就會很辛苦，究竟要不要配合神山到美國布局?實在很兩難，怕錯過商機，但資金又不夠雄厚，這也是目前多數廠商檯面上以「評估中」作為回應的原因。
業界表示，就算是台積電，在美國亞利桑那州廠投資初期，都碰得一鼻子灰，魏哲家甚至用「一把鼻涕、一把眼淚」來形容當時的心境。那其他台灣半導體供應鏈呢?除了銀彈不夠、也沒有像台積一樣的市場話語權，想要跟著台積電一起到美國投資，想必沒那麼容易。
也因此，自4年前台積電宣布美國廠投資案以來，多數廠商都是還是採取在台灣生產，但前往當地設置團隊或辦公室來就近服務客戶。其實僅僅是派駐人力，成本就會增加不少，更何況是架設生產線。種種原因下，目前業界認為，台廠要跟著到美國設廠、複製台灣半導體生態鏈、達到一條龍在地生產可行性不高。
業界人士推測，台積電在美國廠產出的晶圓，在封測部分，未來有可能會「in house」，這部份仍需等待兩座先進封裝廠到位，可能還需要一段時間，或是找當地封測業者協力合作，公司早前即宣布與Amkor的合作協議。據悉，目前許多消費性產品，其實也不用到最高端的2.5D、3D封裝，覆晶封裝就可以支應，在當地擁有此技術的廠商不少，IDM廠同樣具備能力。
整體來看，台積電的千億美金投資，換到了四年的平安，公司在AI、先進製程的龐大優勢，也可以順利轉嫁成本，長期營運成長趨勢不變。值得關注的是英特爾這個燙手山芋，儘管部分人士認為，有了這筆大禮包，台積電救援Intel的機率大幅降低，不過業界有消息指出，雙方密切見面溝通中，最快4~5月有可能會宣布新合作計畫。
其實，這從台積電新聞稿可看出一些端倪，公司點名的客戶有蘋果(Apple)、輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、博通(Broadcom)和高通(Qualcomm)等美國領先的AI和科技創新公司，卻沒有看到Intel。市場認為，現在看到的恐怕只是川普新任期的「起手式」，後續或許還有關卡要過，相信以台積電的強大實力，可以一一化解。
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資料來源-MoneyDJ理財網
